基于人力資源

創(chuàng)始人具有某個(gè)行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，原受雇于某個(gè)客戶，又另立門戶而成立新公司。

基于技術(shù)資源

創(chuàng)始人或合伙人擁有某項(xiàng)專有技術(shù)，擁有技術(shù)的一方投資合伙或以技術(shù)投資入股而成立新公司。

基于客戶資源

創(chuàng)始人擁有某個(gè)行業(yè)的下端客戶資源，或獨(dú)自或邀人入伙而成立新公司。

基于行業(yè)利潤(rùn)率

創(chuàng)始人并沒(méi)有可利用的某項(xiàng)獨(dú)特資源，而是看到某個(gè)行業(yè)一時(shí)利潤(rùn)誘人，便成立新公司。

基于產(chǎn)品分工

原客戶同時(shí)生產(chǎn)幾種產(chǎn)品，其中某種產(chǎn)品做大做強(qiáng)后，便成立新公司專事此種產(chǎn)品的生產(chǎn)。

基于產(chǎn)銷分工

原客戶產(chǎn)品的經(jīng)銷已形成較完善的網(wǎng)絡(luò)后便成立新公司專事產(chǎn)品的銷售和售后服務(wù)。

經(jīng)營(yíng)范圍

要注意目前客戶所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)是否超出了注冊(cè)登記的范圍，經(jīng)營(yíng)特種業(yè)務(wù)是否取得“經(jīng)營(yíng)許可證”，對(duì)于超范圍經(jīng)營(yíng)的客戶應(yīng)當(dāng)給予足夠的警覺(jué)。

注意經(jīng)營(yíng)范圍特別是主營(yíng)業(yè)務(wù)的演變

一是行業(yè)轉(zhuǎn)換型，如由原來(lái)側(cè)重貿(mào)易轉(zhuǎn)向?qū)崢I(yè)，或由原來(lái)側(cè)重實(shí)業(yè)轉(zhuǎn)向貿(mào)易等；

二是產(chǎn)品轉(zhuǎn)換型，如由原來(lái)側(cè)重生產(chǎn)某種產(chǎn)品轉(zhuǎn)向生產(chǎn)另一種產(chǎn)品；

三是技術(shù)轉(zhuǎn)換型，如由原來(lái)技術(shù)含量較低的行業(yè)或產(chǎn)品轉(zhuǎn)向技術(shù)含量較高的行業(yè)或產(chǎn)品；

四是股權(quán)變更型，如由于股權(quán)變更，新股東注入新的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，原客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)隨之改變；

五是業(yè)務(wù)停頓型，如原客戶經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不善，因擁有物業(yè)便放棄具體經(jīng)營(yíng)而改為出租物業(yè)等。

要注意客戶經(jīng)營(yíng)的諸多業(yè)務(wù)之間是否存在關(guān)聯(lián)性，即所經(jīng)營(yíng)的行業(yè)之間、項(xiàng)目之間或產(chǎn)品之間是否存在產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)銷關(guān)系或技術(shù)上的關(guān)聯(lián)。同時(shí)，也應(yīng)關(guān)注客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出。對(duì)于所經(jīng)營(yíng)的行業(yè)分散、主營(yíng)業(yè)務(wù)不突出的客戶應(yīng)警覺(jué)。

名稱變更

客戶的名稱往往使用時(shí)間越久知名度越高，一般不會(huì)輕易變更。客戶名稱也可以從一個(gè)側(cè)面看出客戶的發(fā)展過(guò)程。信貸人員對(duì)于客戶在其發(fā)展過(guò)程中改變名稱，一定要究其原因，尤其是對(duì)于頻繁改變名稱的客戶，更要引起警覺(jué)。

以往重組情況

客戶重組包括重整、改組和合并三種基本方式，客戶在發(fā)展過(guò)程中進(jìn)行重組是一種常見的現(xiàn)象，有正常原因也有非正常原因，需要認(rèn)真對(duì)待并切實(shí)調(diào)查清楚。
當(dāng)客戶發(fā)生重組情形時(shí)，客戶或多或少會(huì)發(fā)生以下情況：股東更替、股東債權(quán)人權(quán)利變更和調(diào)整、公司章程變更、經(jīng)理人員更換、經(jīng)營(yíng)方向改變、管理方法改變、財(cái)產(chǎn)處置及債務(wù)清償安排、資產(chǎn)估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)確定等。

控股股東和客戶之間是否存在關(guān)聯(lián)交易，控股股東及其關(guān)聯(lián)方是否占有客戶資金，客戶是否為控股股東及其關(guān)聯(lián)方提供連環(huán)擔(dān)保

股東之間是相互獨(dú)立還是利益關(guān)系人，或者最終的所有者是否為同一人

激勵(lì)約束機(jī)制

董事長(zhǎng)和總經(jīng)理是如何產(chǎn)生的，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和監(jiān)事之間是否兼任，是否兼任子公司或關(guān)聯(lián)公司的關(guān)鍵職位

董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的薪酬結(jié)構(gòu)和形式

決策的程序和方式，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和監(jiān)事之間是如何相互制衡的

董事會(huì)結(jié)構(gòu)和運(yùn)作過(guò)程

董事會(huì)的結(jié)構(gòu)，獨(dú)立董事是如何產(chǎn)生的，是否具有獨(dú)立性和必備的專業(yè)知識(shí)

董事會(huì)是否隨時(shí)有權(quán)質(zhì)詢決策執(zhí)行情況及采取的形式

董事會(huì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度和方式

財(cái)務(wù)報(bào)表與信息披露的透明度

財(cái)務(wù)報(bào)表和信息的披露是否清楚、完整和達(dá)到高標(biāo)準(zhǔn)

市場(chǎng)敏感信息披露的時(shí)間安排、程序和獲得渠道

是否被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出示了非標(biāo)準(zhǔn)保留意見，是否因信息披露受到交易所的譴責(zé)

① 股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。主要包括流通股的比重低、非流通股過(guò)于集中。由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，大股東利用其在董事會(huì)上的表決優(yōu)勢(shì)，肆意操控上市公司的經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)，通過(guò)大量的異常關(guān)聯(lián)交易侵害中小股東和債權(quán)人的利益。
② 關(guān)鍵人控制。客戶決策和客戶運(yùn)作以內(nèi)部人和關(guān)鍵人為中心，內(nèi)部人能夠輕易地控制和操縱客戶股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，極易出現(xiàn)偏離客戶最佳利益和侵害債權(quán)人利益的行為。
③ 信息披露的實(shí)際質(zhì)量難以保證。很多上市公司信息披露的形式大于內(nèi)容，甚至有時(shí)在形式上亦未能達(dá)到要求。其主要原因在于：一是缺乏對(duì)信息披露主體的有效法律約束機(jī)制；二是行政干預(yù)和資本市場(chǎng)缺乏足夠的競(jìng)爭(zhēng)；三是客戶內(nèi)部缺乏有效的信息披露實(shí)施機(jī)制。

國(guó)有獨(dú)資客戶

① 所有者缺位。
② 行政干預(yù)。利用行政手段超越出資者職能直接干預(yù)客戶經(jīng)營(yíng)決策等問(wèn)題，導(dǎo)致客戶經(jīng)營(yíng)目標(biāo)多元化。

民營(yíng)客戶

① 決策過(guò)分集中。民營(yíng)客戶的管理決策機(jī)制更多地表現(xiàn)為一人決策或者家族決策，其形式上的機(jī)構(gòu)設(shè)置沒(méi)有決定性的影響，決策者個(gè)人或者家族的行為與意識(shí)代表了客戶管理層的素質(zhì)。
② 個(gè)人作用太大。管理者同時(shí)是所有者，一旦客戶負(fù)責(zé)人發(fā)生變故，容易出現(xiàn)群龍無(wú)首、后繼無(wú)人或親屬間爭(zhēng)奪繼承權(quán)和遺產(chǎn)的狀況，因此而致使客戶崩潰解體，此類案例并不罕見。

客戶股東均由家庭成員擔(dān)任，這類客戶通常風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)上精打細(xì)算

外資背景

客戶股權(quán)或多或少有外資成分，這類客戶通常管理較多資金、技術(shù)力量較強(qiáng)，但可能通過(guò)關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。

政府背景

客戶由政府投資設(shè)立或與政府某個(gè)職能部門有著業(yè)務(wù)上的關(guān)聯(lián)，這類客戶通常具有政策資源上的優(yōu)勢(shì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性強(qiáng)，但管理效率不高。

上市背景

客戶為上市公司、上市公司全資子公司、控股子公司或參股子公司，這類客戶通常管理較規(guī)范，并有集團(tuán)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，但關(guān)聯(lián)方關(guān)系復(fù)雜，關(guān)聯(lián)交易較多。