單選題答案
1．【答案詳解】C。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產生的證券。資本證券是有價證券的主要形式。
2．【答案詳解】B。本題是對證券定義的考查。證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證。
3．【答案詳解】D。雖然有價證券本身沒有價值，但由于它代表著一定量的財產權利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格。4．【答案詳解】C。債券一般有明顯的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關的收益率的需求。債券的期限具有法律約束力，是對融資雙方權益的保護。股票沒有期限，可以視為無期證券。
5．【答案詳解】D。股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。股票基金的投資目標側重于追求資本利得和長期資本增值。按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金。所以A、B、C選項錯誤。
6．【答案詳解】D。國務院于2004年1月31日發(fā)布的《關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，也就是我們通常所說的“國九條”。
7．【答案詳解】A。財政政策手段包括發(fā)行國債、調整財政支出、調節(jié)稅率等。存款準備金制度、再貼現政策和公開市場業(yè)務屬于貨幣政策手段。
8．【答案詳解】A。國有股股利收入由國有資產管理部門監(jiān)督收繳，依法納入國有資產經營預算并根據國家有關規(guī)定安排使用，國家股權可以轉讓，但轉讓應符合國家制定的有關規(guī)定。
9．【答案詳解】A。投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外要支付手續(xù)費；投資者在買賣開放式基金時，則要支付申購費和贖回費。
10．【答案詳解】C。根據《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》第五條規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會依據本辦法負責從業(yè)人員從業(yè)資格考試、執(zhí)業(yè)證書發(fā)放以及執(zhí)業(yè)注冊登記等工作。
11．【答案詳解】A。商品證券是證明持有人具有商品所有權或者使用權的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權，持有人對這種證券所代表的商品所有權受到法律保護。
12．【答案詳解】D。這是《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》第二十八條的規(guī)定。
13．【答案詳解】B。契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關系的當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的一種基金。
14．【答案詳解】B。金融期貨的主要交易制度包括：集中交易制度、標準化的期貨合約和對沖機制、保證金及其杠桿作用、結算所和無負債結算制度(又稱逐日盯市制度)、限倉制度、大戶報告制度以及每日價格波動限制及斷路器原則。除上述常規(guī)制度之外，期貨交易所為了確保交易安全，還規(guī)定了強行平倉、強制減倉、臨時調整保證金比例(金額)等交易規(guī)則，交易者在入市之前務必透徹掌握相關規(guī)定。
15．【答案詳解】B。股票指數期權以股票指數為基礎資產，買方在支付了期權費后，即取得在合約有效期內或到期時以協(xié)定指數與市場實際指數進行盈虧結算的權利。股票指數期權沒有可作實物交割的具體股票，只能采取現金軋差的方式結算。
16．【答案詳解】C。龍債券市場是指在除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家和地區(qū)貨幣標價的公開債券市場。這種債券的發(fā)行、定價和承銷都在亞洲的幾個時區(qū)之內。龍債券的發(fā)行人來自亞洲、歐洲、北美洲和南美洲，投資者則來自亞洲的主要國家，而且他們都是債券發(fā)行的原始購買者。
17．【答案詳解】A。利率風險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。政府債券沒有信用問題和償債的財務困難，它所面臨的主要風險是利率風險和購買力風險。
18．【答案詳解】A。信用公司債是一種不以公司任何資產作擔保而發(fā)行的債券，屬于無擔保證券范疇；保證公司債是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔保人的債券，是擔保證券的一種；不動產抵押公司債是以公司的不動產(如房屋、土地等)作抵押而發(fā)行的債券，是抵押證券的一種。
19．【答案詳解113。根據償還期限的不同，債券可分為長期債券、短期債券和中期債券。一般說來，償還期限在10年以上的為長期債券；償還期限在1年以下的為短期債券；期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的為中期債券。
20．【答案詳解】C。上海石化開了中國公司在美國證券市場上市的先河。隨后還有馬鋼、儀征化纖等4家國內公司以私募方式在美國上市。
21．【答案詳解113。由題意，該日這三種股票的簡單算數股價平均數為：(16.30+11．20+7.O0)／3=11．50(元)；加權股價平均數為：(1×16.30+1.8×11．20+1．9×7.00)／(1+1．8+1.9)=10．59(元)。
22．【答案詳解】A。實際收益率一名義收益率一通貨膨脹率，即10%-10%=0。
23．【答案詳解】D。經中國證監(jiān)會批準，證券公司可以從事為單一客戶辦理定向資產管理業(yè)務、為多個客戶辦理集合資產管理業(yè)務、為客戶辦理特定目的的專項資產管理業(yè)務。
24．【答案詳解113。息票累積債券規(guī)定了票面利率，債券持有人必須在
債券到期時一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。
25．【答案詳解】C。證券業(yè)從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范的內容包括正直誠信、勤勉盡責、廉潔保密、自律守法四個方面。
26．【答案詳解IA。股份有限公司申請其股票上市交易，應向證券交易所報送有關文件。證券交易所依法決定是否接受其股票上市交易，有權決定暫停和終止股票上市。
27．【答案詳解】C。《刑法》第一百六十一條的規(guī)定，公司向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，嚴重損害股東或者其他人利益的，對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。
28．【答案詳解】B。上市開放式基金(LOF)，是一種可以同時在場外市場進行基金份額申購、贖回，在交易所進行基金份額交易，并通過份額轉托管機制將場外市場與場內市場有機地聯(lián)系在一起的一種新的基金運作萬式。
29．【答案詳解】D。開放式基金的交易價格取決于每一基金份額凈資產值的大小，其申購價一般是基金份額凈資產值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。
30．【答案詳解】B。1602年，荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。
31．{答案詳解】A。信用增級機構負責提升證券化產品的信用等級，為此要向特定目的機構收取相應費用，并在證券違約時承擔賠償責任。
32．【答案詳解】D。保險公司次級定期債務是指保險公司經批準定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償順序列在保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本的保險公司債務。保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債務本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息；并且，募集人在無法按時支付利息或償還本金時，債權人無權向法院申請對募集人實施破產清償。
33．【答案詳解】B。在各種基金中，貨幣市場基金的年管理費率最低，約為基金資產凈值的0．25%～1%；其次為債券基金，約為0．5%～1．5%；股票基金居中，約為1%～1．5%；認股權證基金約為1．5%～2．5%。
34．【答案詳解】D。競價方式又稱為指令驅動方式，是指交易者的委托通過經紀公司進入撮合中心后，按照一定的規(guī)則(如價格優(yōu)先、時問優(yōu)先)直接匹配撮合，完成交易。目前，我國的上海證券交易所、深圳證券交易所、上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所的交易系統(tǒng)都采取指令驅動的競價交易方式。
35．【答案詳解】D。股票投資資本增值收益的主要形式是送股，送股的資金主要來源于公司提取的公積金。因此，資本公積金轉增股本所獲取的收益屬于資本增值收益。
36．【答案詳解】B。只有是會員的證券商才能進入證券交易所，故答案為B項。
37．【答案詳解】D。C選項中的加權法(拉氏指數)以采用基期的發(fā)行量或者成交量作為權數。
38．【答案詳解】C。累計投票制情況下，股東在選舉董事時擁有的表決權總數，等于其所持有的股份數與待選董事人數的乘積。本題中該股東對甲候選人最多可以投1000×11=11000(票)。
39．【答案詳解】B。武士債券是日本以外的政府、金融機構、工商企業(yè)和國際組織在日本國內市場發(fā)行的、以日元為計值貨幣的債券。所以B選項正確。
40．【答案詳解】D。封閉式基金有固定的封閉期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經受益人大會通過并經主管機關同意可以適當延長期限。
41．【答案詳解】D?；鸸芾砣耸秦撠熁鸢l(fā)起設立與經營管理的專業(yè)性機構。我國《基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設立的基金管理公司擔任。
42．【答案詳解】C。債券是反映發(fā)行者和投資者之間的債權、債務關系的法律憑證，所以C選項的說法錯誤。
43．【答案詳解】C。平衡型基金將資產分別投資于兩種不同特征的證券上，并以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。
44．【答案詳解】B。根據《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》第二十五條規(guī)定，被中國證監(jiān)會依法吊銷執(zhí)業(yè)證書或者因違反本辦法被協(xié)會注銷執(zhí)業(yè)證書的人員，協(xié)會可在3年內不受理其執(zhí)業(yè)證書申請。
45．【答案詳解】C。憑證式國債的發(fā)行對象主要是個人，部分機構也可以認購；儲蓄國債(電子式)的發(fā)行對象僅限于個人，機構不允許購買或持有。
46．【答案詳解】B。實物債券、憑證式債券、記賬式債券是按債券的券面形態(tài)進行分類的。
47．【答案詳解】C?；鹜泄苜M是指基金托管人為保管和處置基金資產而向基金收取的費用。托管費通常按照基金資產凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人。托管費從基金資產中提取，費率也會因基金種類不同而異。
48．【答案詳解】B。中證指數有限公司于2008年2月4日正式發(fā)布中證基金指數系列，目前該指數系列有4項指數，包括中證開放式基金指數、中證股票型基金指數，中證混合型基金指數和中證債券型基金指數。
49．【答案詳解】C。期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式所進行的期貨合約的交易。
50．【答案詳解】C。上海證券交易所從1991年7月15日起，編制并公布上海證券交易所股價指數。它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權數，按加權平均法計算。
51．【答案詳解】D。建業(yè)股息是指經營鐵路、港口、水電、機場等業(yè)務的股份公司，由于其建設周期長，為了籌集所需資金，公司可以將一部分股本作為股息派發(fā)給股東。建業(yè)股息不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對公司未來盈利的預分，實質上是一種負債分配，也是無盈利無股息原則的一個例外。
52．【答案詳解】D?！蹲C券法》第一百一十六條規(guī)定，證券交易所應當從其收取的交易費用和會員費、席位費中提取一定比例的金額設立風險基金。風險基金由證券交易所理事會管理。風險基金提取的具體比例和使用辦法，由國務院證券監(jiān)督管理機構會同國務院財政部門規(guī)定。
53．【答案詳解】C。證券承銷業(yè)務是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為；證券經紀業(yè)務又稱代理買賣證券業(yè)務，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的行為；證券自營業(yè)務是指證券公司為本公司買賣證券、賺取差價并承擔相應風險的行為。
54．【答案詳解】C。聯(lián)動性是指金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯(lián)系，具有規(guī)則的變動關系。通常，金融衍生工具與基礎變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)定，其聯(lián)動關系既可以是簡單的線性關系，也可以表達為非線性函數或者分段函數。
55．【答案詳解】A。金融遠期合約是最基礎的金融衍生產品。它是交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格(稱為“遠期價格”)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的合約。
56．【答案詳解】D。信用衍生產品的特性有表外性、債務不變性、可交易性、保密性、低成本性、可塑性和杠桿性等，所以D選項說法錯誤。
57．【答案詳解】C。加權股價平均數又稱加權平均股價，是將各樣本股票的發(fā)行量或成交量作為權數計算出來的股價平均數，“以樣本股每日收盤價之和除以樣本數”指的是簡單算術股價平均數。
58．【答案詳解】C。根據我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人的職責之一是：按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益．
59．【答案詳解】C。政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機構已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。
60．【答案詳解】C。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發(fā)行證券。在資產證券化過程中發(fā)行的以資產池為基礎的證券稱為證券化產品。
多選答案
1．【答案詳解】ABD?！蹲C券公司監(jiān)督管理條例》第六十二條第一款規(guī)定，指定商業(yè)銀行、資產托管機構和證券登記結算機構應當對存放在本機構的客戶的交易結算資金、委托資金和客戶擔保賬戶內的資金、證券的動用情況進行監(jiān)督，并按照規(guī)定定期向國務院證券監(jiān)督管理機構報送客戶的交易結算資金、委托資金和客戶擔保賬戶內的資金、證券的存管或者動用情況的有關數據。
2．【答案詳解】AD?，F代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。
3．【答案詳解】ABC。D選項品種結構是依有價證券的品種而形成的結構關系，其結構關系的構成主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場等。不同品種結構之間是平行的關系，不體現層次性。
4．【答案詳解】ABCD。有價證券的特征包括：①收益性；②流動性；③風險性；④期限性。
5．【答案詳解】ABC。證券的流通是通過承兌、貼現、交易來實現的。
6．【答案詳解】ACD。從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發(fā)生過的行為。
7．【答案詳解】ABC。商品證券作為某種商品物權的憑證，其擁有者對該證券上所載明的商品享有合法權利。提貨單、倉庫棧單、運貨單等就屬于商品證券。商品證券實質是特定商品的等價物。
8．【答案詳解】ABCD。按照《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》的規(guī)定，合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資于中國證監(jiān)會批準的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權證，以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。
9．【答案詳解】ABCD?！皣艞l”的主要內容包括：①充分認識大力發(fā)展資本市場的重要意義；②推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的指導思想和任務；③進一步完善相關政策，促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展；④健全資本市場體系，豐富證券投資品種；⑤進一步提高上市公司質量，推進上市公司規(guī)范運作；⑥促進資本市場中介服務機構規(guī)范發(fā)展，提高執(zhí)業(yè)水平；⑦加強法制和誠信建設，提高資本市場監(jiān)管水平；⑧加強協(xié)調配合，防范和化解市場風險；⑨認真總結經驗，積極穩(wěn)妥地推進對外開放。
10．【答案詳解】ABD。C選項應改為：有價證券是虛擬資本的一種形式。
11．【答案詳解】AB。對價的確定既沒有以行政指令的方式，也沒有統(tǒng)一的標準，而是由上市公司相關股東在平等協(xié)商、誠信互諒、自主決策的基礎上采取市場化的方式確定，所以C選項錯誤；改革方案須經參加表決的股東所持表決權的2／3以上和參加表決的流通股股東所持表決權的2／3以上同時通過，保證了在各參與主體博弈中廣大中小投資者的利益得到充分保護，所以D選項錯誤。
12．【答案詳解】ABC。在新的金融理論和金融技術的支持下，有關產品、組織、監(jiān)管等方面的發(fā)展千變萬化、日新月異。從功能上看，天氣衍生金融產品、能源風險管理工具、巨災衍生產品、政治風險管理工具、信貸衍生品層出不窮；在有組織的金融市場中，結構化票據、交易所交易基金(ETF)、各類權證、證券化資產、混合型金融工具和新型衍生合約不斷上市交易。
13．【答案詳解】ABCD。財政政策對股票價格的影響有四個方面：①擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，改變企業(yè)生產的外部環(huán)境，進而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)；②通過調節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息；③干預資本市場各類交易適用的稅率；④國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應和資金需求，從而間接影響股票價格。
14．【答案詳解】ABC。目前，在我國代辦股份轉讓系統(tǒng)掛牌的公司大致可分為兩類：一類是原STAQ、BET系統(tǒng)掛牌公司和滬、深證券交易所退市公司，這類公司按其資質和信息披露履行情況，其股票采取每周集合競價1次、3次或5次的方式進行轉讓；另一類是非上市股份有限公司的股份報價轉讓，目前主要是中關村科技園區(qū)高科技公司，其股票轉讓主要采取協(xié)商配對的方式進行成交。
15．【答案詳解】ABC。D選項負責基金發(fā)起設立與經營管理的專業(yè)性機構屬于基金管理人的權利。
16．【答案詳解】ABCD。股份公司的經營現狀和未來發(fā)展是股票價格的基石。從理論上分析，公司經營狀況與股票價格正相關，公司經營狀況好，股價上升；反之，股價下跌。公司經營狀況的好壞，可以從以下各項來分析：①公司治理水平與管理層質量；②公司競爭力；③財務狀況；④公司改組或合并。
17．【答案詳解】AB。外匯風險是指因外匯市場變動引起匯率的變動，致使以外幣計價的資產上漲或者下降的可能性。從其產生的領域分析，外匯風險大致可分為商業(yè)性匯率風險和金融性匯率風險兩大類。
18．【答案詳解】ABCD。金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用互換等類別。
19．【答案詳解】AB。本題是對《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的相關規(guī)定的考查。C、D兩項是債券的發(fā)行方式。
20．【答案詳解】BCD。外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。
21．【答案詳解】ABD。股東大會作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經出席會議的股東所持表決權的2／3以上通過。C選項需經出席會議的股東所持表決權過半數通過。
22．【答案詳解】ABC。紅籌股不屬于外資股，所以D選項錯誤。
23．【答案詳解】ABCD。債券作為證明債權債務關系的憑證，一般以一定格式的票面形式來表現。通常，債券票面上有四個基本要素，即A、B、C、D四項。
24．【答案詳解】ABD。H股、N股和B股都是外資股，體現了中國證券業(yè)的對外開放的發(fā)展。其中H股和N股是境外上市外資股；B股是境內上市外資股。
25．【答案詳解】AD。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間和相應的市盈率區(qū)間。發(fā)行價格區(qū)間確定后，發(fā)行人及保薦機構在發(fā)行價格區(qū)間向詢價對象進行累計投標詢價，并根據累計投標詢價的結果確定發(fā)行價格和發(fā)行市盈率。首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據初步詢價結果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價。B、C兩項屬于初步詢價的內容。
26．【答案詳解】ACD。政治因素對股票價格的影響很大，往往很難預料，主要有：①戰(zhàn)爭；②政權更迭、領袖更替等政治事件；③政府重大經濟政策的出臺、社會經濟發(fā)展規(guī)劃的制定、重要法規(guī)的頒布等；④國際社會政治、經濟的變化；⑤因發(fā)生不可預料和不可抵抗的自然災害或不幸事件，給公司帶來重大財產損失而又得不到相應賠償。B項屬于影響股票價格的宏觀經濟與政策因素。
27．【答案詳解】AB。我國從1994年開始發(fā)行憑證式國債，我國的憑證式國債通過銀行儲蓄網點、財政部門國債服務部面向社會發(fā)行。
28．【答案詳解】BCD。2004年10月，中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會，中國人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》，證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。
29．【答案詳解】BD?？赊D換債券通常是轉換成普通股票，當股票價格上漲時，可轉換債券的持有人行使轉換權比較有利，所以A選項錯誤?？赊D換債券實質上是嵌入了普通股票的看漲期權，所以C選項錯誤。
30．【答案詳解】AB。由于我國地方政府不得發(fā)行地方政府債券(除法律和國務院另有規(guī)定外)，但地方政府在基礎設施的建設中又面臨資金短缺的問題，于是以企業(yè)債券的形式發(fā)行地方政府債券。如上海城市建設投資開發(fā)公司發(fā)行5億元浦東建設債券，名義上是企業(yè)債券，但所籌資金是用于上海地鐵建設；濟南自來水公司發(fā)行1．5億元供水建設債券，名義上是企業(yè)債券，但所籌資金是用于濟南自來水設施建設。
31．【答案詳解】ACD。流通國債的特征是自由認購、自由轉讓，通常不記名，轉讓價格取決于對該國債的供給與需求。
32．【答案詳解】AD。A項應為：當發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務和次級債務之后；D項應為：期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內不得贖回。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有1次贖回權，若發(fā)行人未行使贖回權，可以適當提高混合資本債券的利率。
33．【答案詳解】ABCD。按交易對象劃分，金融市場可分為拆借市場、貼現市場、大額定期存單市場、證券市場(包括股票市場和債券市場)、外匯市場、黃金市場和保險市場。
34．【答案詳解】ACD。《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務種類直接掛鉤，分為5000萬元、1億元和5億元3個標準。
35．【答案詳解】ABCD。成長型基金追求長期增值，因為在長期內的不確定性所以風險比較大。收入型基金成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較低。因此，在有些情況下成長型基金的收益可能會低于收入型基金的收益。平衡型基金的風險則介于兩者之間。
36．【答案詳解】BC。A選項中的商業(yè)性匯率風險與金融性匯率風險共同構成外匯風險，所以兩者不是包括與被包括的關系；沒有D選項中的貿易性匯率風險這個概念。
37．【答案詳解】BCD。政府債券的發(fā)行和收入的安排使用是從整個國民經濟的范圍和發(fā)展來考慮的。政府債券的發(fā)行規(guī)模、期限結構、未清償余額，關系著一國政治、經濟發(fā)展的全局。A項票面形式與一國政治經濟的發(fā)展關系不大。
38．【答案詳解】BCD。封閉式基金與開放式基金有以下主要區(qū)別：①期限不同；②發(fā)行規(guī)模限制不同；③基金份額交易方式不同；④基金份額的交易價格計算標準不同；⑤基金份額資產凈值公布的時間不同；⑥交易費用不同；⑦投資策略不同。
39．【答案詳解】ABD。ETF的申購是用一攬子股票換取ETF份額，贖回時也是換回一攬子股票而不是現金，所以C選項錯誤。
40．【答案詳解】ABD。貨幣市場基金不得投資的金融工具包括：①股票；②可轉換債券；③剩余期限超過397天的債券；④信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券；⑤國內信用評級機構評定的A1級或相當于A1級的短期信用級別及其該標準以下的短期融資券；⑥流通受限的證券；⑦中國證監(jiān)會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。
判斷題
1．【答案詳解】B。按交易活動是否在固定場所進行劃分，證券市場可分為有形市場和無形市場。通常人們也把有形市場稱作為場內市場，是指有固定場所的證券交易所市場。一般而言，證券必須達到證券交易所規(guī)定的上市標準才能夠在場內交易。
2．【答案詳解】B。股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。
3．【答案詳解】A。本題是對機構投資者內容的考查。
4．【答案詳解】A。證券市場的運行形成了證券需求者和證券供給者的競爭關系，這種競爭的結果是：能產生高投資回報的資本，市場的需求大，相應的證券價格就高；反之，證券的價格就低。因此，證券市場提供了資本的合理定價機制。
5．【答案詳解】A。有價證券本質上是價值的一種直接表現形式，證券市場本質上是價值的直接交換場所。
6.【答案詳解】A。本題是對無記名股票定義的考查。
7.【答案詳解】B。在下列機構任職的人員及其親屬和主要社會關系人員不得擔任證券公司獨立董事：持有或控制證券公司5%以上股權的單位、證券公司前5名股東單位、與證券公司存在業(yè)務聯(lián)系或利益關系的機構。
8．【答案詳解】B?；鸸芾砣耸秦撠熁鸢l(fā)起設立與經營管理的專業(yè)性機構，但承擔基金虧損的有限責任則是基金份額持有人的義務。
9．【答案詳解】B。與記名股票相比，無記名股票的轉讓較為簡單與方便，原持有者只要向受讓人交付股票便發(fā)生轉讓的法律效力，受讓人取得股，東資格不需要辦理過戶手續(xù)。我國《公司法》規(guī)定，無記名股票的轉讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉讓的效力。
10．【答案詳解】B。股票的參與性是指股票持有人有權參與公司重大決策的特性；流動性是指股票可以在依法設立的證券交易所上市交易或在經批準設立的其他證券交易所轉讓的特性。
11．【答案詳解】A。略
12．【答案詳解】A。股票價格的變動通常比實際經濟的繁榮或衰退領先一步，因此，股票價格水平已成為經濟周期變動的靈敏信號或先導性指標。
13．【答案詳解】A。我國《公司法》規(guī)定，有限責任公司注冊資本最低限額為人民幣3萬元，股份有限公司為500萬元。
14．【答案詳解】B。一般來說，如果股票是歸某人單獨所有，則應記載持有人的姓名；如果股票是歸國家授權投資的機構或者法人所有，則應記載國家授權投資的機構或者法人的名稱。
15．【答案詳解】B。股票的內在價值即理論價值，也即股票未來收益的現值。股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。
16．【答案詳解】B。優(yōu)先股股東權利受限制，最主要的是表決權受限制。
17．【答案詳解】A。略
18．【答案詳解】B。事業(yè)法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。
19．【答案詳解】A。現金股利指股份公司以現金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應支付利息稅。我國對個人投資者獲取上市公司現金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。
20．【答案詳解】B。金融現貨的交易價格是在交易過程中通過公開競價或協(xié)商議價形成的，這一價格是實時的成交價，代表在某一時點上供求雙方均能接受的市場均衡價格。金融期貨的交易價格也是在交易過程中形成的，但這一交易價格是對金融現貨未來價格的預期，這相當于在交易的同時發(fā)現了金融現貨基礎工具(或金融變量)的未來價格。
21．【答案詳解】A。略
22．【答案詳解】A。本題是對證券發(fā)行人定義的考查。
23．【答案詳解】B。避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求，上市手續(xù)簡單、發(fā)行成本低是存托憑證對發(fā)行人的優(yōu)點。
24．【答案詳解】A。B股是指注冊地在我國內地，上市地在紐約的外資股。
25．【答案詳解】A。略
26．【答案詳解】A。略
27．【答案詳解】A。本題是對保證公司債券定義的考查。
28．【答案詳解】B。債券與其代表的權利聯(lián)系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就意味著將債券代表的權利一并轉移。
29．【答案詳解】B。如果股票有面額，分割時就需要辦理面額變更手續(xù)；由于無面額股票不受票面金額的約束，發(fā)行該股票的公司能比較容易地進行股票分割。因此無面額股票比有面額股票更易于分割。
30．【答案詳解】B。股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現值。
31．【答案詳解】A。參與優(yōu)先股票是指優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。優(yōu)先股股票每股可獲股息=900萬／(100萬+200萬)=3(元)。
32．【答案詳解】A?？疾榈氖枪善钡幕境ＷR。股票的收益：一是來自股份公司，二是來自股票流通。
33．【答案詳解】B。債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經營決策。
34．【答案詳解】B。地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負責償還的債券。
35．【答案詳解】B。市場利率與債券的市場價格成反方向關系。一般當市場利率下跌時，債券的市場價格便上升；當利率上升時，債券的市場價格則下跌。
36．【答案詳解】B。交易所會員是證券經營機構，而不是“人員”。
37．【答案詳解】A。本題是對基金管理人相關規(guī)定的考查。
38．【答案詳解】A。根據我國政府對WTO的承諾，加入后3年內，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過1／3。合營公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷扣交易，以及發(fā)起設立基金。
39．【答案詳解】B。歐洲債券市場上，附債務權證債券允許權證持有人以與主債券相同的價格和收益率向發(fā)行人購買額外的債券。
40．【答案詳解】B。固定利率有價證券的價格受現行利率和預期利率的影響，它們的價格變化與利率變化一般呈現反比關系。
41．【答案詳解】B。轉增股本是將原本屬于股東權益的資本公積轉為實收資本，股東權益總量和每位股東占公司的股份比例均未發(fā)生任何變化，唯一的變動是發(fā)行在外的總股數增加了。
42．【答案詳解】B。債券利率是債券利息與債券票面價值的比率；而債券投資收益包括資本差價收入，可能大于或小于利息。
43．【答案詳解】B。短期政府債券主要用于解決短期性、臨時性資金不足問題，而長期政府債券主要用于建設支出或彌補年度性財政赤字。
44．【答案詳解】B。貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以內，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據及商業(yè)票據等貨幣市場工具。貨幣市場基金不得投資于股票。
45．【答案詳解】A。以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的一大特點。
46．【答案詳解】B。公司型基金的投資者是基金公司的股東，具有通過股東大會享有管理基金公司的權力。
47．【答案詳解】A。利用金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換結構化特性，通過相互結合或者與基礎金融工具相結合，能夠開發(fā)設計出更多具有復雜特性的金融衍生產品，通常被稱為結構化金融衍生工具，或簡稱為結構化產品。例如，在股票交易所交易的各類結構化票據、目前我國各家商業(yè)銀行推廣的掛鉤不同標的資產的理財產品等都是其典型代表。
48．【答案詳解】B。一般說來，率先漲價的商品、上游商品、熱銷商品股票的購買力風險較小，國家進行價格控制的公用事業(yè)、基礎產業(yè)和下游產品等股票的購買力風險較大。
49．【答案詳解】A。公司型基金以發(fā)行股份的方式募集資金，投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享受投資收益。
50．【答案詳解】B。證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。
51．【答案詳解】A。本題是對憑證式國債相關內容的考查。
52．【答案詳解】B。國家股股權可以轉讓，但轉讓應符合國家的有關規(guī)定。國有資產管理部門應考核、監(jiān)督國家股持股單位權利的正確行駛和義務的履行，維護國家股的權益。
53．【答案詳解】A。略
54．【答案詳解】B。上海證券交易所則將ETF定名為“交易型開放式指數基金”。上市開放式基金用LOF袁示．
55．【答案詳解】B?；鹜泄苋丝梢源砘鸪钟腥艘曰鸬拿x設立證券賬戶、銀行存款賬戶等基金資產賬戶。
56．【答案詳解IB。金融衍生工具與基礎產品或基礎變量的聯(lián)動關系是指金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動。
57．【答案詳解】A。根據《證券投資基金運作管理辦法》及有關規(guī)定，股票基金應有60%以上的資產投資于股票，債券基金應有80%以上的資產投資于債券；貨幣市場基金僅投資于貨幣市場。
58．【答案詳解】A。略
59．【答案詳解】A。這是債券與股票的主要區(qū)別之一。
60．【答案詳解】B?？吹跈嗟馁u方具有在約定期限內按協(xié)議價賣出一定數量金融資產的權利。