1[單選題]2015年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的SdrP500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為( )美元。
A.42500
B.一425100
C.4250000
D.一4250000
參考答案：D
參考解析：凈收益=(1400—1570)×250×100=-4250000(美元)。
2[單選題]下列屬于蝶式套利的有( )。
A.在同一期貨交易所，同時(shí)買人100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月份菜籽油期貨合約
B.在同一期貨交易所，同時(shí)買入300手5月份大豆期貨合約、賣出500手7月份豆油期貨合約、買入300手9月份豆粕期貨合約
C.在同一期貨交易所，同時(shí)賣出300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約
D.在同一期貨交易所，同時(shí)買入200手5月份鋁期貨合約、賣出700手7月份鋁期貨合約、買人400手9月份鋁期貨合約
參考答案：C
參考解析：答案：C
【解析】蝶式套利的具體操作方法是：買人(或賣出)近期月份合約，同時(shí)賣出(或買人)居中月份合約，并買入(或賣出)遠(yuǎn)期月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。A項(xiàng)不符合買人賣出方向的要求;BD兩項(xiàng)不符合數(shù)量之和相等的要求。
3[單選題]( )是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過了產(chǎn)出的增長(zhǎng)，刺激價(jià)格迅速上漲到較高水平。
A.復(fù)蘇階段
B.繁榮階段
C.衰退階段
D.蕭條階段
參考答案：B
參考解析：繁榮階段是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過了產(chǎn)出的增長(zhǎng)，刺激價(jià)格迅速上漲到較高水平。
4[單選題]某投機(jī)者4月10日買人2張某股票期貨合約，價(jià)格為47.85港元/股，合約乘數(shù)為5000港元。5月15日，該投機(jī)者以49.25港元/股的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其它費(fèi)用的情況下，其凈收益是( )港元。
A.5000
B.7000
C.10000
D.14000
參考答案：D
參考解析：答案：D
【解析】該投機(jī)者凈收益=期貨價(jià)格波動(dòng)×期貨數(shù)量×合約乘數(shù)=(49.25-47.85)×2×5000=14000(港元)。
5[單選題]王某4月21日買入10手7月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出10手9月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為6300元/噸和6500元/噸。5月8日，王某對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，7月和9月棉花合約平倉(cāng)價(jià)格分別為6240元/噸和6430元/噸。該套利交易( )。(合約規(guī)模10噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A.盈利1000元
B.虧損1300元
C.盈利1300元
D.虧損1000元
參考答案：A
