期貨從業(yè)資格期貨投資分析精選試題
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1、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關鍵是( )。
A. 隨時持有多頭頭寸
B. 頭寸轉(zhuǎn)換方向正確
C. 套取期貨低估價格的報酬
D. 準確界定期貨價格被低估的水平
2、某投資經(jīng)理管理著市值1億元的資產(chǎn)組合，修正久期為3.23。中金所5年期國債期貨凈價為103.7810，基點價值為462.86元。
如果該經(jīng)理想通過該5年期國債期貨對沖資產(chǎn)組合的利率風險，則需要賣出()手國債期貨合約。
A. 70
B. 75
C. 88
D. 94
國債期貨修正久期=10000*基點價值 /(凈價*合約價值/面值)= 10000*462.86/(103.7810*1000000/100) =4.46。
需要賣出的國債期貨數(shù)量為：(1億*3.23)/(103.7810萬*4.46)≈ 70手
3、( )是指持有一定頭寸的股指期貨，一般占資金比例的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。
A. 避險策略
B. 權益證券市場中立策略
C. 期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略
D. 期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>
4、下列市場中，在( )更有可能賺取超額收益。
A. 成熟的大盤股市場
B. 成熟的債券市場
C. 創(chuàng)業(yè)板市場
D. 投資者眾多的股票市場
5、組合保險在市場發(fā)生不利變化時保證組合價值不會低于設定的最低收益，同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值( )。
A. 隨之上升
B. 保持在最低收益
C. 保持不變
D. 不確定
