第十六章 中央銀行與貨幣政策

第一節(jié) 中央銀行

一、中央銀行制度

1、中央銀行制度的定義

(1)中央銀行的定義：中央銀行也稱貨幣當(dāng)局，處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)，是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國家行政管理機關(guān)和銀行的雙重性質(zhì)。

它的主要任務(wù)是：制定和實施貨幣政策，調(diào)控宏觀金融;

實施金融監(jiān)管，維護銀行業(yè)的穩(wěn)健運行。

(2)中央銀行制度的定義：中央銀行制度是指由中央銀行代表國家管理一國金融業(yè)，并以其為核心構(gòu)成商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)為融資媒體的金融體制。

2.建立中央銀行制度的必要性

(1)集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要。

(2)代理國庫和為政府籌措資金的需要。

(3)管理金融業(yè)的需要。

(4)國家對社會經(jīng)濟發(fā)展實行干預(yù)的需要。

3.中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

中央銀行是伴隨著資本主義銀行業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生的，獨占銀行券的發(fā)行權(quán)是其產(chǎn)生的第一個標(biāo)志。

中央銀行產(chǎn)生和發(fā)展的進程大致如下：

(1)由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為中央銀行。

(2)專門設(shè)置的中央銀行。較典型的是美國聯(lián)邦儲備體系。

(3)由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行

4.中央銀行獨立性的起源及其發(fā)展

中央銀行獨立性問題的實質(zhì)就是如何處理中央銀行和政府之間關(guān)系的問題，即中央銀行對政府直接負責(zé)還是對政府相對負責(zé)的問題。

中央銀行的獨立性問題經(jīng)歷了三個發(fā)展歷程：

(1) 中央銀行高度獨立：第一次世界大戰(zhàn)之前。自由競爭資本主義時期，中央銀行實際的職能還限于維持銀行券和黃金的自由兌換。

(2) 中央銀行基本不獨立：第一次世界大戰(zhàn)到上世紀70年代初。中央銀行是政府的職能部門。凱恩斯為首的國家干預(yù)經(jīng)濟理論流行，使中央銀行的獨立性大大削弱。

(3) 中央銀行相對獨立：從上世紀70年代至今。

二、中央銀行的職責(zé)和業(yè)務(wù)活動特征

中央銀行是國家干預(yù)經(jīng)濟、調(diào)節(jié)全國貨幣流通與信用的金融監(jiān)管機關(guān)。

1、 中央銀行的職責(zé)：

利用所擁有的經(jīng)濟力量，如貨幣供給量、利率等，對金融領(lǐng)域乃至整個經(jīng)濟領(lǐng)域的活動進行管理、控制和調(diào)節(jié)。

2、中央銀行業(yè)務(wù)活動特征：

(1)不以盈利為目的。以金融調(diào)控為己任，穩(wěn)定貨幣，促進經(jīng)濟發(fā)展是其宗旨。

(2)不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)：只與政府或商業(yè)銀行等金融機構(gòu)發(fā)生資金往來關(guān)系。

(3)在制定和執(zhí)行貨幣政策時，中央銀行具有相對獨立性，不應(yīng)受到其他部門或機構(gòu)行政干預(yù)和牽制。

三、中央銀行的主要業(yè)務(wù)

1、 貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)

貨幣發(fā)行是中央銀行的主要業(yè)務(wù)。

中國人民銀行是我國法定的唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)。

2、 對銀行的業(yè)務(wù)

(1) 集中準備金：以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準備金比率，并通過這部分準備金來管理商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)。

(2) 最后貸款人：中央銀行的信貸業(yè)務(wù)主要有再抵押貸款;再貼現(xiàn);再貸款

(3) 全國清算：各商業(yè)銀行都向中央銀行繳存存款準備金，并在中央銀行開立往來賬戶，各商業(yè)銀行之間可通過該賬戶辦理非現(xiàn)金結(jié)算，此項業(yè)務(wù)為中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)，并由此使中央銀行成為全國金融業(yè)的清算中心。

3、 對政府的業(yè)務(wù)

(1)代理國庫。中央銀行接受各級國庫存款，又執(zhí)行國庫簽發(fā)的支票辦理轉(zhuǎn)賬手續(xù)或現(xiàn)金付款，成為政府的總會計和總出納。國庫存款 是中央銀行主要負債之一。

(2)代理國家債券發(fā)行：中央銀行代理國家發(fā)行債券以及債券到期時的還本付息事宜。

(3)對國家給予信貸支持：主要采用直接給國家財政以貸款或購買國家公債的形式。

(4)保管外匯和黃金儲備

(5)制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)

四、中央銀行資產(chǎn)負債表

中央銀行資產(chǎn)負債表

資產(chǎn) 負債

貼現(xiàn)與放款

政府債券和財政借款

外匯、黃金儲備

其他資產(chǎn) 流通中通貨

國庫及公共機構(gòu)存款

商業(yè)銀行等金融機構(gòu)存款

其他負債和資本項目

合計 合計

五、中央銀行組織體制下的支付清算系統(tǒng)

1、 中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)

作為銀行的銀行，現(xiàn)代中央銀行負有組織全國銀行間清算的職責(zé)。

中央銀行組織全國銀行清算包括同城或同地區(qū)和異地兩大類。同城或同地區(qū)銀行的資金清算主要是通過票據(jù)交換所來進行。票據(jù)交換應(yīng)收應(yīng)付最后都通過中央銀行集中清算交換的差額。

2、中國支付結(jié)算體系框架

中國支付結(jié)算體系由四部分組成：

(1)銀行賬戶體系：銀行賬戶集中反映整個社會經(jīng)濟活動資金支付結(jié)算的起點與終點。是辦理支付結(jié)算業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和門戶。

(2)支付結(jié)算工具體系：各種支付結(jié)算工具是轉(zhuǎn)移資金的載體。中國將逐步建立起以票據(jù)和信用卡為主體，以電子支付工具為發(fā)展方向，滿足多種經(jīng)濟活動和市場經(jīng)濟發(fā)展需要，適應(yīng)社會各階層使用的支付結(jié)算工具體系。

(3)支付清算系統(tǒng)：支付清算系統(tǒng)是最終實現(xiàn)資金清算的渠道。由兩大部分組成：一是國家支付清算系統(tǒng)和商業(yè)銀行內(nèi)資金匯劃系統(tǒng);二是票據(jù)交換所。

(4)支付結(jié)算管理體系。是我國支付結(jié)算體系正常運行的重要保障。