【233網(wǎng)校機考模擬題庫】 【2017新增知識點解讀】

1、6 月5 日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元噸。某農(nóng)場主對該價格比較滿意，但大豆9 月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場主擔(dān)心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風(fēng)險，該農(nóng)場主決定進行大豆套保，如 6月5日農(nóng)場主賣出10 手大豆和約，成交為2040 元噸，9 月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買入10 手9 月份大豆和約平倉，成交價2010 元噸，問在不考慮其他費用情況下，9 月對沖平倉時基差應(yīng)該為（　?。┠苁罐r(nóng)場主實現(xiàn)凈贏利的套保。

A、-20 元噸

B、-20 元噸

C、20 元噸

D、20 元噸

答案：A

解析：此題考察基差概念。如題，本題是賣出套期保值。在該種情況下，當(dāng)基差走強的時候，套期保值者可以得到完全保護，并且存在凈盈利。此時基差為2020-2040=-20， 因此當(dāng)大于-20 時，能使農(nóng)場主實現(xiàn)凈贏利的套保。

2、假設(shè)某投資者3 月1日在CBOT市場開倉賣出30 年期國債期貨和約1 手，價格99-02。當(dāng)日30年期國債期貨和約結(jié)_____算價為98-16，則該投資者當(dāng)日盈虧狀況為（　?。┟涝?。（不計其他費用）

A、562.5

B、572.5

C、582.5

D、592.5

答案：A

解析：如題，“- ”號前面的數(shù)字代表多少個點，“- ”號后面的數(shù)字代表多少個132 點，因此，投資者當(dāng)日盈虧=99×1000+2×31.25-（98×1000+16×31.25）=562.5。

3、某投資者，購買了某企業(yè)的2 年期的債券，面值為100000 美元，票而利率為8%，按票面利率每半年付息一次。2 年后收回本利和。此投資者的收益為（　?。?。

A、16.6%

B、16.7%

C、16.8%

D、17%

答案：D

解析：如題，投資者兩年的收益=[1+8%2]4-1=17%。

4、某投資者在5 月2 日以20 美元噸的權(quán)利金買入9 月份到期的執(zhí)行價格為140 美元噸的小麥看漲期權(quán)和約，同時以10 美元噸的權(quán)利金買入一張9 月份到期的執(zhí)行價格為130 美元噸的小麥看跌期權(quán)，9 月份時，相關(guān)期貨和約價格為150 美元噸，請計算該投資人的投資結(jié)果（每張和約1 噸標(biāo)的物，其他費用不計）

A、10

B、20

C、30

D、40

答案：B

解析：如題，該情況下投資者行使看漲期權(quán)，放棄看跌期權(quán)。因此，該投資人的投資收益=（150-140）×1-20-10=-20元。

5、某投資者以7 385 限價買進日元期貨，則下列（　?。﹥r位可以成交。

A、7 387

B、7 385

C、7 384

D、7 383

答案：BCD

解析：如題，限價指令是以指定的或是更優(yōu)的價格成交，因此只要不高于7385 限價即可。