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2025 年證券專項《證券投資顧問》歷年真題黃金考點 考點 1：證券投資顧問的監(jiān)管、自律管理和機構(gòu)管理

（1）中國證監(jiān)會——監(jiān)督管理；中國證券業(yè)協(xié)會——自律管理

（2）向客戶提供投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投

資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

（3）證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問

服務(wù)費用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費用。

（4）鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、

電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見，但

不得作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

考點 2：證券投資顧問業(yè)務(wù)的工作原則

1、依法合規(guī)，防范利益沖突。

2、誠實信用。

3、忠實投資者利益。

4、廉潔從業(yè)。

考點 3：留痕管理

1、證券投資咨詢機構(gòu)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、投資者回訪投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。

向投資者提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資

顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于 5 年。

2、證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當建立投訴處理工作檔案管理制度，建設(shè)投訴處理數(shù)據(jù)庫。投訴登記記錄、處理意見等資料應(yīng)

當存檔備查。相關(guān)檔案資料保存期限不得少于 10 年。

3、基金投資顧問機構(gòu)應(yīng)當建立健全留痕管理制度，對基金投資顧問全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實施留痕管理，留痕方式包括錄

音、錄像、紙質(zhì)留痕或者電子留痕等。留痕資料應(yīng)當完整保存，保存期限不少于 10 年。

4、證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當性義務(wù)的相關(guān)信息資料，防止泄露或者被不當利用，接受

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)和自律組織的檢查。對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限

不得少于 20 年。

考點 4：基于生命周期理論的投資理財規(guī)劃——家庭角度

各階段的特點和理財活動表

階段 形成期 成長期 成熟期 衰老期

階段 結(jié)婚到子女出生 子女出生到子女獨立 子女獨立到夫妻退休 夫妻退休到夫妻一方身故

收支

收入以薪酬為主，

支出隨家庭成員增

加而上升

收入以薪酬為主，

支出趨于穩(wěn)定，

子女教育費用負擔重

收入以薪酬為主，事業(yè)發(fā)

展和收入達到高峰。支出

隨家庭成員減少而降低

以投資理財收入為主，支出結(jié)構(gòu)

發(fā)生變化，醫(yī)療費用占比提高，

其他費用占比低

儲蓄 隨 成 員 增 加 而 下

降，家庭支出負擔

收 入 增 加 而 支 出 穩(wěn)

定，儲蓄穩(wěn)步增加

收入達到巔峰，

支出穩(wěn)中有降，財富增長

大部分情況下支出大于收入，為

使用養(yǎng)老金階段

2025 年證券專項《證券投資顧問》歷年真題黃金考點 考點 1：證券投資顧問的監(jiān)管、自律管理和機構(gòu)管理

（1）中國證監(jiān)會——監(jiān)督管理；中國證券業(yè)協(xié)會——自律管理

（2）向客戶提供投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投

資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

（3）證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問

服務(wù)費用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費用。

（4）鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、

電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見，但

不得作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

考點 2：證券投資顧問業(yè)務(wù)的工作原則

1、依法合規(guī)，防范利益沖突。

2、誠實信用。

3、忠實投資者利益。

4、廉潔從業(yè)。

考點 3：留痕管理

1、證券投資咨詢機構(gòu)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、投資者回訪投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。

向投資者提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資

顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于 5 年。

2、證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當建立投訴處理工作檔案管理制度，建設(shè)投訴處理數(shù)據(jù)庫。投訴登記記錄、處理意見等資料應(yīng)

當存檔備查。相關(guān)檔案資料保存期限不得少于 10 年。

3、基金投資顧問機構(gòu)應(yīng)當建立健全留痕管理制度，對基金投資顧問全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實施留痕管理，留痕方式包括錄

音、錄像、紙質(zhì)留痕或者電子留痕等。留痕資料應(yīng)當完整保存，保存期限不少于 10 年。

4、證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當性義務(wù)的相關(guān)信息資料，防止泄露或者被不當利用，接受

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)和自律組織的檢查。對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限

不得少于 20 年。

考點 4：基于生命周期理論的投資理財規(guī)劃——家庭角度

各階段的特點和理財活動表

階段 形成期 成長期 成熟期 衰老期

階段 結(jié)婚到子女出生 子女出生到子女獨立 子女獨立到夫妻退休 夫妻退休到夫妻一方身故

收支

收入以薪酬為主，

支出隨家庭成員增

加而上升

收入以薪酬為主，

支出趨于穩(wěn)定，

子女教育費用負擔重

收入以薪酬為主，事業(yè)發(fā)

展和收入達到高峰。支出

隨家庭成員減少而降低

以投資理財收入為主，支出結(jié)構(gòu)

發(fā)生變化，醫(yī)療費用占比提高，

其他費用占比低

儲蓄 隨 成 員 增 加 而 下

降，家庭支出負擔

收 入 增 加 而 支 出 穩(wěn)

定，儲蓄穩(wěn)步增加

收入達到巔峰，

支出穩(wěn)中有降，財富增長

大部分情況下支出大于收入，為

使用養(yǎng)老金階段

階段 形成期 成長期 成熟期 衰老期

大 最佳時期

資產(chǎn)

資產(chǎn)有限，年輕家

庭可承受較高的投

資風(fēng)險

可積累的資產(chǎn)逐年增

加，要適當控制投資

風(fēng)險

資產(chǎn)達到巔峰，要逐步降

低投資風(fēng)險，保障養(yǎng)老金

的安全

逐年變現(xiàn)資產(chǎn)來應(yīng)付退休后生活

費開銷，投資應(yīng)以固定收益工具

為主

負債 信用卡欠款

或消費貸款 承擔房貸負擔 在退休前償還所有負債 無新增負債

核心資

產(chǎn)配置

股票類高于固定收

益類和存款類

股票類高于固定收益

類和存款類

股票類略高于固定收益

類和存款類 固定收益類和存款類高于股票類

預(yù)期收益高，風(fēng)險

適度的銀行理財產(chǎn)

品

預(yù)期收益較高，風(fēng)險

適度的銀行理財產(chǎn)品

風(fēng)險較低、收益穩(wěn)定的銀

行理財產(chǎn)品

風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的銀行理財產(chǎn)

品

居住

情況 和父母同住或租住

和父母同住或自行購

房

與老年父母同住或夫妻

二人居住 夫妻居住或與子女同住

保險安

排 提高壽險保額

以子女教育年金保險

來儲備高等教育學(xué)費

以養(yǎng)老保險或遞延年金

來儲備退休金

投保長期看護險

或?qū)B(yǎng)老保險轉(zhuǎn)即期年金

考點 5：現(xiàn)值和終值的計算

單利 復(fù)利

終

值

指一定金額的本金按照單利計算若干期后的本利和。

)tr1( ???? PVFV

FV：終值，PV：現(xiàn)值，r：利率，t：時間。

復(fù)利終值是在"利滾利"基礎(chǔ)上計算的現(xiàn)在的一筆收

付款項在未來的本利和。 trPVFV ）（ ??? 1

現(xiàn)

值

指未來的一筆資金其現(xiàn)在的價值，即由終值倒求現(xiàn)值，

一般稱為貼現(xiàn)或折現(xiàn)，所使用的利率為折現(xiàn)率。

)r1( t FVPV ??

?

復(fù)利現(xiàn)值：指未來發(fā)生的一筆收付款項其現(xiàn)在的價

值，也就是將未來的一筆收付款項。

按適當?shù)恼郜F(xiàn)率進行折現(xiàn)而計算出的現(xiàn)在的價值。

t- t )r1(

)r1( ???

? ? FVFVPV

利

息

單利是計算利息的一種方法。按照這種方法，只有本

金在計息周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息

均不加入本金重復(fù)計算利息。

trPVI ???

? = ?? ? ?? = ?? × [（1 + ?） ? ? 1]

考點 6：年金的計算

現(xiàn)值 終值