期貨期權(quán)是繼20世紀70年代金融期貨之后在80年代的又一次期貨革命，1984年l0月，美國芝加哥期貨交易所首次成功地將期權(quán)交易方式應用于政府長期國庫券期貨合約的買賣，從此產(chǎn)生了期貨期權(quán)。相對于商品期貨為現(xiàn)貨商提供了規(guī)避風險的工具而言，期權(quán)交易則為期貨商提供了規(guī)避風險的工具，目前，國際期貨市場上的大部分期貨交易品種都引進了期權(quán)交易。 
　　期貨期權(quán)是對期貨合約買賣權(quán)的交易，包括商品期貨期權(quán)和金融期權(quán)。一般所說的期權(quán)通常是指現(xiàn)貨期權(quán)，而期貨期權(quán)則是指“期貨合約的期權(quán)”，期貨期權(quán)合約表示在到期日或之前，以協(xié)議價格購買或賣出一定數(shù)量的特定商品或資產(chǎn)期貨合同。期貨期權(quán)的基礎(chǔ)是商品期貨合同，期貨期權(quán)合同實施時要求交易的不是期貨合同所代表的商品，而是期貨合同本身。如果執(zhí)行的是一份期貨看漲期權(quán)，持有者將獲得該期貨合約的多頭頭寸外加一筆數(shù)額等于當前期貨價格減去執(zhí)行價格的現(xiàn)金。如果執(zhí)行的是一份期貨看跌期權(quán)，持有者將獲得該期貨合約的空頭頭寸外加一筆數(shù)額等于執(zhí)行價格減去期貨當前價格的現(xiàn)金。鑒于此，期貨期權(quán)在實施時也很少交割期貨合同，不過是由期貨期權(quán)交易雙方收付期貨合同與期權(quán)的協(xié)議價格之間的差額而引起的結(jié)算金額而已。 
　　與現(xiàn)貨期權(quán)相比，期貨期權(quán)具有以下優(yōu)點：  來源：www.examda.com
　?。?）資金使用效益高。由于交易商品是期貨，因此在建立頭寸時，是以差額支付保證金，在清算時是以差額結(jié)帳，從這個意義上講，期貨期權(quán)可以較少的資金完成交易，因而也就提高了資金的使用效益。 
　?。?）交易方便。由于期貨期權(quán)的交易商品已經(jīng)標準化、統(tǒng)一化，具有較高的流動性，因此便于進行交易。 
　?。?）信用風險小。由于期貨期權(quán)交易通常是在交易所進行的，交易的對方是交易所清算機構(gòu)，因而信用風險小。 
　　與現(xiàn)貨期權(quán)相比，期貨期權(quán)也有明顯的缺點，其最大缺點是由于是在交易所進行交易，上市的商品種類有限，因而協(xié)議價格、期限等方面的交易條件不能自由決定。就優(yōu)勢而言，如果交易者在期貨市場上做保值交易或投資交易時，配合使用期貨期權(quán)交易，在降低期貨市場的風險性的同時提高現(xiàn)貨市場套期保值的成功率，而且還能增加盈利機會。

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