A．金融期權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利
B．期權(quán)的價(jià)格是在期權(quán)交易中期權(quán)的買(mǎi)方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣(mài)方支付的費(fèi)用
C．期權(quán)價(jià)格受多種因素影響，但從理論上說(shuō)由兩個(gè)部分組成，即內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值
D．金融期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)的買(mǎi)方如果立即執(zhí)行該期權(quán)所能獲得的收益
24．影響期權(quán)價(jià)格的因素包括( )。
A．協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格
B．標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性
C．標(biāo)的資產(chǎn)的收益
D．權(quán)利期間
25．如下兩種國(guó)債：
國(guó) 債 到期期限 票面利率
A 10年 8%
B 10年 5%
假設(shè)兩種債券的面值相同，均在每年年末支付利息。從理論上說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生變化時(shí)，下列說(shuō)法正確的是( )。
A．債券B的價(jià)格變化幅度等于A的價(jià)格變化幅度
B．債券B的價(jià)格變化幅度小于A的價(jià)格變化幅度
C．債券B的價(jià)格變化幅度大于A的價(jià)格變化幅度
D．無(wú)法比較
26．如果以Evt表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約的交易單位，則每一看跌期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值可表示為 ( )。
A．當(dāng)St≥x時(shí)，EVt=0
B．當(dāng)St<x時(shí)，EVt=(x-St)m
C．當(dāng)St≤x時(shí)，EVt=0
D．當(dāng)St>x時(shí)，EVt=(St-x)m
27．根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為( )。
A．實(shí)值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平價(jià)期權(quán)
D．看漲期權(quán)
28．以下情況屬于實(shí)值期權(quán)的有( )。
A．對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)
B．對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)
C．對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)
D．內(nèi)在價(jià)值為正的金融期權(quán)
29．下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是( )。
A．市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)
B．市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)
C．市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)
D．市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)
30．付息債券到期收益率的實(shí)現(xiàn)依賴于( )。
A．將債券一直持有至期滿
B．可以隨時(shí)出售債券
C．票面利息以到期收益率做再投資
D．票面利息不再進(jìn)行投資
31．下述關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的論述正確的有( )。
A．標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越高
B．協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值越小
C．期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高
D．利率提高，股票看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，而看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值會(huì)提高
32．某公司普通股股價(jià)為18元，該公司轉(zhuǎn)換比例為20的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為( )。
A．0．9元
B．1．1元
C．2元
D．360元
33．下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價(jià)值的說(shuō)法正確的是( )。
A．可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值
C．可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值
D．可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值及市場(chǎng)價(jià)值之分
34．若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1 000元，票面利率為10%，剩余期限為3年，必要收益率為12%，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為35，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為28元，則下面計(jì)算正確的是( )。
A．該債券的投資價(jià)值為951．96元
B．該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為980元
C．該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為1 000元
D．該債券的投資價(jià)值為980元
35．某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1 000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格是40元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為1 200元，其標(biāo)的的股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為45元，則下列計(jì)算正確的是( )。
A．該債券的轉(zhuǎn)換比例為25(股)
B．該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換價(jià)值為1 125元
C．該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為48元
D．該債券轉(zhuǎn)換升水75元
36．下面關(guān)于權(quán)證的說(shuō)法正確的是( )。
A．認(rèn)股權(quán)證的持有人有權(quán)買(mǎi)人標(biāo)的證券，認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣(mài)出標(biāo)的證券
B．美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的證券，而歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時(shí)刻都有權(quán)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的證券
C．股本權(quán)證由上市公司發(fā)行，對(duì)公司股本具有稀釋作用；備兌權(quán)證是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，不會(huì)造成總股本的增加
D．現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人僅對(duì)標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，實(shí)物交割權(quán)證行權(quán)時(shí)則涉及到標(biāo)的證券的實(shí)際轉(zhuǎn)移
37．若以S表示標(biāo)的股票的價(jià)格，x表示權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格，則 ( )。
A．認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(S-X，0)
B．認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(X-S，0)
C．認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(X-S，0)
D．認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(S-X，0)
38．影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有( )。
A．標(biāo)的股票的價(jià)格
B．權(quán)證的行權(quán)價(jià)格
C．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
D．股價(jià)的波動(dòng)率
39．下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說(shuō)法，正確的是( )。
A．杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速度快得多
B．杠桿作用可以用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比與同一時(shí)期內(nèi)可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比的比值表示
C．杠桿作用可以用考察期期初可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格的比值近似表示
D．杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲(或下跌)幅度是可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲(或下跌)幅度的幾倍
40．某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者以30元價(jià)格認(rèn)購(gòu)股票，當(dāng)公司股票市場(chǎng)價(jià)格由40元上升到50元時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值便由5元上升到10元，認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格由6元上升到10．5元。下列計(jì)算正確的是( )。
A．股價(jià)上漲25%時(shí)，認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值上漲100%
B．杠桿作用為3
C．杠桿作用為4
D．股價(jià)上漲25%時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格上漲75%
41．關(guān)于LOF和ETF，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A．ETF是上市開(kāi)放式基金
B．ETF是被動(dòng)型管理基金
C．LOF是被動(dòng)型管理基金
D．LOF既可以是主動(dòng)型基金，又是被動(dòng)型基金
42．關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列說(shuō)法正確的是( )。
A．可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券
B．可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值與標(biāo)的證券的價(jià)值無(wú)關(guān)
C．發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)需同時(shí)規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格
D．可轉(zhuǎn)換證券具有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值
43，利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場(chǎng)分割理論的假設(shè)條件是( )。
A．投資者和借款人喜歡在不同的市場(chǎng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移
B．投資者和借款人不喜歡在不同的市場(chǎng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移
C．市場(chǎng)是有效的
D．市場(chǎng)效率低下
44．3年期A債券面值1 000元，年利率10%，必要收益率9%；B債券年利率8%，其他同A債券，則以下說(shuō)法正確的是( )
A．B債券理論價(jià)格小于1 000元
B．A債券理論價(jià)格大于1 000元
C．A債券理論價(jià)格大于B債券
D．市場(chǎng)利率變化時(shí)，B債券比A債券價(jià)格變化敏感
