期貨從業(yè)資格考試投資分析真題練習
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1.在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是()。
A. 夏普比例
B. 交易次數(shù)
C. 最大資產(chǎn)回撤
D. 年化收益率
參考答案：A
參考解析：夏普公式的核心思想是：理性的投資者將選擇那些在給定的風險水平下使期望回報最大化的投資組合，或是那些在給定期望回報率的水平上使風險最小化的投資組合。夏普比例綜合評價了收益和風險。
2.某投資者購買了執(zhí)行價格為2850元/噸、期權價格為64元/噸的豆粕看漲期權，并賣出相同標的資產(chǎn)、相同期限、執(zhí)行價格為2950元/噸、期權價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權。如果期權到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權組合，則到期收益為()。
A. 虧損56.5元
B. 盈利55.5元
C. 盈利54.5元
D. 虧損53.5元
參考答案：B
參考解析：當期權到期時，豆粕期貨的價格為3000元/噸，投資者執(zhí)行看漲期權，收益為：3000-2850-64=86(元);同時，對手方執(zhí)行看漲期權，該投資者收益為:(2950-3000)+19.5=-30.5(元);則總收益為:86-30.5=55.5(元)。
3.A省某飼料企業(yè)接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為-60元/噸，A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為()元/噸。
A. 45
B. 50
C. 55
D. 60
參考答案：C
參考解析：根據(jù)計算公式，可得：串換費用=串出廠庫升貼水+現(xiàn)貨價差+廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費=-60+75+40=55(元/噸)。
