深證上〔2019〕303號(hào)

各市場參與人：

為強(qiáng)化債券信用風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)債券市場穩(wěn)定，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，深圳證券交易所(以下簡稱深交所)和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡稱中國結(jié)算)就特定債券轉(zhuǎn)讓結(jié)算有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、在深交所上市交易期間發(fā)生以下情形之一的公司債券(含企業(yè)債券，不含上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券)(以下簡稱特定債券)，應(yīng)當(dāng)按照本通知的規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，存在不適宜轉(zhuǎn)讓情形的除外：

(一)發(fā)行人未按約定履行還本付息義務(wù)(包括未按約定履行回售、分期償還、加速清償?shù)攘x務(wù)，下同);

(二)發(fā)行人發(fā)行的其他債券或債務(wù)融資工具未按約定履行還本付息義務(wù);

(三)深交所為保護(hù)投資者合法權(quán)益認(rèn)定的其他情形。

二、特定債券發(fā)行人或者受托管理人應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓起始日前及時(shí)發(fā)布公告。公告應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

(一)特定債券名稱、債券代碼及轉(zhuǎn)讓起始日期;

(二)特定債券的轉(zhuǎn)讓及結(jié)算交收安排，包括轉(zhuǎn)讓方式、計(jì)價(jià)方式、結(jié)算交收模式、投資者適當(dāng)性管理安排等;

(三)特定債券信用風(fēng)險(xiǎn)及化解處置情況、投資者合法權(quán)益保護(hù)措施及相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)等;

(四)深交所要求的其他內(nèi)容。

發(fā)行人或者受托管理人未及時(shí)發(fā)布前述公告的，深交所可以督促發(fā)行人或者受托管理人及時(shí)發(fā)布公告并按照本通知規(guī)定辦理特定債券進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的相關(guān)事宜。

三、特定債券簡稱前冠以“H”字樣，采用全價(jià)方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，可以采用意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、成交申報(bào)或深交所認(rèn)可的其他方式進(jìn)行申報(bào)。申報(bào)數(shù)量為1張或其整數(shù)倍，不設(shè)申報(bào)價(jià)格范圍限制。深交所接受申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日的9:15至11:30、13:00至15:30。

深交所在交易時(shí)間內(nèi)通過交易系統(tǒng)即時(shí)公布債券轉(zhuǎn)讓的報(bào)價(jià)信息。

四、特定債券的受讓方僅限符合《深圳證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法》等規(guī)定的合格機(jī)構(gòu)投資者，持有特定債券的其他投資者可以選擇賣出或者繼續(xù)持有。

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《深圳證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法》切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)，審慎評估特定債券受讓方是否符合深交所投資者適當(dāng)性管理規(guī)定，確認(rèn)其具有投資特定債券的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力，受讓方應(yīng)簽署特定債券轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)知悉書(必備條款詳見附件)。

五、特定債券轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)將其知悉的關(guān)于擬出讓特定債券相關(guān)權(quán)利義務(wù)事項(xiàng)及其他可能影響特定債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的重要事項(xiàng)如實(shí)告知受讓方，包括但不限于發(fā)行人或其他信息披露義務(wù)人已向債券轉(zhuǎn)讓方披露的全部信息、債券權(quán)利是否存在限制或附特殊約定或承諾、是否已接受部分清償?shù)取?/p>

受讓方應(yīng)當(dāng)對影響特定債券權(quán)利義務(wù)的相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行主動(dòng)調(diào)查，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力，充分評估并確認(rèn)能夠自行承擔(dān)所受讓特定債券可能的投資風(fēng)險(xiǎn)和投資損失。

六、市場參與人參與特定債券轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件以及深交所、中國結(jié)算的相關(guān)規(guī)定，禁止從事內(nèi)幕交易、操縱市場及利益輸送等違法違規(guī)行為。

七、受托管理人應(yīng)當(dāng)為轉(zhuǎn)讓雙方的轉(zhuǎn)讓協(xié)商和履行相關(guān)義務(wù)等，提供協(xié)助配合及相關(guān)便利。

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為轉(zhuǎn)讓雙方參與轉(zhuǎn)讓提供相關(guān)服務(wù)，告知其特定債券轉(zhuǎn)讓規(guī)則及注意事項(xiàng)，督促并監(jiān)督轉(zhuǎn)讓雙方按照本通知相關(guān)規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)。

八、特定債券按照本通知規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓期間，發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、受托管理人等相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定或約定履行信用風(fēng)險(xiǎn)化解處置等義務(wù)，投資者應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定或約定行使追償?shù)葯?quán)利。

九、中國結(jié)算為特定債券的轉(zhuǎn)讓提供逐筆全額結(jié)算服務(wù)，根據(jù)深交所發(fā)送的轉(zhuǎn)讓成交數(shù)據(jù)辦理資金與債券的清算交收，并提供變更登記、證券持有人名冊、資金償付等相關(guān)服務(wù)。中國結(jié)算不計(jì)算發(fā)布特定債券的應(yīng)計(jì)利息。

十、特定債券轉(zhuǎn)讓期間，發(fā)行人、受托管理人等信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定或約定及時(shí)履行信息披露義務(wù)，保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)幕信息管理。信息披露應(yīng)當(dāng)通過深交所固定收益品種業(yè)務(wù)專區(qū)或者以深交所認(rèn)可的其他方式向合格投資者披露。

發(fā)行人原則上應(yīng)當(dāng)按規(guī)定或約定披露定期報(bào)告，并重點(diǎn)披露后續(xù)償債及風(fēng)險(xiǎn)處置安排。受托管理人應(yīng)當(dāng)按照深交所相關(guān)規(guī)定披露年度受托管理事務(wù)報(bào)告。

發(fā)行人或受托管理人應(yīng)當(dāng)至少在啟動(dòng)特定債券信用風(fēng)險(xiǎn)化解處置、達(dá)成資產(chǎn)處置或債務(wù)重組、進(jìn)入破產(chǎn)程序及信用風(fēng)險(xiǎn)化解處置等重要節(jié)點(diǎn)，及時(shí)披露有關(guān)處置工作相關(guān)安排、進(jìn)展情況及其對特定債券償付可能產(chǎn)生的影響。

擬披露的信息預(yù)計(jì)將影響特定債券信用風(fēng)險(xiǎn)化解處置，或有其他合理理由的，發(fā)行人或受托管理人可以申請暫緩披露或者僅面向合格機(jī)構(gòu)投資者、特定債券持有人披露相關(guān)信息，或通過適當(dāng)方式向特定債券持有人公平披露相關(guān)信息。

十一、發(fā)行人或其他相關(guān)方擬向債券持有人劃付資金、注銷債券的，應(yīng)當(dāng)向深交所提交以下材料，經(jīng)審核后，中國結(jié)算根據(jù)深交所發(fā)送的通知要求辦理：

(一)委托辦理申請文件;

(二)有效的償付方案;

(三)債券持有人認(rèn)可償付方案的相關(guān)證明文件(如需要);

(四)司法凍結(jié)、質(zhì)押等權(quán)利受限部分債券的相關(guān)安排(如涉及);

(五)深交所、中國結(jié)算認(rèn)為必需的其他材料。

深交所、中國結(jié)算根據(jù)本通知規(guī)定辦理劃付資金、注銷債券的相關(guān)業(yè)務(wù)，由此可能產(chǎn)生的法律責(zé)任由申請人自行承擔(dān)。

十二、特定債券屬于部分申報(bào)回售情形且發(fā)行人未按約定支付回售資金的，可以在與未申報(bào)回售部分相區(qū)分的情況下進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。在技術(shù)系統(tǒng)就已申報(bào)回售部分、未申報(bào)回售部分可區(qū)分前，已申報(bào)回售的特定債券持有人可以向深交所申請撤銷回售申報(bào)，并進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

十三、特定債券根據(jù)償付方案償付完畢、存在不適宜轉(zhuǎn)讓情形或深交所認(rèn)定的其他情形的，深交所可以終止該特定債券轉(zhuǎn)讓。中國結(jié)算根據(jù)深交所通知辦理退出登記。

本通知第一條規(guī)定的相關(guān)情形消除且債券仍存續(xù)的，深交所可以終止該債券按照本通知規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，并安排其按照相關(guān)規(guī)定繼續(xù)上市交易，債券發(fā)行人或受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布公告。

十四、技術(shù)系統(tǒng)改造完成前，投資者存在交易訴求的，可通過發(fā)行人或受托管理人在深交所固定收益品種業(yè)務(wù)專區(qū)提交轉(zhuǎn)讓申請及相關(guān)材料，中國結(jié)算根據(jù)深交所通知辦理債券轉(zhuǎn)讓過戶。

十五、債券兌付存在重大不確定性，且發(fā)行人或受托管理人發(fā)布公告明確提示風(fēng)險(xiǎn)的，可以參照本通知規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

十六、本通知未盡事宜，適用深交所和中國結(jié)算其他相關(guān)規(guī)定。

十七、市場參與人違反本通知及深交所和中國結(jié)算其他有關(guān)規(guī)定的，深交所和中國結(jié)算將根據(jù)有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，對其采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┘o(jì)律處分。

十八、本通知自發(fā)布之日起實(shí)施。

特此通知

附件：關(guān)于受讓特定債券的風(fēng)險(xiǎn)知悉書必備條款

深圳證券交易所 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

2019年5月24日

關(guān)于受讓特定債券的風(fēng)險(xiǎn)知悉書必備條款

本風(fēng)險(xiǎn)知悉書的列示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明特定債券轉(zhuǎn)讓的所有風(fēng)險(xiǎn)。投資者在參與轉(zhuǎn)讓前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀有關(guān)信息披露文件以及交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，并做好風(fēng)險(xiǎn)評估與財(cái)務(wù)安排，確定自身有足夠的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力，避免因參與特定債券轉(zhuǎn)讓而遭受難以承受的損失。

特定債券受讓方受讓按照《深圳證券交易所 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 關(guān)于為上市期間特定債券提供轉(zhuǎn)讓結(jié)算服務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡稱《通知》)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的特定債券前已充分了解并清楚相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定、特定債券的投資風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，自愿參與特定債券轉(zhuǎn)讓，自愿承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)：

一、特別提示

證券交易所為特定債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，不構(gòu)成對特定債券的價(jià)值、收益及兌付作出實(shí)質(zhì)性判斷或任何保證，特定債券轉(zhuǎn)讓的資金和權(quán)益處分的風(fēng)險(xiǎn)，由受讓方自行負(fù)責(zé)。

二、特定債券相關(guān)特別風(fēng)險(xiǎn)

(一)償付風(fēng)險(xiǎn)

特定債券本息償付存在重大不確定性或已構(gòu)成違約，發(fā)行人很可能無法足額支付本息，受讓此類債券將承擔(dān)較高的償付風(fēng)險(xiǎn)。

若債券違約，受讓方可以根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定及募集說明書等相關(guān)約定或其他市場化方式參與違約處置，維護(hù)自身權(quán)益;但存在處置周期長、成本高，且最終受償情況具有較大不確定的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，特定債券最終可能通過非貨幣資產(chǎn)進(jìn)行償付。

(二)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

特定債券的潛在投資者范圍相對較小，且轉(zhuǎn)讓方式單一，受讓此類債券后可能在一定時(shí)間內(nèi)無法以合理價(jià)格轉(zhuǎn)讓出去，存在較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(三)信息披露風(fēng)險(xiǎn)

特定債券發(fā)行人可能無法及時(shí)披露相關(guān)信息，參與此類債券投資可能無法相對便利地獲取充分信息以做出投資決策。

三、注意事項(xiàng)

(一)轉(zhuǎn)讓結(jié)算事項(xiàng)

特定債券仍使用原債券代碼，債券簡稱前冠以“H”字樣。受讓方已知悉特定債券的轉(zhuǎn)讓、結(jié)算事項(xiàng)與其他債券存在差異，在受讓特定債券前，已認(rèn)真閱讀并知悉《通知》等有關(guān)規(guī)定。

(二)盡職調(diào)查事項(xiàng)

受讓方已主動(dòng)調(diào)查并充分了解發(fā)行人的經(jīng)營情況及本次債券相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)狀況，并已充分向轉(zhuǎn)讓方了解特定債券相關(guān)權(quán)利義務(wù)事項(xiàng)，包括發(fā)行人或其他信息披露義務(wù)人已向轉(zhuǎn)讓方披露的全部信息、債券權(quán)利是否存在限制或附特殊約定或承諾、是否已接受部分清償、是否已申報(bào)債券回售以及其他可能影響債券轉(zhuǎn)讓的重要事項(xiàng)。

受讓方已通過查閱相關(guān)規(guī)則及信息披露文件了解和掌握本風(fēng)險(xiǎn)知悉書未能詳盡列明的特定債券的其他所有風(fēng)險(xiǎn)，并已充分評估并確認(rèn)能夠自行承擔(dān)所受讓特定債券可能的投資風(fēng)險(xiǎn)和投資損失。

(三)風(fēng)險(xiǎn)處置事項(xiàng)

如特定債券發(fā)生違約，受讓方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定及募集說明書等相關(guān)約定或其他市場化方式參與違約處置，維護(hù)自身權(quán)益，不得發(fā)表煽動(dòng)性或惡意言論、纏訪鬧訪或采取其他非法手段維權(quán)，否則需承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

(四)合規(guī)承諾事項(xiàng)

受讓方承諾遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及深交所和中國結(jié)算的相關(guān)規(guī)定，本次轉(zhuǎn)讓不存在欺詐、內(nèi)幕交易和利益輸送等行為。

本機(jī)構(gòu)對《關(guān)于受讓特定債券的風(fēng)險(xiǎn)知悉書》載明的內(nèi)容已經(jīng)充分理解，承諾自愿承擔(dān)受讓特定債券的投資風(fēng)險(xiǎn)，承諾將依法、理性參與違約處置程序，維護(hù)自身合法權(quán)益。

投資者簽署欄