期權(quán)是購(gòu)買方支付一定的期權(quán)費(fèi)后所獲得的在將來(lái)允許的時(shí)間買或賣一定數(shù)量的基礎(chǔ)商品(underlying assets)的選擇權(quán)。期權(quán)價(jià)格是期權(quán)合約中唯一隨市場(chǎng)供求變化而改變的變量，它的高低直接影響到買賣雙方的盈虧狀況，是期權(quán)交易的核心問(wèn)題。早在１９００年法國(guó)金融專家勞雷斯·巴舍利耶就發(fā)表了第一篇關(guān)于期權(quán)定價(jià)的文章。此后，各種經(jīng)驗(yàn)公式或計(jì)量定價(jià)模型紛紛面世，但因種種局限難于得到普遍認(rèn)同。７０年代以來(lái)，伴隨著期權(quán)市場(chǎng)的迅速發(fā)展，期權(quán)定價(jià)理論的研究取得了突破性進(jìn)展。研究西方期權(quán)定價(jià)理論，不僅有助于深化我們對(duì)期權(quán)及其他金融創(chuàng)新工具的研究，且對(duì)我國(guó)實(shí)業(yè)界在條件成熟時(shí)進(jìn)入國(guó)際期權(quán)市場(chǎng)具有一定指導(dǎo)意義。由于當(dāng)今西方主要期權(quán)理論均是從股票期權(quán)的定價(jià)發(fā)展而成。

相關(guān)推薦：

B-S期權(quán)定價(jià)模型及其假設(shè)條件

Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型概述

B-S定價(jià)模型的推導(dǎo)與運(yùn)用

編輯推薦：

期貨從業(yè)考試預(yù)測(cè)試題新版上線

2010年期貨從業(yè)輔導(dǎo)課程全新上線