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1、基金資產(chǎn)估值的概念（★★）
基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)以及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。
基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債
基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值／基金總份額
用公式表示為：
基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債
2、基金資產(chǎn)估值的重要性（★★）
基金份額凈值是開放式基金申購份額、贖回金額計算的基礎(chǔ)，直接關(guān)系到基金投資者的利益，這就要求基金份額凈值的計算必須準(zhǔn)確。
3、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素（★★）
（1）估值頻率
①我國的開放式基金于每個交易日估值，并不晚于（新修訂）下一交易日公告份額凈值
②封閉式基金每個交易日都進(jìn)行估值，但每周披露一次基金份額凈值
（2）交易價格的公允性
當(dāng)基金投資標(biāo)的為交易活躍的證券時，對其資產(chǎn)進(jìn)行估值較為容易。對投資標(biāo)的交易不活躍的情況，在相關(guān)法律法規(guī)中明確規(guī)定了相應(yīng)的估值方法。
側(cè)袋機(jī)制（對不活躍證券估值問題的針對性解決方案）：
將基金投資組合中的特定資產(chǎn)從原有賬戶分離至一個專門賬戶進(jìn)行處置清算，目的在于有效隔離并化解風(fēng)險，確保投資者得到公平對待，屬于流動性風(fēng)險管理工具。側(cè)袋機(jī)制實施期間，原有賬戶被稱為主袋賬戶，專門賬戶被稱為側(cè)袋賬戶。特定資產(chǎn)包括：無可參考的活躍市場價格且采用估值技術(shù)仍導(dǎo)致公允價值存在重大不確定性的資產(chǎn)；按攤余成本計量且計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備仍導(dǎo)致資產(chǎn)價值存在重大不確定性的資產(chǎn)；其他資產(chǎn)價值存在重大不確定性的資產(chǎn)。
（3）估值方法的一致性及公開性
估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。
在啟用和實施側(cè)袋機(jī)制過程中，基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對側(cè)袋機(jī)制實施條件和實施影響的充分審慎嚴(yán)格評估，確保擬納入側(cè)袋賬戶的資產(chǎn)屬于特定資產(chǎn)?；鹜泄苋藨?yīng)當(dāng)依照法律法規(guī)和基金合同約定，加強(qiáng)對側(cè)袋機(jī)制啟用、特定資產(chǎn)處置和信息披露等方面的復(fù)核和監(jiān)督。不滿足中國證監(jiān)會規(guī)定和基金合同約定實施條件的，不得啟用側(cè)袋機(jī)制。同時，基金管理人應(yīng)當(dāng)針對側(cè)袋機(jī)制的實施條件、發(fā)起部門、決策程序、業(yè)務(wù)流程等事項，制定清晰的內(nèi)部制度與明確的授權(quán)分工，更新相應(yīng)系統(tǒng)設(shè)置，建立與基金托管人等外部機(jī)構(gòu)的溝通機(jī)制，采取有效措施確保側(cè)袋機(jī)制實施的及時、有序、透明及公平。
4、我國基金資產(chǎn)估值的原則（★★）
（1）對存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投資品種
①在估值日有報價的——將該報價不加調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值計量
②估值日無報價
最近交易日后未發(fā)生重大事件的：采用最近交易日的報價
有充分證據(jù)表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的：進(jìn)行調(diào)整
（2）對不存在活躍市場的投資品種
采取在當(dāng)前情況下適用并且可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)確定公允價值。
（3）如經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日。
試題鞏固：
【單項選擇題】某一證券投資基金總資產(chǎn)為44．06億元，負(fù)債為0．97億元，基金總份額為46．8億份，則基金份額凈值是( )元。
A. 0．93
B. 0．92
C. 0．96
D. 0．94
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