【所屬章節(jié)】：
　　本知識點屬于《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》科目第五章風(fēng)險與風(fēng)險管理第五節(jié)風(fēng)險管理技術(shù)與方法的內(nèi)容。
　　【知識點】：蒙特卡洛隨機模擬法
　　蒙特卡洛隨機模擬法的原理是當(dāng)問題或?qū)ο蟊旧砭哂懈怕侍卣鲿r，可以用計算機模擬的方法產(chǎn)生抽樣結(jié)果，根據(jù)抽樣計算統(tǒng)計量或者參數(shù)的值;隨著模擬次數(shù)的增多，可以通過對各次統(tǒng)計量或參數(shù)的估計值求平均的方法得到穩(wěn)定結(jié)論。
　　(一)適用范圍
　　適用于較為復(fù)雜的大中型項目風(fēng)險管理。
　　(二)實施步驟
　　1.根據(jù)提出的問題構(gòu)造一個簡單、適用的概率模型或隨機模型，使問題的解對應(yīng)于該模型中隨機變量的某些特征(如概率、均值和方差等)，所構(gòu)造的模型在主要特征參量方面要與實際問題或系統(tǒng)相一致。
　　2.根據(jù)模型中各個隨機變量的分布，在計算機上產(chǎn)生隨機數(shù)，實現(xiàn)一次模擬過程所需的足夠數(shù)量的隨機數(shù)。
　　3.根據(jù)概率模型的特點和隨機變量的分布特性，設(shè)計和選取合適的抽樣方法，并對每個隨機變量進行抽樣(包括直接抽樣、分層抽樣、相關(guān)抽樣、重要抽樣等)。
　　4.按照所建立的模型進行仿真試驗、計算，求出問題的隨機解。
　　5.統(tǒng)計分析模擬試驗結(jié)果，給出問題的概率解以及解的精度估計。
　　(三)主要優(yōu)點和局限性
　　1.主要優(yōu)點：
　　(1)該方法適用于任何類型分布的輸入變量，包括產(chǎn)生于對相關(guān)系統(tǒng)觀察的實證分布;(2)模型便于開發(fā)，并可根據(jù)需要進行拓展，實際產(chǎn)生的任何影響或關(guān)系可以進行表示，包括微妙的影響;(3)模型便于理解，因為輸入數(shù)據(jù)與輸出結(jié)果之間的關(guān)系是透明的;(4)提供了一個結(jié)果準(zhǔn)確性的衡量，軟件便于獲取且價格便宜。
　　2.局限性：
　　(1)解決方案的準(zhǔn)確性取決于可執(zhí)行的模擬次數(shù)(隨著計算機運行速度的加快，這一限制越來越小);
　　(2)依賴于能夠代表參數(shù)不確定性的有效分布;
　　(3)該技術(shù)可能無法取得滿意的結(jié)果和較低的可能性事項，因此無法讓組織的風(fēng)險偏好體現(xiàn)在分析中;
　　(4)此方法較注重對風(fēng)險因素相關(guān)性的識別和評價，這給使用此法帶來了難度和困難，通常費用也較高。
　　【習(xí)題】【下載】【課程】：
　　1.方差協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法計算VaR值時，能處理收益率分布中存在的“肥尾”現(xiàn)象的是（）。
　　A.方差協(xié)方差法和歷史模擬法
　　B.歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法
　　C.方差一協(xié)方差和蒙特卡洛模擬法
　　D.方差協(xié)方差、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法
　　[解析]答案為B。歷史模擬法克服了方差協(xié)方差法的一些缺陷，如考慮了“肥尾”現(xiàn)象;蒙特卡洛模擬法是一種全值估計方法，可以處理非現(xiàn)行、大幅度波動及“肥尾”問題。

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