31 下列規(guī)范性文件中，由中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)的是（ ）。
A. 《期貨交易所管理辦法》
B. 《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理試行辦法》
C. 《期貨交易管理?xiàng)l例》
D. 《期貨從業(yè)人員資格管理規(guī)則》
參考答案：D
32 一般情況下，PTA貨合約進(jìn)入交割月的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價(jià)值的（ ）。
A. 8%
B. 15%
C. 20%
D. 30%
參考答案：D
33 我國《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》規(guī)定，券商的凈資本不低于（ ）億元。
A. 5
B. 8
C. 10
D. 12
參考答案：D
34 關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易描述正確的是（ ）。
A. 兩者均同時(shí)以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場為對象
B. 套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的
C. 期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易
D. 期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的
參考答案：D
35 通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（不計(jì)交易費(fèi)用）（ ）。
A. 隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加
B. 隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加
C. 隨著標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動(dòng)而增加
D. 最大為權(quán)利金
參考答案：D
36 某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈盈利2000元，則其平倉時(shí)的基差為（ ）元/噸（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。
A. -20
B. -50
C. 20
D. -10
參考答案：D
37 關(guān)于中國金融期貨交易所的表述，錯(cuò)誤的是（ ）。
A. 是公司制期貨交易所
B. 目前上市品種為滬深300股指期貨
C. 總經(jīng)理為交易所的法定代表人
D. 理事會(huì)是其常設(shè)機(jī)構(gòu)
參考答案：D
38 9月1日，堪薩斯交易所和芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨價(jià)格分別為1240美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。某交易者以上述價(jià)格開倉買入10手堪薩斯交易所12月份小麥合約，賣出10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約。10月28日，同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價(jià)格分別為1248美分/蒲式耳和1272美分/蒲式耳。該交易者（ ）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）
A. 盈利3000
B. 虧損3000
C. 盈利2500
D. 虧損2500
參考答案：A
39 在6月1日，某美國進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款2.5億日元，目前的即期匯率為USD/JPY=96.70，該進(jìn)口商為避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元，就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約進(jìn)行套期保值，每張日元期貨合約為1250萬日元，成交價(jià)為JPY/USD=0.010384。到了9月1日，當(dāng)日即期匯率為USD/JPY=92.35，該進(jìn)口商賣出20張9月到期的日元期貨合約對沖平倉，成交價(jià)格為JPY/USD=0.010840。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）
A. 損失121777，獲利114000
B. 獲利121777，損失114000
C. 損失114000，損失121750
D. 獲利114000，獲利121750
參考答案：A
40 6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元/噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價(jià)格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)以8050元/噸的價(jià)格將期貨合約對沖平倉。通過套期保值，該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)相當(dāng)于（ ）元/噸（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。
A. 8850
B. 8000
C. 8100
D. 8800
參考答案：A
41 某月份銅期貨合約的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價(jià)格為67850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為67650元/噸。買方的期貨開倉價(jià)格為67500元/噸 ，賣方的期貨開倉價(jià)格為68100元/噸。通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實(shí)際購買成本和賣方現(xiàn)貨實(shí)際銷售價(jià)格分別為（ ）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）
A. 67300，67900
B. 67650，67900
C. 67300，68500
D. 67300，67650
參考答案：A
42 3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月鋅期貨合約同時(shí)買入5手7月鋅期貨合約，價(jià)格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月鋅合約平倉價(jià)格分別為15650元/噸和15850元/噸。
問1[單選]:（1）該套利交易的價(jià)差（ ）元/噸。
問2[單選]:（2）該套利交易（ ）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）
選1:
A. 擴(kuò)大100
B. 擴(kuò)大90
C. 縮小90
D. 縮小100
選2:
A. 盈利5000
B. 盈利2500
C. 虧損5000
D. 虧損2500
參考答案：答1:A 答2:B
43 某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價(jià)值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場利率為6％，恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為15200點(diǎn)。（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元）
問1[單選]:(1) 這時(shí)，交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，應(yīng)該（ ）。
問2[單選]:(2) 交易者采用上述期現(xiàn)套利交易策略，三個(gè)月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉，同時(shí)將一攬子股票組合對沖，則該筆交易（ ）港元（不考慮交易費(fèi)用）。
選1:
A. 在買進(jìn)該股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約
B. 在賣出該股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約
C. 在賣出該股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約
D. 在買進(jìn)該股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約
選2:
A. 損失3800
B. 損失7600
C. 盈利3800
D. 盈利7600
參考答案：答1:A 答2:C
44 我國某榨油廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后需要1000噸大豆作為原料，決定進(jìn)行大豆套期保值交易。
問1[單選]:（1）該廠應(yīng)（ ）大豆期貨合約。
問2[單選]:（2）該廠在期貨合約上的建倉價(jià)格為4080元/噸。此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4050元/噸。兩個(gè)月后，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4350元/噸，該廠以此價(jià)格購入大豆，同時(shí)以4420元/噸的價(jià)格將期貨合約對沖平倉。則該廠的套期保值效果是（ ）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。
選1:
A. 買入100手
B. 賣出100手
C. 買入200手
D. 賣出200手
選2:
A. 不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸
B. 完全套期保值，期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵
C. 不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸
D. 不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸
參考答案：答1:A 答2:C
45 某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為1290美分/蒲式耳的5月大豆看跌期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價(jià)格為1280美分/蒲式耳的5月大豆看跌期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳，則其最大損失為（ ）美分/蒲式耳（不計(jì)交易費(fèi)用）。
A. 9
B. 6
C. 4
D. 2
參考答案：B
