(二)風(fēng)險(xiǎn)平估和實(shí)施策略
管理完善始企業(yè)不僅關(guān)注其現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，并且還考慮由預(yù)期業(yè)務(wù)增長(zhǎng)產(chǎn)生的敞口。分析收益面臨的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)可就活動(dòng)和業(yè)務(wù)的類型和組合以及未來業(yè)務(wù)的數(shù)量、定價(jià)和期限作出假設(shè)。戰(zhàn)略商業(yè)計(jì)劃、營(yíng)銷策略、年度預(yù)算和歷史趨勢(shì)分析有助于企業(yè)作出這些假設(shè)。一些企業(yè)還可能分析經(jīng)濟(jì)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，將新業(yè)務(wù)的假設(shè)囊括在內(nèi)。
盡管有關(guān)新業(yè)務(wù)的假設(shè)為奉獻(xiàn)計(jì)量系統(tǒng)帶來了另外的主觀因素，但是它們幫助企業(yè)管理層預(yù)測(cè)未來的風(fēng)險(xiǎn)敞口。要包括關(guān)于新的變動(dòng)的業(yè)務(wù)假設(shè)時(shí)，企業(yè)管理層應(yīng)確保這些假設(shè)對(duì)于待評(píng)估的匯率和利率情景是真實(shí)的，并且根據(jù)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和整體業(yè)務(wù)策略，它們是可以實(shí)現(xiàn)的。企業(yè)管理層應(yīng)避免作出過于樂觀的假設(shè)，否則它們將掩蓋企業(yè)由其現(xiàn)有業(yè)務(wù)組合產(chǎn)生的匯率和利率敞口。
(三)匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告
企業(yè)應(yīng)設(shè)立充分的系統(tǒng)來報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)敞口。企業(yè)的高級(jí)管理層和董事會(huì)或下屬委員會(huì)應(yīng)至少每季度取得關(guān)于企業(yè)匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的報(bào)告。根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平和風(fēng)險(xiǎn)水平出現(xiàn)重大變化的可能性，可適當(dāng)提高報(bào)告頻率。這些報(bào)告應(yīng)使高級(jí)管理層和董事會(huì)或下屬委員會(huì)能夠?qū)R率和利率風(fēng)險(xiǎn)敞口總數(shù)的水平和趨勢(shì)進(jìn)行評(píng)估，以及對(duì)主要假設(shè)(如針對(duì)收益曲線的形狀變化或預(yù)期償還借款或取出存款的速度的假設(shè))的敏感性進(jìn)行評(píng)估。而且，管理層可根據(jù)報(bào)告評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)水平和績(jī)效之間的抵消情況進(jìn)行評(píng)估。管理層考慮主要的匯率和利率策略時(shí)，應(yīng)評(píng)估潛在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)潛在回報(bào)的影響。管理層還應(yīng)驗(yàn)證董事會(huì)已確定的風(fēng)險(xiǎn)承受水平及限定是否得以遵循，并找出任何政策的例外情況。他們應(yīng)確定對(duì)于承受的匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)是否握有重組的資本。
提交給董事會(huì)和高級(jí)管理層的匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告應(yīng)當(dāng)清晰、簡(jiǎn)明和及時(shí)，為他們制定決策提供所需的信息。交給董事會(huì)的報(bào)告還應(yīng)包括控制活動(dòng)。此類報(bào)告包括對(duì)匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)管理所用金融工具的獨(dú)立估價(jià)，以及對(duì)模型的預(yù)測(cè)和業(yè)績(jī)進(jìn)行比較的模型驗(yàn)證。
(四)匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)控制
企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控結(jié)構(gòu)應(yīng)確保組織(特別是匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)管理程序)安全健康地運(yùn)轉(zhuǎn)。設(shè)立和維持有效的控制系統(tǒng)，包括遵守正式的權(quán)利范圍和適當(dāng)?shù)穆氊?zé)劃分，是管理層更為重要的責(zé)任之一。負(fù)責(zé)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察和控制程序的人員，應(yīng)與之審查的職能相獨(dú)立。
企業(yè)董事會(huì)應(yīng)確定企業(yè)對(duì)匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，并將之傳達(dá)給高級(jí)管理層。根據(jù)承受能力，高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)設(shè)定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)限定，以使企業(yè)敞口維持在董事會(huì)對(duì)匯率和利率的可能變動(dòng)范圍的風(fēng)險(xiǎn)承受能力之內(nèi)。對(duì)限定的控制應(yīng)當(dāng)確保管理層能夠迅速注意到超過預(yù)定水平的頭寸。
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