期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識》第五章（期貨投機(jī)與套利交易）第二節(jié)內(nèi)容：期貨套利交易。學(xué)霸君為大家制作了思維導(dǎo)圖，方便理解。
一、思維導(dǎo)圖

本節(jié)內(nèi)容主要主要介紹了期貨套利交易。

二、考點提煉

本節(jié)主要內(nèi)容是期貨套利交易。自學(xué)效率低?進(jìn)度慢?跟著王佳榮老師學(xué)習(xí)：免費試聽期貨從業(yè)各科約20%視頻課程>>

1、價差套利是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利交易。包括跨期套利、跨品種套利和跨市套利。

2、期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。

3、期貨價差套利的作用

第一，期貨價差套利行為有助于不同期貨合約價格之間合理價差關(guān)系的形成。期貨價差套利交易的獲利來自于對不合理價差的發(fā)現(xiàn)和利用，套利者會時刻注意市場動向。

第二，期貨價差套利行為有助于提高市場流動性。期貨價差套利交易客觀上能擴(kuò)大期貨市場的交易量，承擔(dān)價格變動的風(fēng)險，提高期貨交易的活躍程度，并且有助于其他交易者的正常進(jìn)出和套期保值操作的順利實現(xiàn)，有效降低市場風(fēng)險，促進(jìn)交易的流暢化和價格的理性化，因而起到了市場潤滑劑和減震劑的作用。

4、期貨價差是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。

5、價差擴(kuò)大與縮小的具體情況：

6、 買入套利是指如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上期貨合約的價差將擴(kuò)大，則套利者將買入其中價格較高的合約，同時賣出價格較低的合約。

7、 賣出套利是指如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上相關(guān)期貨合約的價差將縮小，套利者可通過賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約進(jìn)行套利。

三、習(xí)題練習(xí)

1、下列關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利交易中模擬誤差的說法，正確的是（）。

A. 如果組成指數(shù)的成分股較少，則不會產(chǎn)生模擬誤差

B. 模擬誤差會使套利者的預(yù)期利潤和實際利潤發(fā)生偏離

C. 構(gòu)造一個相對取樣小的投資組合來代替指數(shù)，會產(chǎn)生模擬誤差

D. 模擬誤差是由于現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)成分股構(gòu)成不一致而產(chǎn)生的誤差

2、某交易者以4100元／噸買入5月大豆期貨合約1手，同時以4200元／噸賣出9月大豆期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。(不計手續(xù)費等費用)

A. 5月4200元／噸，9月4180元／噸

B. 5月4200元／噸，9月4270元／噸

C. 5月4140元／噸，9月4170元／噸

D. 5月4200元／噸，9月4310元／噸