期貨投資分析多早備考比較好？期貨投資分析涉及的內(nèi)容太多，要理解的東西也太多，建議越早！看過≠學(xué)過，學(xué)過≠100%吸收！趕緊做題，有效檢驗(yàn)學(xué)習(xí)情況！【在線章節(jié)測試】【在線每日一練】【在線歷年真題】
2023年期貨從業(yè)《期貨投資分析》練習(xí)精選
【超高頻考點(diǎn)下載】 【真題答案下載】 【組隊(duì)打卡】【免費(fèi)領(lǐng)V1題庫會員體驗(yàn)版】
1、假設(shè)5年期國債期貨某合約價格為96.110元，其可交割國債凈價為101.2800元，轉(zhuǎn)換因子為1.0500，則該國債期貨的基差為（）元。
A. 0.3471
B. 0.3645
C. 5.1700
D. 10.1200
參考解析：國債期貨的基差，指的是經(jīng)過轉(zhuǎn)換因子調(diào)整之后期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額。
國債期貨的基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子=101.2800-96.110×1.0500=0.3645。
2、假設(shè)某債券投資組合價值是20億元，久期為8，預(yù)計未來利率下降，因此通過購買200手的5年期國債期貨來調(diào)整組合久期，該國債期貨報價為105，久期為5.8，則調(diào)整后該債券組合的久期是（）。
A. 7
B. 12
C. 8.6
D. 14.8
參考解析：
3、某機(jī)構(gòu)持有1億元的債券組合，其修正久期為7，國債期貨久期為6．8，假如國債期貨報價105，該機(jī)構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期調(diào)整為3，合理的交易策略應(yīng)該是（）。［參考公式：國債期貨合約數(shù)量=(目標(biāo)久期-組合久期）×組合價值)／(國債期貨久期×國債期貨價格)］
A. 做多國債期貨合約56張
B. 做空國債期貨合約98張
C. 做多國債期貨合約98張
D. 做空國債期貨合約56張
參考解析：該機(jī)構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期由7調(diào)整為3，是為了降低利率上升使其持有的債券價格下跌的風(fēng)險，應(yīng)做空國債期貨合約。對沖掉的久期=7-3=4，對應(yīng)賣出國債期貨合約數(shù)量=(4×1億元)／(6．8 × 105萬元)≈56(張)。
