首先，現(xiàn)實銀行經(jīng)營過程中，信用風(fēng)險和市場風(fēng)險并不是截然分開的。
　　其次，靜態(tài)的計算方法無法反映銀行在采取諸如程式交易等動態(tài)的交易策略時測定變動中的風(fēng)險。
　　再次，修訂案允許各家銀行使用內(nèi)部模型測算市場風(fēng)險，但是由于銀行建立模型、測定風(fēng)險的具體方法各不相同，可能導(dǎo)致持有相同資產(chǎn)的兩個銀行可能具有不同的風(fēng)險價值估計量。
　　1997年東南亞金融危機爆發(fā)以來，全球金融市場之間緊密聯(lián)系、不同市場之間的互相影響、銀行風(fēng)險和金融危機在國際間的傳播問題開始引起越來越多的關(guān)注。以1998年美國長期資本管理公司損失的事件為代表，許多金融機構(gòu)陷入經(jīng)營困境的主要原因不再是信用風(fēng)險或市場風(fēng)險等單一風(fēng)險，而是由信用風(fēng)險、市場風(fēng)險外加操作風(fēng)險相互交織、共同作用造成的。金融危機促使人們更加重視市場風(fēng)險與信用風(fēng)險的綜合模型以及操作風(fēng)險的量化問題，由此全面風(fēng)險管理模式引起人們的重視。
　　巴塞爾委員會于1998年推出的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》集中體現(xiàn)了這一領(lǐng)域的發(fā)展，至此，市場風(fēng)險與信用風(fēng)險、操作風(fēng)險一并成為銀行監(jiān)管部門重點關(guān)注的對象。該文件共提出涉及到銀行監(jiān)管7個方面的25條核心原則。盡管這個文件主要解決監(jiān)管原則問題，未能提出更具操作性的監(jiān)管辦法和完整的計量模型，但它為此后巴塞爾協(xié)議的完善提供了一個具有實質(zhì)性意義的監(jiān)管框架，為新協(xié)議的全面深化留下了寬廣的空間。
　　1988的巴塞爾協(xié)議在1998年已經(jīng)形成了全面風(fēng)險管理的理念和基本框架，但并未對其內(nèi)容作詳盡的闡釋，更未能提出切實、可行的方法。隨著銀行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)品的日益膨脹，國際銀行業(yè)的運行環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了重大變化。因此，1999年始巴塞爾銀行監(jiān)管委員會開始著手修改1988年的《巴塞爾協(xié)議》, 歷經(jīng)多次征求意見修訂后，2004年1月26日巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了用于替代1988年《巴塞爾協(xié)議》的《新巴塞爾資本協(xié)議》框架。
　　新資本協(xié)議從操作層面正式引入了全面風(fēng)險監(jiān)管的理念，提出了銀行風(fēng)險監(jiān)管的最低資本金要求、外部監(jiān)管和市場約束三大支柱的原則。與1988年的巴塞爾協(xié)議相比，新協(xié)議對風(fēng)險的認識更加全面。新協(xié)議將風(fēng)險的定義擴大為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的各種因素，基本涵蓋了現(xiàn)階段銀行業(yè)經(jīng)營所面臨的風(fēng)險，并力求把資本充足率與銀行面臨的主要風(fēng)險緊密地結(jié)合在一起，以保證銀行資本充足性能對銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)變化引起的風(fēng)險程度變化具有足夠的敏感性。至此，巴塞爾委員會將市場風(fēng)險因素與信用風(fēng)險和操作風(fēng)險一并，充分反映在《新巴塞爾資本協(xié)議》的各項監(jiān)管規(guī)定中。
　　可以說，自1996年“修訂案”實施以來，大多數(shù)國家和地區(qū)的銀行已經(jīng)對市場風(fēng)險管理給予了足夠的重視，經(jīng)過十年的發(fā)展，已具備了較為完善的市場風(fēng)險管理體系。但鑒于更好地推廣巴塞爾委員會對于市場風(fēng)險監(jiān)管的研究成果，進一步完善和明確其監(jiān)管內(nèi)容，2005年11月,巴塞爾委員會對1996年版的“《資本協(xié)議》關(guān)于市場風(fēng)險的修訂案”進行了重新修訂。
　　新修訂案在內(nèi)容上未做重大原則性的變動，只是將部分適用1988年《巴塞爾協(xié)議》的有關(guān)規(guī)定調(diào)整為適用《新巴塞爾資本協(xié)議》。與1996年版舊修訂案相比，新修訂案對市場風(fēng)險資本要求衡量方法———標(biāo)準計量法和內(nèi)部模型法中的部分內(nèi)容進行了進一步細化和明確，使衡量市場風(fēng)險資本要求更具實際操作性。
　　首先，在使用標(biāo)準計量法衡量利率風(fēng)險部分，增加了對未評級債券、不合格發(fā)行者以及采用信用衍生產(chǎn)品做保值頭寸三種情況下特定風(fēng)險的識別及其資本要求的處理規(guī)定。尤其是對運用信用衍生產(chǎn)品進行套期保值頭寸的處理上，該修訂案詳盡地列出了所有可能的情況，可操作性大大加強。而舊修訂案只針對合格發(fā)行人特定風(fēng)險下的資本要求給出過相關(guān)規(guī)定，并未涉及到其他具體情況。
　　另外，對于內(nèi)部模型法部分，主要增加了兩部分內(nèi)容：一是對允許采用模型法測算特定風(fēng)險提出了具體的標(biāo)準和規(guī)定，在最低數(shù)據(jù)標(biāo)準、事后檢驗等方面做了明確要求；二是對于模型有效性驗證標(biāo)準上提出了除事后檢驗外的其他更廣泛的驗證方法。特別是在運用模型法測算特定風(fēng)險時，這一原則尤為重要。上述兩部分規(guī)定，豐富了內(nèi)部模型法的具體內(nèi)容，使其更具科學(xué)性和有效性。 
　　雖然，新修訂案對舊版本進行了補充和完善，但是，巴塞爾委員會現(xiàn)行的有關(guān)市場風(fēng)險的資本監(jiān)管要求仍然受到復(fù)雜現(xiàn)實情況的挑戰(zhàn)。自1996年始，經(jīng)過近十年的實踐，巴塞爾委員會認識到市場風(fēng)險監(jiān)管面臨的困境實際上反映出了傳統(tǒng)的外部監(jiān)管思想與金融產(chǎn)品發(fā)展之間的沖突。
　　實際上，巴塞爾委員會在對市場風(fēng)險的認識及其監(jiān)管理念和策略上始終進行著不懈的努力和探索，以期達到上述理想目標(biāo)。隨著國際金融市場的發(fā)展和國際環(huán)境的變化，巴塞爾委員會對市場風(fēng)險的監(jiān)管還將不斷更新并使其逐步趨于完善。
　　我國銀行市場風(fēng)險監(jiān)管逐步趨于國際化
　　作為國際清算銀行的成員國，生效之后的新資本協(xié)議將會成為我國監(jiān)管國內(nèi)各類商業(yè)銀行的基本監(jiān)管依據(jù)和原則之一。中國銀監(jiān)會在成立不久便開始對巴塞爾新協(xié)議進行系統(tǒng)深入地研究，同時密切跟蹤全球主要國家和地區(qū)計劃實施巴塞爾新協(xié)議過程中存在的問題及其相應(yīng)的時間表。
　　實際上,銀監(jiān)會在成立三年以來已經(jīng)積極借鑒和采納了新資本協(xié)議的要求，同時結(jié)合我國實際將巴塞爾協(xié)議的許多要求和監(jiān)管理念應(yīng)用于我國銀行監(jiān)管工作的實踐中。參照新巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準和要求，銀監(jiān)會及時出臺了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》、《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引》和《商業(yè)銀行市場風(fēng)險監(jiān)管現(xiàn)場檢查手冊》等一系列與市場風(fēng)險監(jiān)管相關(guān)的規(guī)章制度，有效地提升了我國銀行業(yè)市場風(fēng)險管理意識并督促商業(yè)銀行提高市場風(fēng)險管理水平。銀監(jiān)會還成立了由銀監(jiān)會主要部門和主要國內(nèi)主要銀行成員組成的巴塞爾新協(xié)議專業(yè)委員會，對我國今后實施巴塞爾新協(xié)議的相關(guān)事項進行系統(tǒng)深入的研究和準備。
　　近年來，出于管理資產(chǎn)負債表的需求，國內(nèi)銀行已越來越多地參與具有較高杠桿的衍生產(chǎn)品交易；同時，隨著人民幣匯率形成機制的完善和利率市場化進程的推進，我國商業(yè)銀行所承擔(dān)的市場風(fēng)險也逐漸增加。在2005年10月完成的《商業(yè)銀行市場風(fēng)險監(jiān)管現(xiàn)場檢查手冊》的基礎(chǔ)上，以銀監(jiān)會從2006年3月開始在全國范圍內(nèi)對獲得衍生產(chǎn)品牌照的五十幾家中外銀行進行首次全面的市場風(fēng)險檢查。在此次市場風(fēng)險專項檢查后，銀監(jiān)會將有計劃地將市場風(fēng)險的監(jiān)管和現(xiàn)場檢查納入到對商業(yè)銀行統(tǒng)一的常規(guī)監(jiān)管范圍之中。
　　雖然我國商業(yè)銀行對所面臨的市場風(fēng)險的認識程度有了一定的提高，同時監(jiān)管部門的監(jiān)管水平也有了較大程度的提高。但對商業(yè)銀行所面臨的信用、操作和市場這三大主要風(fēng)險，市場風(fēng)險監(jiān)管的研究和實踐在我國尚處于摸索階段。
　　正如巴塞爾委員會從1988年到2005年之間關(guān)于市場風(fēng)險的認識和相應(yīng)的監(jiān)管要求也是在實踐中逐步摸索提高而且操作性不斷加強，我國商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的市場風(fēng)險管理和監(jiān)管也必將經(jīng)過一個逐步提高的過程，而且監(jiān)管的操作性方面也有一個加強的過程。銀監(jiān)會將繼續(xù)加強與國際銀行監(jiān)管機構(gòu)的合作，借鑒國際監(jiān)管經(jīng)驗和標(biāo)準，不斷總結(jié)經(jīng)驗，努力提高市場風(fēng)險管理和監(jiān)管水平，為我國銀行業(yè)的健康發(fā)展保駕護航。