期貨從業(yè)資格期貨投資分析精選試題
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1、發(fā)行100萬的本金保護(hù)型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的為上證50指數(shù)，期末產(chǎn)品的平均收益率為max(0，指數(shù)漲跌幅)，若發(fā)行時(shí)上證50指數(shù)點(diǎn)位為2500，產(chǎn)品參與率為0.52，則當(dāng)指數(shù)上漲100個(gè)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品損益()。
A .上漲2.08萬元
B .上漲4萬元
C .下跌2.08萬元
D .下跌4萬元
參考答案：A
參考解析：指數(shù)上漲，產(chǎn)品獲得收益，收益率=指數(shù)變動(dòng)幅度*參與率;收益=1000000*0.52*(100/2500)=2.08萬元。
2、某個(gè)資產(chǎn)組合下一日的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)是200萬元，假設(shè)資產(chǎn)組合的收益率分布服從正態(tài)分布，以此估計(jì)該資產(chǎn)組合每周的VaR(5個(gè)交易日)是()萬元。
A .1000
B .750
C .529
D .447
參考答案：D
參考解析：在實(shí)際中，大多數(shù)資產(chǎn)通常都有每天的報(bào)價(jià)或者結(jié)算價(jià)，可以據(jù)此來計(jì)算每日的VaR，并在基礎(chǔ)上擴(kuò)展到N天的VaR。根據(jù)擴(kuò)展公式，可得每周VAR等于200*√5 ≈447。
3、影響商品基差交易中升貼水報(bào)價(jià)的因素是()。
A .運(yùn)費(fèi)
B .經(jīng)營成本和利潤
C .各地供求狀況
D .儲(chǔ)存費(fèi)用
參考答案：ABD
參考解析：影響升貼水定價(jià)的主要因素：運(yùn)費(fèi)、利息、儲(chǔ)存費(fèi)用、經(jīng)營成本、利潤和當(dāng)?shù)噩F(xiàn)貨市場的供求緊張狀況。
