三、判斷題
1.A
【解析】基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，基金財產(chǎn)的保管由獨立于基金管理人的基金托
管人負(fù)責(zé)。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機制對投資者的利益提供了重要的保障。
2.A
【解析】基金管理人、基金托管人既是基金的當(dāng)事人，又是基金的主要服務(wù)機構(gòu)。
3.B
【解析】20世紀(jì)40一50年代，美國基金業(yè)的發(fā)展非常緩慢。
4.B
【解析】在開放式基金推出之前，我國共有47只封閉式基金。
5.A
【解析】被動型基金又被稱為指數(shù)型基金。
6.B
【解析】持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風(fēng)險越高。
7.B
【解析】投資組合平均剩余期限越短，貨幣市場基金收益的利率敏感性越低，但收益率也
可能較低。
8.B
【解析】除基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理
財產(chǎn)品。
9.A
【解析】基金募集失敗，基金管理人應(yīng)以固有財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用。
10.B
【解析】投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過
申購金額的5%。
11.B
【解析】投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)
益的登記手續(xù)。
12.A
【解析】ETF申報價格最小變動單位為0.001元。
13.A
【解析】風(fēng)險控制委員會制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組
合進行風(fēng)險評估，并提出風(fēng)險控制建議。
14.B
【解析】特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與證券投資基金在性質(zhì)上存在較大差異的一種資產(chǎn)管
理業(yè)務(wù)。
15.A
【解析】題目中表述是正確的。
16.B
【解析】公司重大業(yè)務(wù)的授權(quán)要采取書面形式。
17.A
【解析】基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金投資運作監(jiān)督、基金資金清
算以及基金會計復(fù)核等方面。
18.A
【解析】基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段。
19.A
【解析】交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣、回購交易時所
對應(yīng)的資金清算。
20.A
【解析】內(nèi)部監(jiān)控是指托管人通過建立有效的稽核監(jiān)督體系、內(nèi)部監(jiān)控制度、稽核檢查
制度、內(nèi)部控制制度的評審和反饋機制，設(shè)置專業(yè)人員和獨立的監(jiān)察稽核部門，對內(nèi)部
控制制度的執(zhí)行情況進行持續(xù)的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制制度的落實。
21.B
【解析】基金管理人可以通過制定靈活的費率結(jié)構(gòu)，達到擴大基金銷售規(guī)模的目的。
22.A
【解析】與傳統(tǒng)的基金申購方式相比，基金定期定額投資計劃將基金投資行為程序化，
免去投資者多次申購的繁瑣手續(xù)，且具有風(fēng)險控制效應(yīng)、成本效應(yīng)和復(fù)利效應(yīng)等投資
效果。
23.B
【解析】基金宣傳推介材料中提示第三方專業(yè)機構(gòu)評價結(jié)果的，應(yīng)當(dāng)列明第三方專業(yè)機
構(gòu)的名稱及評價日期。
24.B
【解析】輔助式前臺系統(tǒng)是指基金銷售機構(gòu)提供的、由具備相關(guān)資質(zhì)要求的專業(yè)服務(wù)人
員輔助基金投資人完成業(yè)務(wù)操作所必需的軟件應(yīng)用系統(tǒng)。
25.A
【解析】基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點等因素決定的，并在相
關(guān)的發(fā)行法律文件中明確。
26.B
【解析】基金托管費由基金資產(chǎn)承擔(dān)。由基金投資者自己承擔(dān)的費用，主要包括申購費、
贖回費及基金轉(zhuǎn)換費。
27.A
【解析】我國基金的會計年度為公歷每年1月1日至12月31日。
28.A
【解析】基金財務(wù)會計報告是指基金對外提供的反映基金某一特定日期的財務(wù)狀況和某
一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。
29.B
【解析】基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降。
30.B
【解析】若封閉式基金上一年度虧損，基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補虧損，然后才可進行當(dāng)年
利潤分配。
31.B
【解析】投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有該Et
和整個節(jié)假日期間的利潤。
32.A
【解析】對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征
收營業(yè)稅。
33.A
【解析】基金投資人應(yīng)根據(jù)自己的收益偏好和風(fēng)險承受能力，對基金品種作出審慎選擇。34.B
【解析】開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。
35.B
【解析】開放式基金開放申購、贖回后，會披露每個開放日的基金份額凈值和份額累計
凈值。
36.A
【解析】題中表述是正確的。
37.B
【解析】一家機構(gòu)或受同一實際控制人控制的機構(gòu)參股基金管理公司的數(shù)量不得超過2
家，其中控股的數(shù)量不得超過1家。
38.A
【解析】中國證監(jiān)會對基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制情況的監(jiān)督檢查是日常監(jiān)管的重點。
39.B
【解析】股票基金應(yīng)有60%以上的資產(chǎn)投資于股票。
40.A
【解析】進行重要投資需有詳細(xì)的研究報告和風(fēng)險分析支持，并有決策記錄。
41.A
【解析】組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險和收益特征能
夠給投資者帶來最大滿足。
42.B
【解析】多種證券組合可行域滿足一個共同的特點左邊界必然向外凸或呈線性，即不會
出現(xiàn)凹陷。
43.A
【解析】所謂市場組合，是指由風(fēng)險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場
上風(fēng)險證券的相對市值比例一致的證券組合。
44.A
【解析】有效市場假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時點的價格均對所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。
45.B
【解析】一般情況下，對個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要
因素。
46.A
【解析】歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推
測未來的資產(chǎn)類別收益。
47.A
【解析】恒定混合策略指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。也就是說，在各類資產(chǎn)
的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時，資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例
不變。
48.B
【解析】投資組合保險策略的支付模式為凸型。
49.B
【解析】通過組合投資，能夠減少直至消除的是非系統(tǒng)性風(fēng)險，而只承擔(dān)影響所有股票
收益率的是系統(tǒng)性風(fēng)險。
50.B
【解析】從紅利收益率和市場對優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價格信號來看，紅利收益率通常
和公司增長能力呈反向變化關(guān)系。
51.A
【解析】通常認(rèn)為，價格上升而交易量下降是股票價格隨后將下跌的信號。
52.B
【解析】復(fù)制的投資組合的波動不可能與選定的股票價格指數(shù)的波動完全一致，所以跟
蹤誤差是難以避免的。
53.A
【解析】加權(quán)平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權(quán)
重進行加權(quán)平均后得到的收益率。
54.B
【解析】若外幣相對于本幣升值，債券投資帶來的現(xiàn)金流可以兌換到更多的本幣，從而
有利于債券投資者提高其收益率。
55.B
【解析】與替代互換相區(qū)別的是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的。
56.B
【解析】指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越多，由交易費用所產(chǎn)生的跟蹤誤差就越大，但
由于投資組合與指數(shù)之間的配比程度的提高而可以降低跟蹤誤差。
57.B
【解析】特雷諾指數(shù)越大，基金的績效表現(xiàn)越好。
58.A
【解析】詹森認(rèn)為將管理組合的實際收益率與具有相同風(fēng)險水平的消極(虛構(gòu))投資組合
的期望收益率進行比較，二者之差可以作為績效優(yōu)劣的一種衡量標(biāo)準(zhǔn)。
59.A
【解析】夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的排序結(jié)論上有可能不一致。
60.B
【解析】在市場繁榮期，成功的擇時能力表現(xiàn)為基會的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該較小。
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