×100%
銷售利潤(rùn)=銷售收入凈額-銷售成本-銷售費(fèi)用-銷售稅金及附加

① 銷售利潤(rùn)率反映每元銷售收入凈額中所實(shí)現(xiàn)的銷售利潤(rùn)額，用來(lái)評(píng)價(jià)借款人產(chǎn)品銷售收入凈額的盈利能力。
② 該指標(biāo)越高，表明單位凈銷售收入中銷售成本所占的比重越低，銷售利潤(rùn)越高。
③ 如果將借款人連續(xù)幾年的銷售利潤(rùn)率加以比較分析，就可以判斷和掌握銷售活動(dòng)盈利能力的發(fā)展趨勢(shì)。

×100%
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=銷售利潤(rùn)-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用

① 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率反映每元銷售收入凈額所取得的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。
② 該比率越高，說(shuō)明借款人盈利水平越高。
③ 如果將借款人連續(xù)幾年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率加以比較分析，就可以對(duì)其盈利能力的變動(dòng)趨勢(shì)作出評(píng)價(jià)。

稅前利潤(rùn)率

×100%
利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出

① 稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率反映每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)。
② 這兩個(gè)比率越大，說(shuō)明每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)越多。
③ 由于這兩個(gè)比率直接關(guān)系到客戶未來(lái)償還債務(wù)的能力和水平，因此，和前兩個(gè)比率相比較，銀行應(yīng)更重視這兩個(gè)比率。

凈利潤(rùn)率

×100%
凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅

成本費(fèi)用利潤(rùn)率

×100%
成本費(fèi)用總額=銷售成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

① 該比率反映每元成本費(fèi)用支出所能帶來(lái)的利潤(rùn)總額。
② 它越大，說(shuō)明同樣的成本費(fèi)用能取得更多利潤(rùn)，或取得同樣利潤(rùn)只需花費(fèi)較少的成本費(fèi)用。

×100%

① 它說(shuō)明客戶總資產(chǎn)中債權(quán)人提供資金所占的比重，以及客戶資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。
② 對(duì)銀行來(lái)講，借款人負(fù)債比率越低越好。因?yàn)樨?fù)債比率越低，說(shuō)明客戶投資者提供的無(wú)須還本付息的資金越多，客戶的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕，債權(quán)的保障程度就高，風(fēng)險(xiǎn)也就越??；反之，負(fù)債比率越高，說(shuō)明負(fù)債在總資產(chǎn)中的比重越大，則表明借款人債務(wù)負(fù)擔(dān)越重。這樣債權(quán)人的保障程度就低，債權(quán)人的權(quán)益就存在風(fēng)險(xiǎn)。
③ 客戶負(fù)債經(jīng)營(yíng)對(duì)客戶來(lái)講具有一定風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模應(yīng)控制在合理水平內(nèi)，負(fù)債比重應(yīng)掌握在一定標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)。因此，銀行應(yīng)根據(jù)客戶的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力，正確測(cè)算客戶的負(fù)債比率，以保證其權(quán)益在經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化時(shí)得到保障。

負(fù)債與所有者權(quán)益比率

×100%

① 該比率越低，表明客戶的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高。
② 但該比率也不必過(guò)低，因?yàn)楫?dāng)所有者權(quán)益比重過(guò)大時(shí)，盡管客戶償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力很強(qiáng)，但客戶不能充分發(fā)揮所有者權(quán)益的財(cái)務(wù)杠桿作用。

負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率

×100%
有形凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)-遞延資產(chǎn)

① 用于表示有形凈資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。
② 該公式審慎地考慮了企業(yè)清算時(shí)的情況，更能合理地衡量借款人清算時(shí)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，特別是在無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)數(shù)額較大時(shí)更是如此，因?yàn)檫@些資產(chǎn)的價(jià)值存在極大的不確定性。
③ 從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講，該比率越低，表明借款人的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。

利息保障倍數(shù)

×100%
利息費(fèi)用一般包括流動(dòng)負(fù)債利息費(fèi)用、長(zhǎng)期負(fù)債中進(jìn)入損益的利息費(fèi)用以及進(jìn)入固定資產(chǎn)原價(jià)的利息費(fèi)用、長(zhǎng)期租賃費(fèi)用等。

① 該比率越高，說(shuō)明借款人支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)，因此，它既是借款人舉債經(jīng)營(yíng)的前提，又是衡量借款人長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)弱的重要標(biāo)志。
② 但無(wú)論如何，利息保障倍數(shù)不能低于1。

×100%
它表明借款人每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。

① 一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映借款人短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。
② 流動(dòng)比率高，不僅反映借款人擁有的營(yíng)運(yùn)資金高，可用以抵償短期債務(wù)，而且表明借款人可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額大，債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)小。
③ 但是流動(dòng)比率也不宜過(guò)高，過(guò)高不僅表明借款人流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，影響資產(chǎn)的使用效率和盈利能力，也可能表明客戶的應(yīng)收賬款過(guò)多或是存貨過(guò)多。
④ 從理論上講，只要流動(dòng)比率高于1，客戶便具有償還短期債務(wù)的能力。但由于有些流動(dòng)資產(chǎn)是不能及時(shí)足額變現(xiàn)的，按照穩(wěn)健性原則，對(duì)此比率的要求會(huì)高一些，一般認(rèn)為在2左右比較適宜。實(shí)際中應(yīng)視客戶的行業(yè)性質(zhì)及具體情況而定，不可一概而論，因此，根據(jù)不同行業(yè)分別研究流動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)更為合理。

速動(dòng)比率

×100%
速動(dòng)資產(chǎn)是指易于立即變現(xiàn)、具有即時(shí)支付能力的流動(dòng)資產(chǎn)。
速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用

① 存貨的變現(xiàn)能力較慢或無(wú)法變現(xiàn)；預(yù)付賬款和待攤費(fèi)用等，它們本質(zhì)上屬于費(fèi)用，同時(shí)又具有資產(chǎn)的性質(zhì)，只能減少借款人未來(lái)的現(xiàn)金付出，并不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，所以，應(yīng)將這些項(xiàng)目扣除。
② 速動(dòng)比率可用做流動(dòng)比率的輔助指標(biāo)。
③ 速動(dòng)比率比流動(dòng)比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)借款人資產(chǎn)流動(dòng)性及其償還短期債務(wù)的能力。
④ 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，一般認(rèn)為速動(dòng)比率為1較為合適。如果速動(dòng)比率低，說(shuō)明借款人的短期償債能力存在問(wèn)題；速動(dòng)比率過(guò)高，則又說(shuō)明借款人擁有過(guò)多的速動(dòng)資產(chǎn)，可能失去一些有利的投資或獲利機(jī)會(huì)。但這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)并不是絕對(duì)的。

現(xiàn)金比率

×100%
現(xiàn)金類資產(chǎn)是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額，包括貨幣資金和易于變現(xiàn)的有價(jià)證券，它最能反映客戶直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。

它是衡量借款人短期償債能力的一項(xiàng)參考指標(biāo)。
現(xiàn)金比率越高，表明客戶直接支付能力越強(qiáng)。但一般情況下，客戶不可能也無(wú)必要保留過(guò)多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，因?yàn)檫@樣會(huì)喪失許多獲利機(jī)會(huì)和投資機(jī)會(huì)。

營(yíng)運(yùn)資金

① 營(yíng)運(yùn)資金可以為正值也可以為負(fù)值。正值時(shí)說(shuō)明該借款人是用長(zhǎng)期資金（所有者權(quán)益、流動(dòng)負(fù)債）支持著部分流動(dòng)資產(chǎn)，負(fù)值時(shí)說(shuō)明該借款人是用流動(dòng)負(fù)債支持部分長(zhǎng)期資產(chǎn)。（短貸長(zhǎng)用）
② 營(yíng)運(yùn)資金越多越好，因?yàn)檫@樣可以對(duì)借款人短期和長(zhǎng)期資產(chǎn)的支持越大。但是應(yīng)該注意的是，營(yíng)運(yùn)資金多少只有在與銷售額、總資產(chǎn)或其他變量相結(jié)合時(shí)才更有意義。

① 可以反映企業(yè)用每年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)敻端袀鶆?wù)的能力。
② 這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。

×100%
資產(chǎn)平均總額=

① 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)分析客戶全部資產(chǎn)的使用效率。
② 該比率越高，說(shuō)明客戶利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率越高，客戶的盈利能力越強(qiáng)。

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

×100%
流動(dòng)資產(chǎn)平均凈值=
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)
=

① 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用效率的指標(biāo)。
② 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)不僅反映流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用效率，同時(shí)也影響著企業(yè)的盈利水平。
③ 企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)以相同的流動(dòng)資產(chǎn)占用實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入越多，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用效率越高，進(jìn)而使企業(yè)的償債能力和盈利能力均得以增強(qiáng)。反之，則表明企業(yè)利用流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力差，效率較低。

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

×100%
流動(dòng)資產(chǎn)平均凈值=

① 它是反映客戶固定資產(chǎn)使用效率的指標(biāo)。
② 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明客戶固定資產(chǎn)利用較充分，同時(shí)也表明客戶固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠發(fā)揮效率。
③ 在實(shí)際分析中，需考慮以下幾個(gè)問(wèn)題，以便真實(shí)反映固定資產(chǎn)的運(yùn)用效率。
A. 固定資產(chǎn)的凈值隨折舊時(shí)間推移而減少，隨著固定資產(chǎn)的更新改造而增加，這些都會(huì)影響固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
B. 在不同企業(yè)間進(jìn)行比較時(shí)，還要考慮由于采用不同折舊方法對(duì)固定資產(chǎn)凈值的影響。
C. 不同行業(yè)間作比較時(shí)，應(yīng)考慮由于行業(yè)性質(zhì)的不同造成的固定資產(chǎn)狀況的不同。例如制造業(yè)、批發(fā)業(yè)和零售業(yè)，在銷售收入凈額相近的情況下，其固定資產(chǎn)凈值會(huì)相差很大，因而其固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也會(huì)相差很大。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

×100%
賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣
應(yīng)收賬款平均余額=
應(yīng)收賬款回收期數(shù)=
=

① 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，表明一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的次數(shù)。
② 一般而言，一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明企業(yè)收回賒銷賬款的能力越強(qiáng)，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力和流動(dòng)性越強(qiáng)，管理工作的效率越高。
③ 上述應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)，不僅反映出客戶營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱，而且也反映出客戶短期償債能力的好壞。
④ 除上述用應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)來(lái)反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況外，還可以通過(guò)計(jì)算應(yīng)收賬款回收期，即應(yīng)收賬款賬齡來(lái)反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況。
⑤ 計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題：
A. 在與其他企業(yè)比較時(shí)，由于公開財(cái)務(wù)信息資料中很少表明賒賬凈額，所以在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)可采用銷售收入凈額。
B. 應(yīng)收賬款數(shù)額應(yīng)包括資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款”與“應(yīng)收票據(jù)”等全部數(shù)額；但如果應(yīng)收票據(jù)已向銀行辦理了貼現(xiàn)手續(xù)，這些應(yīng)收票據(jù)就不應(yīng)包括在應(yīng)收賬款平均余額之內(nèi)。
C. 應(yīng)收賬款余額應(yīng)是扣除壞賬準(zhǔn)備后的凈額。

存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率=×100%
平均存貨余額=
存貨持有天數(shù)=
=

① 它是反映客戶銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中存貨營(yíng)運(yùn)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。
② 存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中最重要的組成部分，常常達(dá)到流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半以上。因此，存貨質(zhì)量好壞、周轉(zhuǎn)快慢，對(duì)客戶資產(chǎn)周轉(zhuǎn)循環(huán)長(zhǎng)短具有重要影響。
③ 存貨周轉(zhuǎn)速度不僅反映了流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的好壞，經(jīng)營(yíng)效率的高低，同時(shí)也表明客戶的營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力的強(qiáng)弱。
④ 存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明客戶存貨從資金投入到銷售收回的時(shí)間越短。在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率相同的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率高，獲取的利潤(rùn)就越多；相反，存貨周轉(zhuǎn)率慢，反映客戶的存貨可能過(guò)多或不適應(yīng)生產(chǎn)、銷貨需要，而過(guò)多的存貨將影響資金的及時(shí)回籠。
⑤ 存貨也可用存貨持有天數(shù)表示，一般而言，存貨持有天數(shù)增多，或是說(shuō)明客戶存貨采購(gòu)過(guò)量，或是呆滯積壓存貨比重較大，或是存貨采購(gòu)價(jià)格上漲；而存貨持有天數(shù)減少，說(shuō)明客戶可能耗用量或銷量增加。但是過(guò)快的、不正常的存貨周轉(zhuǎn)率，也可說(shuō)明客戶沒(méi)有足夠的存貨可供耗用或銷售，或是采購(gòu)次數(shù)過(guò)于頻繁，批量太小等。
⑥ 存貨周轉(zhuǎn)率通常按年計(jì)算，如果客戶屬季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)，每季度存貨余額波動(dòng)較大，平均存貨余額應(yīng)用每月或每季的存貨余額平均計(jì)算。采用不同的存貨計(jì)價(jià)方法（FIFO LIFO），對(duì)存貨的周轉(zhuǎn)率有較大影響，因此，將不同時(shí)期存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行對(duì)比時(shí)，要注意存貨計(jì)價(jià)方法的變更所帶來(lái)的影響，并作相應(yīng)調(diào)整。

資產(chǎn)收益率

×100%
資產(chǎn)平均總額=

① 資產(chǎn)收益率是反映客戶資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是反映客戶利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。
② 資產(chǎn)收益率越高，說(shuō)明客戶資產(chǎn)的利用效率越高，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，盈利能力越強(qiáng)。

所有者權(quán)益收益率

×100%

該比率越高，表明所有者投資的收益水平越高，營(yíng)運(yùn)能力越好，盈利能力越強(qiáng)。