我國股票市場上個股的漲跌停板幅為10%，考慮到滬深300指數(shù)成分股全部同時到達漲停板（或跌停板），指數(shù)才會達到漲停板（或跌停板），這種情況出現(xiàn)的概率是非常少的，事實上滬深300指數(shù)自推出之后，尚未出現(xiàn)過滬深300指數(shù)到達漲跌停板的情況；以此推之，股指期貨出現(xiàn)漲停板（或跌停板）的概率也是非常少的。在6%處設一熔斷點，這也可以說是一個“準漲跌停板”，這反映的市場狀況是有超過半數(shù)的成分股達到漲跌停板，這不是一個輕易能夠到達的狀態(tài)。有了6%這個前置性的漲跌緩沖，指數(shù)再沖擊10%漲跌停板處的可能性就更少，或許8%、9%的股指期貨漲跌停板幅更能符合實際情況。因為股指期貨漲跌停板幅的設置常常與保證金率的設計緊密相關，而保證金率的設置又與市場的流動性和波動率緊密相關，因此，有必要全面權衡。 考試大－全國最大教育類網(wǎng)站(www．Examda。com)
熔斷點和保證金都要做出相應的調整
偉大的祖國在前進熔斷點和保證金都要做出相應的調整 考試大－全國最大教育類網(wǎng)站(www．Examda。com)
我國股票市場上全體成分股同時連續(xù)到達漲跌停板導致指數(shù)到達漲跌停板的幾率很小。為適應期貨市場的這種變化，在股指期貨出現(xiàn)漲跌停板的第二天，熔斷點是否再按6%設置，漲跌停板是否再按10%設置，以及保證金率再原封不動都值得考慮。為了促進期貨套利和套期保值的空間要求，緩和單邊行情的繼續(xù)發(fā)生，有人傾向于第二天同時適當擴大熔斷點、漲跌停幅度和保證金率。第三、第四天依此類推。
連續(xù)出現(xiàn)單邊行情的
極端情況下熔斷時間要不斷延長
連續(xù)出現(xiàn)單邊行情的極端情況下熔斷時間要不斷延長
在市場連續(xù)出現(xiàn)單邊行情的極端情況下，要漸次延長熔斷時間，并且改“熔而不斷”為“熔而斷”，以便增加交易者資金籌措時間，從容應對危機發(fā)生。由于股市不可以輕易停市，即使是1987年那樣的股災，世界上也只有香港市場是唯一停市的市場，所以，股指期貨的熔斷制度不能商品期貨那樣設計成出現(xiàn)連續(xù)三個同向停板時暫停一天交易。
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