( 一)按照產(chǎn)品形態(tài)分類
1．獨(dú)立衍生工具。
2．嵌入式衍生工具。
要點(diǎn)六
(二)按照金融衍生工具自身交易的方法及特‘點(diǎn)分類
金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。
1．金融遠(yuǎn)期合約。
【解釋】金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過協(xié)商，按約定價(jià)格(被稱為“遠(yuǎn)期價(jià)格”)在約定的未來(lái)日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。
金融遠(yuǎn)期合約規(guī)定了將來(lái)交割的資產(chǎn)、交割的日期、交割的價(jià)格和數(shù)量，合約條款根據(jù)雙方需求協(xié)商確定。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。
2．金融期貨。
【解釋】這是指交易雙方在集中的交易場(chǎng)所以公開競(jìng)價(jià)的形式達(dá)成的，在將來(lái)某一特定時(shí)間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的協(xié)議。
主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。
3．金融期權(quán)。
【解釋】這是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用，在約定日期內(nèi)(或約定日期)享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約，包括現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。
4．金融互換。
【解釋】這是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。金融互換可分為貨幣互換、利率互換和、股權(quán)互
換、信用違多f互換等類別。5．結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。前述4種常見的金融 衍生工具通常也被稱為“建構(gòu)模塊工具”，它們是 最簡(jiǎn)單和最基礎(chǔ)的金融衍生工具，而利用其結(jié)構(gòu)化 特性，通過相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合， 能夠開發(fā)設(shè)計(jì)出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品，后者通常被稱為“結(jié)構(gòu)化金融衍生工具”，或簡(jiǎn)稱為“結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品”。
【例題3·不定項(xiàng)選擇題】
關(guān)于信用衍生工具，下列論述正確的有( )。
A．主要品種包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)、政治期貨等
B．用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)
C．OTC交易的信用衍生工具等交易金額已經(jīng)超過交易所交易的交易額
D．信用衍生工具是20世紀(jì)90年代以來(lái)發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品
【答案】BCD
要點(diǎn)七
(三)按照基礎(chǔ)工具種類分類
1．股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具
【解釋】這是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金
融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。
2．貨幣衍笪工具。
【解釋】這是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。
3．利率衍生工具。
【解釋】這是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。
4．信用衍生工具。這是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)涵的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，是20世紀(jì)90年代以來(lái)發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。5．其他衍生工具。例如用于管理氣溫變化風(fēng)險(xiǎn)的天氣期貨，管理政冶風(fēng)險(xiǎn)的政治期貨、管理巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的巨災(zāi)衍生產(chǎn)品等，
(四)按照交易場(chǎng)所分類
1．交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具。
2．場(chǎng)外交易市場(chǎng)(簡(jiǎn)稱“OTC”)交易的衍生工 具是指實(shí)行分散的、一對(duì)一交易的衍生工具。
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