期貨從業(yè)資格考試投資分析真題練習
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1.以下關(guān)于希臘字母說法正確的是()。
A. Theta值通常為負
B. Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大
C. Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?
D. 隨著期權(quán)到期日的臨近，實值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大
參考答案：AC
參考解析：A項，Theta是用來度量期權(quán)價格對到期日變動敏感度的?？礉q期權(quán)和看跌期權(quán)的Theta值通常是負的，表明期權(quán)的價值會隨著到期日的臨近而降低。BC兩項，Rho是用來度量期權(quán)價格對利率變動敏感性的。Rho隨著期權(quán)到期，單調(diào)收斂到0。即期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價值的影響越小。D項，Gamma值衡量Delta值對標的資產(chǎn)的敏感度。期權(quán)到期日臨近，平價期權(quán)的Gamma值趨近無窮大;實值和虛值期權(quán)的Gamma值先增大后變小，隨著接近到期收斂至0。
2.在分析大宗商品基差的變動規(guī)律中，基差研究包括()。
A. 收集商品基差數(shù)據(jù)
B. 繪制成基差圖
C. 對基差極值進行定性分析
D. 對期貨合約之間的價差進行定量分析
參考答案：ABC
參考解析：對基差的研究包括以下幾個步驟：①收集商品基差數(shù)據(jù);②繪制成基差圖;③對基差極值規(guī)律進行定性分析，或運用數(shù)理統(tǒng)計軟件對基差規(guī)律進行量化分析。
3.在信用違約互換業(yè)務中，企業(yè)()將觸發(fā)CDS。
A. 債務重組
B. 延期償付債券
C. 破產(chǎn)倒閉
D. 按期償付債務
參考答案：ABC
參考解析：信用違約互換(CDS)是一種在交易雙方之間建立的信用衍生品合同，信用保護買方向信用保護賣方定期支付費用，如果合同中指定的第三方參考實體在合同有效期內(nèi)發(fā)生信用事件時，信用保護買方將獲得來自信用保護賣方的賠付。其中，信用事件是觸發(fā)信用保護賣方向買方賠償支付的特定事件，包括下面幾種情況：①破產(chǎn);②支付違約;③債務重組;④債務加速到期;⑤拒付/延期支付。
