期貨從業(yè)資格考試投資分析真題練習
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1.可以用來度量金融資產(chǎn)價值對風險因素的敏感性指標有()。
A. 期權的Delta
B. 期權的Gamma
C. 凸性
D. 久期
參考答案：ABCD
參考解析：最常見的敏感性指標包括衡量股票價格系統(tǒng)性風險的β系數(shù)、衡量利率風險的久期和凸性以及衡量衍生品風險的希臘字母等。常用的希臘字母包括Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho。
2.遠期或期貨定價的理論主要包括()。
A. 無套利定價理論
B. 二叉樹定價理論
C. 持有成本理論
D. B-S-M定價理論
參考答案：AC
參考解析：作為金融市場中的重要品種，遠期和期貨在風險管理、價格發(fā)現(xiàn)、投資組合管理等方面有著廣泛的應用。遠期或期貨定價的理論主要包括無套利定價理論和持有成本理論。
3.結構化產(chǎn)品市場的參與者主要包括()。
A. 產(chǎn)品創(chuàng)設者
B. 產(chǎn)品發(fā)行者
C. 產(chǎn)品投資者
D. 套利交易者
參考答案：ABCD
參考解析：結構化產(chǎn)品市場的參與者主要包括：①創(chuàng)設者，通常由投資銀行、證券經(jīng)紀商和自營商以及部分商業(yè)銀行來扮演;②發(fā)行者，通常是具有較高信用評級的機構;③投資者，包括機構投資者和個人投資者，也包括金融企業(yè)和非金融企業(yè)等;④套利者，通常是投資者或者某個機構的交易員，其參與的目的在于從產(chǎn)品定價偏差中獲得收益。
