2012年9月證券市場基礎(chǔ)知識(shí)考前模擬試卷答案及解析
　　一、單項(xiàng)選擇題
　　1．【解析】答案為B。國外一般將股票劃分為普通股和優(yōu)先股。在我國，由于投資主體的性質(zhì)不同，可以把股票劃分為國家股、法人股、社會(huì)公眾股和外資股等。
　　2．【解析】答案為A。證券化率=證券市值/GDP。證券化率是反映證券市場容量的重要指標(biāo)。
　　3．【解析】答案為B。信用債券也稱無擔(dān)保債券，是僅憑發(fā)行人的信用而發(fā)行，不提供任何抵押品或擔(dān)保人而發(fā)行的債券。由于無抵押擔(dān)保，所以債券的發(fā)行主體須具有較好的聲譽(yù)，并且必須遵守一系列的規(guī)定和限制，以提高債券的可靠性。國債、金融債券、信用良好的公司發(fā)行的公司債券，大多為信用債券。
　　4．【解析】答案為D。我國公司債券與企業(yè)債券的區(qū)別主要有發(fā)行主體的范圍不同、發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同、擔(dān)保要求不同和發(fā)行定價(jià)方式不同。
　　5．【解析】答案為C。根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券和息票累積債券。
　　6．【解析】答案為C。附權(quán)證債券有權(quán)益權(quán)證、債務(wù)權(quán)證、貨幣權(quán)證、黃金權(quán)證等一系列類型。附權(quán)益權(quán)證債券允許權(quán)證持有人以約定的價(jià)格購買發(fā)行人的普通股票。
　　7．【解析】答案為B。1999年，美國國會(huì)通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》取消了銀行、證券、保險(xiǎn)公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)，所以體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化。
　　8．【解析】答案為C。普通股票和優(yōu)先股票的股東享有的權(quán)利不同(如是否有投票權(quán)、是否有股息優(yōu)先分派權(quán)等)，所以按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。
　　9．【解析】答案為D。累積優(yōu)先股票是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股票。股份公司發(fā)行累積優(yōu)先股票的目的，主要是為了保障優(yōu)先股票股東的收益不因公司盈利狀況的波動(dòng)而減少。由于規(guī)定未發(fā)放的股息可以累積起來，待以后年度一起支付，這就有利于保護(hù)優(yōu)先股票投資者的利益。根據(jù)題意可知D選項(xiàng)正確。
　　10．【解析】答案為C。股票的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而采取的，就是以一定的必要收益率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值，所以股票理論價(jià)格等于預(yù)期股息除以必要收益率。
　　11．【解析】答案為C。有價(jià)證券一般標(biāo)有票面金額，可以證明持有人或者指定的特定主體的權(quán)利。這種權(quán)利既可以是所有權(quán)，也有可能是債權(quán)，所以只能選C。
　　12．【解析】答案為D。商品證券，如提貨單、運(yùn)貨單等，是證明持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。
　　13．【解析】答案為A。根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券，除國家另有規(guī)定外，在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。
　　14．【解析】答案為A。證券市場的品種結(jié)構(gòu)是依有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，如股票市場、債券市場、基金市場和金融衍生品市場等。
　　15．【解析】答案為B。2007年，洲際交易所(ICE)、紐約期貨交易所(NYBOT)合并后成立洲際交易所(ICE)。2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所合并后成立泛歐交易所(Euronext)。2002年，倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所、葡萄牙交易所、泛歐交易所(Euronext)合并后成立泛歐交易所(Euronext)。2007年，紐約證券交易所(NYSE)、泛歐證交所合并后成立紐交所——泛歐證交所公司。
　　16．【解析】答案為D。商業(yè)銀行次級(jí)債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。
　　17．【解析】答案為C。政府債券的收益率穩(wěn)定，但是不意味著收益率高。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)越小的有價(jià)證券，其收益率越低，所以C選項(xiàng)不是政府債券的特征。
　　18．【解析】答案為C。國際債券的對(duì)象是外國投資者，以外國貨幣為面值，在國際證券市場發(fā)行，所以C選項(xiàng)正確。
　　19．【解析】答案為B。最早進(jìn)行境內(nèi)個(gè)人直接投資境外證券市場試點(diǎn)的是天津?yàn)I海新區(qū)。
　　20．【解析】答案為D。B選項(xiàng)屬于契約型基金募集資金的方式；A、C選項(xiàng)不屬于基金募集資金的方式。
　　21．【解析】答案為D。D選項(xiàng)是優(yōu)先股股東的權(quán)利。
　　22．【解析】答案為B。交易型開放式指數(shù)基金，既可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場買賣，也可以像開放式基金一樣申購和贖回。
　　23．【解析】答案為D。我國《基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任，是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)。
　　24．【解析】答案為C。境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。H股是指注冊地在我國內(nèi)地、上市地在我國香港的外資股；境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它也采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購。
　　25．【解析】答案為C。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)交易日基金的凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的10%時(shí)，投資人將可能無法及時(shí)贖回持有的全部基金份額。
　　26．【解析】答案為D。D選項(xiàng)中的內(nèi)置型衍生工具是根據(jù)產(chǎn)品的形態(tài)和交易場所分類的。
　　27．【解析】答案為B。期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價(jià)方式進(jìn)行的期貨合約的交易。
　　28．【解析】答案為A。通常，交易所規(guī)定的大戶報(bào)告限額小于限倉限額，所以大戶報(bào)告制度是限倉制度的一道屏障。
　　29．【解析】答案為D。金融期權(quán)與金融期貨的區(qū)別在于：基礎(chǔ)資產(chǎn)不同；交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同；履約保證不同；現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同；盈虧特點(diǎn)不同；套期保值的作用和效果不同。金融期權(quán)與金融期貨有著類似的功能，因此，D選項(xiàng)不正確。
　　30．【解析】答案為B。在美國，有50%左右的家庭投資于基金，基金占所有家庭資產(chǎn)的40%左右。
　　31．【解析】答案為B。指數(shù)基金是20世紀(jì)70年代以來出現(xiàn)的新的基金品種，其特點(diǎn)是投資組合模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價(jià)格指數(shù)上下波動(dòng)。當(dāng)價(jià)格指數(shù)上升時(shí)，基金收益增加。指數(shù)基金的優(yōu)勢是：(1)費(fèi)用低廉。指數(shù)基金的管理費(fèi)較低，尤其交易費(fèi)較低。(2)風(fēng)險(xiǎn)較小。由于指數(shù)基金的投資非常分散，可以完全消除投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。(3)在以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場中，指數(shù)基金可獲得市場平均收益率，為股票投資者提供比較穩(wěn)定的投資回報(bào)。(4)指數(shù)基金可以作為避險(xiǎn)套利的工具。對(duì)于投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者來說，指數(shù)基金是他們避險(xiǎn)套利的重要工具。
　　32．【解析】答案為C。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。在資產(chǎn)證券化過程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的證券稱為證券化產(chǎn)品。
　　33．【解析】答案為C。平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在已取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股。
　　34．【解析】答案為D。我國的股票發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制，發(fā)行申請(qǐng)須由保薦人推薦和輔導(dǎo)，由發(fā)行審核委員會(huì)審核，中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。
　　35．【解析】答案為C。A、B選項(xiàng)均屬交易價(jià)格，受供求、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、投資者信心等多方面因素的影響，時(shí)時(shí)變動(dòng)。股票發(fā)行價(jià)格是指股份有限公司出售新股票的價(jià)格，也是投資者認(rèn)購新發(fā)行的股票時(shí)實(shí)際支付的價(jià)格。
　　36．【解析】答案為A。債券遠(yuǎn)期交易共有8個(gè)期限品種，期限最短為2天，最長為365天，其中7天品種最為活躍。交易成員可在此區(qū)間內(nèi)自由選擇交易期限，不得展期。
　　37．【解析】答案為A。股價(jià)平均數(shù)采用股價(jià)平均法，用來度量所有樣本股經(jīng)調(diào)整后的價(jià)格水平的平均值，可分為簡單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)、加權(quán)股價(jià)平均數(shù)、修正股價(jià)平均數(shù)。
　　38．【解析】答案為A。股票價(jià)格指數(shù)是指將計(jì)算期的股價(jià)或市值與某一基期的股價(jià)或市值相比較的相對(duì)變化指數(shù)，編制方法有簡單算術(shù)股價(jià)指數(shù)和加權(quán)股價(jià)指數(shù)兩類。
　　39．【解析】答案為B。股息是股票持有者依據(jù)所持股票從發(fā)行公司分取的盈利，可以采用先進(jìn)股息的方式，也可以采用其他形式，其來源是公司的稅后利潤。
　　40．【解析】答案為A。政府政策變動(dòng)導(dǎo)致的證券市場波動(dòng)，屬于政策風(fēng)險(xiǎn)。
　　41．【解析】答案為B。證券公司必須是依照《公司法》和《證券法》設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司，所以正確答案是選項(xiàng)B。
　　421【解析】答案為B。證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理的，注冊資本最低限額為人民幣1億元。
　　43．【解析】答案為A。與現(xiàn)貨市場投機(jī)相比較，期貨市場投機(jī)有兩個(gè)重要區(qū)別：一是目前我國股票市場實(shí)行T+1清算制度，而期貨市場是T+0，可以進(jìn)行日內(nèi)投機(jī)。因此A選項(xiàng)正確。二是期貨交易的保證金制度導(dǎo)致期貨投機(jī)具有較高的杠桿率，盈虧相應(yīng)放大，具有更高的風(fēng)險(xiǎn)性。
　　44．【解析】答案為A。為適應(yīng)掛牌公司規(guī)模較小，對(duì)信息披露、財(cái)務(wù)審計(jì)等掛牌相關(guān)費(fèi)用承受力弱的特點(diǎn)，場外交易市場通常對(duì)其信息披露頻率和內(nèi)容要求較低，監(jiān)管較為寬松，市場透明度不及交易所市場。
　　45．【解析】答案為A。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)制作審計(jì)報(bào)告等文書，是從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。
　　46．【解析】答案為D。有擔(dān)保債券指以抵押財(cái)產(chǎn)為擔(dān)保發(fā)行的債券。按擔(dān)保品不同分為抵押債券、質(zhì)押債券、保證債券。債券按募集方式不同分為公募債券和私募債券。
　　47．【解析】答案為D?！吨腥A人民共和國公司法》于1994年7月1日開始實(shí)施，分別于1999年和2004年修改，2005年再次進(jìn)行全面修改，其中規(guī)定全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的30%。
　　48．【解析】答案為D。封閉式基金的買賣價(jià)格受到市場供求的影響，常常溢價(jià)或者折價(jià)，并不必然反映單位基金份額的資產(chǎn)凈值。開放式基金的價(jià)格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)的大小。
　　49．【解析】答案為C。證券投資基金由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，因而證券投資基金資產(chǎn)的名義持有人是基金托管人。
　　50．【解析】答案為C。在資本主義發(fā)展初期的原始積累階段，西歐就有了證券交易。15世紀(jì)，意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)買賣。
　　51．【解析】答案為D。封閉式基金每年至少分配一次，分配比例不得少于基金凈收益的90%。
　　52．【解析】答案為B。利用少量保證金就可以實(shí)現(xiàn)以小博大的效果，這是衍生工具的杠桿性。
　　53．【解析】答案為B。滬深300股指期貨的股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易目標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。
　　54．【解析】答案為C。承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為；承銷的方式有包銷和代銷兩種。
　　55．【解析】答案為C。綜合類證券公司設(shè)立從事業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)的子公司時(shí)，母公司和子公司不必從事同一業(yè)務(wù)。
　　56．【解析】答案為B。上市公司應(yīng)當(dāng)披露的定期報(bào)告包括年度報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告。年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)，季度報(bào)告應(yīng)"-3在每個(gè)會(huì)計(jì)年度第3個(gè)月、第9個(gè)月結(jié)束后的1個(gè)月內(nèi)編制完成并披露。
　　57．【解析】答案為B。2007年9月29日成立的中國投資有限責(zé)任公司是專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開展多元投資，實(shí)現(xiàn)外匯的保值增值，被視為中國主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。
　　58．【解析】答案為D?！蹲C券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所必須限定交易席位的數(shù)量。證券交易所設(shè)立普通席位以外的席位應(yīng)當(dāng)報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。證券交易所調(diào)整普通席位和普通席位以外的其他席位的數(shù)量，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
　　59．【解析】答案為C。保護(hù)投資者利益，尤其是中小投資者利益，防止中小投資者利益被控股股東和公司管理層侵害，這是證券市場的監(jiān)管原則之一，所以，C選項(xiàng)“保護(hù)控股股東利益錯(cuò)誤。
　　60．【解析】答案為C。上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違背對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)，利用職務(wù)便利，操縱上市公司從事無償向其他單位或者個(gè)人提供資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)，致使上市公司利益遭受特別重大損失的，外三年以上七年以下有期徒刑，并處罰金。
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