三、判斷題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。判斷以下各小題的對錯(cuò)，正確的為A，錯(cuò)誤的為B。)
　　1．證券投資屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)和收益間呈現(xiàn)出一種負(fù)相關(guān)關(guān)系。（　?。?
　　2．投資組合保險(xiǎn)策略是一大類投資策略的總稱，這些策略的共性是強(qiáng)調(diào)投資人對最大風(fēng)險(xiǎn)損失的保障，其中，固定比例投資組合保險(xiǎn)策略最具代表性。（　?。?
　　3．基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析以及基本心理分析三部分。（　?。?
　　4．當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值大于可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)格時(shí)，存在“轉(zhuǎn)換升水”。（　　）
　　5．權(quán)證按照行使期間來分，分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證。歐式權(quán)證的持有人在到期日之前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券。（　　）
　　6．對看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為虛值期權(quán)。（　?。?
　　7．判定系數(shù)表明指標(biāo)變量之間的依存程度，判定系數(shù)越大，表明依存度越小。（　?。?
　　8．股票的內(nèi)在價(jià)值的高低與持有該股票的時(shí)間長短有關(guān)。（　　）
　　9．去年某公司支付每股股息為1元，預(yù)計(jì)在未來的日子里該公司股票的股息按每年5%的速率增長，該公司股票當(dāng)前的內(nèi)在價(jià)值和市場價(jià)格分別為19元和25元，那么，該公司股票能內(nèi)部收益率介于10.00%至10.50%之間。（　　）
　　10．在其他條件相同的情況下，按單利計(jì)息的現(xiàn)值要低于用復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)值。（　?。?
　　11．CPI是一個(gè)固定權(quán)重的價(jià)格指數(shù)，隨著時(shí)間的推移，由于一籃子中商品和服務(wù)會(huì)發(fā)生變化，其反映的價(jià)格變化與實(shí)際情況會(huì)有出入。（　?。?
　　12．一個(gè)國家可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)“自由的資本流動(dòng)”、“固定的匯率”和“獨(dú)立的貨幣政策”三個(gè)目標(biāo)。（　?。?
　　13．如果市場物價(jià)上漲，需求過度，經(jīng)濟(jì)過度繁榮，被認(rèn)為是社會(huì)總需求大于總供給。中央銀行就會(huì)采取緊縮貨幣的政策以減少需求。（　　）
　　14．利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高；利率提高，又會(huì)使期權(quán)價(jià)格的機(jī)會(huì)成本提高，進(jìn)而使期權(quán)價(jià)格下降。（　?。?
　　15．隨著持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，國民收入和個(gè)人收入都不斷得到提高，收入增加也將增加證券投資的需求，從而導(dǎo)致證券價(jià)格上漲。（　?。?
　　16．自2010年1月1日起施行的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》對外資企業(yè)的凈利潤增長帶來積極的預(yù)期。（　?。?
　　17．通貨膨脹的存在使投資者從債券投資中實(shí)現(xiàn)的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于由于通貨膨脹而造成的購買力損失。這使得投資債券的人增多，債券的內(nèi)在價(jià)值增加。（　?。?
　　18．一些非經(jīng)濟(jì)因素可以暫時(shí)改變證券市場的中長期走勢。（　　）
　　19．當(dāng)國際收支發(fā)生順差時(shí)，流入國內(nèi)的外匯量小于流出的外匯量，外匯儲(chǔ)備就會(huì)減少；當(dāng)發(fā)生逆差時(shí)，外匯儲(chǔ)備增加。（　　）
　　20．產(chǎn)業(yè)政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策，以“限制壟斷、促進(jìn)競爭、抓大放小”為主要核心，實(shí)現(xiàn)同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的合理化。（　?。?
　　21．利用比較研究法可以直觀和方便地觀察行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和比較優(yōu)勢，在進(jìn)行行業(yè)增長橫向比較時(shí)，可以取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動(dòng)率，與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進(jìn)行比較，可以判斷該行業(yè)是否為增長型行業(yè)。（　?。?
　　22．處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)更適合投資者，不適合投機(jī)者。（　　）
　　23．在完全壟斷的市場上，某種產(chǎn)品在生產(chǎn)中占很大份額的少數(shù)生產(chǎn)者對市場的價(jià)格和交易具有一定的壟斷能力。（　?。?
　　24．根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃入該業(yè)務(wù)相對應(yīng)的類別；當(dāng)公司沒有一類業(yè)務(wù)的比重大于或等于50%，則將該公司劃入綜合類。（　　）
　　25．周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期呈負(fù)相關(guān)，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)收縮；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)會(huì)擴(kuò)張。（　　）
　　26．深圳證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合五類；上海證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)、金融業(yè)和綜合六類。（　?。?
　　27．一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是資本的支持與資源的穩(wěn)定供給，它是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最基本動(dòng)力。（　?。?
　　28．公司增資，使得每股凈資產(chǎn)下降，因而會(huì)促使股價(jià)下跌。（　　）
　　29．盈利預(yù)測是建立在對公司深入了解和判斷之上，通過對公司基本面進(jìn)行分析，進(jìn)而對未來公司的預(yù)測做出的假設(shè)。（　　）
　　30．?dāng)U張型資產(chǎn)重組的效果受被收購兼并方生產(chǎn)及經(jīng)營現(xiàn)狀影響較大，磨合期較長，因而見效可能較慢。（　?。?
　　31．在經(jīng)營租賃方式下，租入的固定資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理，在分析公司長期償債能力時(shí)，應(yīng)特別考慮租賃費(fèi)用對公司償債能力的影響。（　　）
　　32．資產(chǎn)凈利率越低，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明公司在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。（　　）
　　33．從理論上說，關(guān)聯(lián)交易既不屬于單純的市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇，屬于中性交易。（　　）
　　34．在非上市公司中，反映公司股利分配政策和支付股利能力的可行性指標(biāo)是股票獲利率。（　?。?
　　35．由于或有事項(xiàng)的后果尚需待未來該事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能予以佐證，所以企業(yè)一般不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)，但應(yīng)在報(bào)表中披露。（　?。?
　　36．K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，且穩(wěn)重可靠；D指標(biāo)反應(yīng)慢，且容易出錯(cuò)。（　?。?
　　37．與楔形不同的是，旗形形成所花費(fèi)的時(shí)間較長，一般需要2周以上方可完成。（　?。?
　　38．漲跌比指數(shù)ADR是根據(jù)股票上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，在大勢短期回檔或反彈方面，它有先行示警作用。（　?。?
　　39．投資者在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上面對的證券組合可行域及有效邊界純粹由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成。（　?。?
　　40．頭肩形適用的方法三重頂(底)都適用，這是因?yàn)槿仨?底)從本質(zhì)上說就是頭肩形。（　?。?
　　41．股價(jià)走出對稱三角形的形態(tài)，表明股價(jià)今后走向最大的可能是沿原有的趨勢方向運(yùn)動(dòng)。（　?。?
　　42．“價(jià)是虛的，只有量才是真實(shí)的”是說成交量是股價(jià)的先行指標(biāo)。（　?。?
　　43．根據(jù)開盤價(jià)和收盤價(jià)的關(guān)系，K線分為陽線和陰線，開盤價(jià)高于收盤價(jià)時(shí)為陽線，開盤價(jià)低于收盤價(jià)時(shí)為陰線。（　　）
　　44．能量潮指標(biāo)(OBV指標(biāo))的理論基礎(chǔ)是市場價(jià)格的有效變動(dòng)必須與成交量配合默契，它可以單獨(dú)使用。（　　）
　　45．當(dāng)有效證券組合中存在無風(fēng)險(xiǎn)證券的時(shí)候，引出的射線與可行域的切點(diǎn)為最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，切點(diǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)證券的邊線為有效邊界。（　　）
　　46．套利定價(jià)理論認(rèn)為，如果市場上不存在套利組合，那么市場就不存在套利機(jī)會(huì)。（　?。?
　　47．D系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。（　　）
　　48．套利是期貨投機(jī)的特殊方式，它豐富和發(fā)展了期貨投機(jī)的內(nèi)容，并使期貨投機(jī)不僅僅局限于期貨合約絕對價(jià)格的水平變化，更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對價(jià)格的水平變化。（　　）
　　49．證券投資組合管理的基本步驟依次是：確定投資政策——進(jìn)行證券投資分析——構(gòu)建證券投資組合——投資組合業(yè)績評估。（　　）
　　50．風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。（　?。?
　　51．時(shí)間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=10000元的涵義是明天該股票組合有95%的把握，最大損失為10000元。（　?。?
　　52．凸性是價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確地把握利率變動(dòng)對債券價(jià)格的影響。（　?。?
　　53．Alpha策略依賴于投資者的股票(組合)選擇能力，該能力不是體現(xiàn)為對股票(組合)或大盤的趨勢判斷，而是研究其相對于基準(zhǔn)指數(shù)的投資價(jià)值，這也是很多對沖基金慣用的投資策略。（　?。?
　　54．擁有龐大資金的交易專家在進(jìn)行避險(xiǎn)交易時(shí)，通常會(huì)一次性針對所有持股進(jìn)行保值避險(xiǎn)。（　　）
　　55．金融工程是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。（　　）
　　56．正態(tài)分布法和歷史模擬法都不可以有效地處理非對稱和厚尾現(xiàn)象，而蒙特卡羅模擬法可以解決這一問題。（　　）
　　57．證券分析師在跨墻期間若有需要，可以依據(jù)投資銀行項(xiàng)目的非公開信息，對外發(fā)布相關(guān)上市公司的研究報(bào)告。（　?。?
　　58．證券公司的自營、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的18個(gè)月內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。（　?。?
　　59．證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過媒體發(fā)表投資意見或建議，必須依據(jù)本公司最近3個(gè)月內(nèi)的書面研究報(bào)告，并能將相關(guān)研究報(bào)告及時(shí)提供給有需求的客戶。（　　）
　　60．證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，內(nèi)容與格式要求由中國證監(jiān)會(huì)制定。（　?。?