2011年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》科目
第三章 籌資管理
知識點十五、資金需要量預(yù)測
（一）因素分析法
資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（1±預(yù)測期銷售增減率）×（1±預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）
【提示】
?。?）關(guān)于（1±預(yù)測期銷售增減率）：如果銷售預(yù)測增長就用“＋”，反之用“－”；
關(guān)于（1±預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）：如果資金周轉(zhuǎn)加速就用“－”，反之用“＋”。
?。?）因素分析法計算簡便，容易掌握，但預(yù)測結(jié)果不太精確，它通常用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項目。
（二）銷售百分比法
基本原理
| 基本原理 及計算公式 |
外部融資需求量＝資產(chǎn)增加額－負(fù)債自發(fā)增長－預(yù)期的利潤留存，該方法認(rèn)為某些資產(chǎn)和負(fù)債占銷售收入的百分比是不變的，它們會隨著銷售收入的增長而增長，把這樣的資產(chǎn)和負(fù)債稱為敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債（也叫自發(fā)性負(fù)債），如果除了敏感性資產(chǎn)以外，其他的資產(chǎn)都不隨銷售收入的變化而變化，則：外部融資需求量＝敏感性資產(chǎn)增加額－敏感性負(fù)債增加額－預(yù)期的利潤留存＝敏感性資產(chǎn)總額占銷售收入的百分比×銷售收入增長額－敏感性負(fù)債總額占銷售收入的百分比×銷售收入增長額－預(yù)期的利潤留存 |
優(yōu)缺點 |
優(yōu)點：能為籌資管理提供短期預(yù)計財務(wù)報表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用 缺點：在有關(guān)因素發(fā)生變動的情況下，必須相應(yīng)的調(diào)整原有的銷售百分比。 |
【提示】
（1）常見的敏感性資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等；常見的敏感性負(fù)債包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等。
?。?）做題時一般并不需要判斷敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債，題中一般會明確說明。具體地說，如果題中說明了某項資產(chǎn)或負(fù)債占銷售收入的比例，則意味著該資產(chǎn)或負(fù)債為敏感性資產(chǎn)或敏感性負(fù)債。
?。?）如果某項資產(chǎn)的增長率與銷售收入增長率不同，但是也增長了，計算外部融資需求量時也應(yīng)該考慮。此時，資產(chǎn)增加額＝敏感性資產(chǎn)增加額＋非敏感性資產(chǎn)增加額。
（4）外部融資額＝外部籌集的債務(wù)資金＋外部籌集的權(quán)益資金
