三、企業(yè)財(cái)務(wù)接受外部環(huán)境變化的應(yīng)變措施
(一)在不斷變化的環(huán)境中進(jìn)行司庫和風(fēng)險管理
歷史上，風(fēng)險管理中的司庫管理的重點(diǎn)是識別財(cái)務(wù)風(fēng)險以及對諸如外匯風(fēng)險和利率風(fēng)險進(jìn)行對沖。司庫的傳統(tǒng)責(zé)任是為財(cái)務(wù)風(fēng)險管理制定政策，執(zhí)行有關(guān)的政策并跟蹤和報告項(xiàng)目的結(jié)果。近年來，財(cái)務(wù)主管或司庫的職能已發(fā)生了很大的變化。司庫還負(fù)責(zé)管理日益增加的各類風(fēng)險，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，這些風(fēng)險是當(dāng)今復(fù)雜和動蕩的環(huán)境中每一位力爭在全球經(jīng)濟(jì)中立足的競爭者都必須面對的。其中需要注意的重要問題包括保持流動性、防范交易對手風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險 t國家風(fēng)險以及妥善安排企業(yè)整體的風(fēng)險管理計(jì)劃。而在國內(nèi)，司庫的工作和司庫管理的任務(wù)一般是由財(cái)務(wù)部擔(dān)當(dāng)。
首席執(zhí)行官和財(cái)務(wù)總監(jiān)把有效衡量和管理風(fēng)險放在突出的位置。在某種程度上，這是因?yàn)樗麄冋J(rèn)識到隨著企業(yè)越來越多地在全球范圍內(nèi)運(yùn)作，企業(yè)整體的風(fēng)險是不斷增加的。有效衡量和管理風(fēng)險成為企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)，因而需要快速地推動企業(yè)風(fēng)險管理的發(fā)展，使其成為司庫管理職能的重點(diǎn)之ι。有許多這樣的例子，如企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃與全球化經(jīng)營增長之間的整合，這些規(guī)劃著重于在各種運(yùn)營活動以及不斷擴(kuò)張的風(fēng)險敞口種類中增加股東的價值，而司庫則承擔(dān)監(jiān)督和管理風(fēng)險的責(zé)任。
一個企業(yè)決定要進(jìn)行跨國經(jīng)營，就意味著進(jìn)入一種各個方面市場差異很大的新的經(jīng)營環(huán)境。這些差異包括這個國家基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模、穩(wěn)定性和成熟度，如經(jīng)濟(jì)、政治和金融市場方面的發(fā)展水平。隨著企業(yè)的這些跨國經(jīng)營舉措，司庫管理所面臨的挑戰(zhàn)不斷增加。企業(yè)進(jìn)行國際貿(mào)易和投資擴(kuò)張也給司庫管理帶來了新的挑戰(zhàn)。雖然這些挑戰(zhàn)是多種多樣的，但是它們擁有共同點(diǎn)，即必須把金融風(fēng)險敞口納入企業(yè)的政策制定和實(shí)施中。
1.流動性和資金提供
企業(yè)走向國際化經(jīng)營意味著企業(yè)司庫管理面臨持續(xù)不斷的挑戰(zhàn)，即為企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)提供充足的流動性和低成本的資金，同時這些挑戰(zhàn)在考慮了外匯風(fēng)險后變得更加復(fù)雜。司庫的職能從如何正確估計(jì)風(fēng)險敞口到如何從大量管理工具包中挑選管理技術(shù)來管理風(fēng)險，這意味著需要大量的額外資源投入和高水平的司庫管理。
2.組織和管理障礙
通常，企業(yè)跨國經(jīng)營意味著母公司要與附屬公司以及分公司或部門合作。即使司庫能分離個別企業(yè)的風(fēng)險，但是這樣一個多分子公司的結(jié)構(gòu)阻礙了司庫管理的靈活性。司庫管理還有其他的障礙，尤其是在國外經(jīng)營過程中，不同管理風(fēng)格和組織結(jié)構(gòu)會帶來管理障礙。
3.稅收
一個主要的風(fēng)險敞口是跨國企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)所在的各個國家的稅收法規(guī)和相應(yīng)的企業(yè)注冊國的稅收法規(guī)之間存在的潛在沖突。危險的是，跨國企業(yè)的交易可能會意外地遭到懷疑并被處以雙重課稅或懲罰性稅收。元論司庫是否直接負(fù)責(zé)納稅籌劃，司庫都需要了解國際稅制。只有了解國際稅制，司庫才可能有效進(jìn)行流動性管理和融資結(jié)構(gòu)調(diào)整，使企業(yè)能有效地利用稅收抵免和其他能夠盡量避免雙重課稅的措施。
4.監(jiān)管考慮
監(jiān)管影響當(dāng)?shù)刎泿诺膬稉Q和流通，這除了會影響與司庫相關(guān)的其他問題之外，還會妨礙司庫實(shí)施高效的全球流動性管理計(jì)劃。與監(jiān)管有關(guān)的問題在有大量的利潤增長空間和投資機(jī)會的新興市場更為關(guān)鍵。
(二)應(yīng)對國際挑戰(zhàn)
企業(yè)應(yīng)對需要進(jìn)行全球司庫管理這一挑戰(zhàn)的最有效的方法是，在全球范圍內(nèi)以原則為導(dǎo)向建立司庫管理體系和風(fēng)險管理政策。這意味著司庫能夠集中管理和集中協(xié)調(diào)。如設(shè)立區(qū)域司庫中心、服務(wù)中心和內(nèi)部銀行之類的機(jī)制，只要總部司庫下指令，這些機(jī)制就能良好運(yùn)行并履行相應(yīng)的職能。在企業(yè)各個部門之間構(gòu)建一個綜合的通信網(wǎng)絡(luò)，司庫體系是高效率的司庫管理和風(fēng)險管理的一個重要組成部分，同時司庫管理也要與內(nèi)部和外部的稅收和法律顧問密切合作和協(xié)調(diào)。
不斷調(diào)整體系的靈活性和創(chuàng)新性以及在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化流動資金可以通過某些途徑實(shí)現(xiàn)，這些途徑包括:保持不斷更新以適應(yīng)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況以及使用最先進(jìn)的國家和區(qū)域的解決方案進(jìn)行收款、付款和轉(zhuǎn)賬等。聚集核心競爭力和精簡工作人員已經(jīng)成為 21世紀(jì)的價值增值型司庫管理的基石。
(三)檢討現(xiàn)有的司庫體系
組織最好的旅行安排是那些能準(zhǔn)確繪制起點(diǎn)和終點(diǎn)的行程。這同樣適用于構(gòu)建一個高效、功能綜合的國際司庫和風(fēng)險管理體系。在這樣的背景下，聘請專家對企業(yè)目前的司庫管理流程和體系進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立，確定當(dāng)前的基準(zhǔn)和未來的目標(biāo)，并提出實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的必要建議和措施對公司有極大的幫助。
跨國企業(yè)中司庫的功能應(yīng)該是在整個企業(yè)實(shí)施協(xié)調(diào)一致的司庫管理和風(fēng)險管理。通過客觀審視現(xiàn)有司庫體系可以加快司庫管理和風(fēng)險管理的進(jìn)程，而這種審視可由外部獨(dú)立專家來進(jìn)行。
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