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2018年期貨基礎(chǔ)知識(shí)高頻考點(diǎn):外匯期貨套利
(一)外匯期現(xiàn)套利
外匯期現(xiàn)套利,即在外匯現(xiàn)貨和期貨中同時(shí)進(jìn)行交易方向相反的交易,即通過(guò)賣出高估的外匯期貨合約或現(xiàn)貨,同時(shí)買入被低估的外匯期貨合約或現(xiàn)貨的方式來(lái)達(dá)到獲利的目的。
(二)外匯期貨跨期套利
外匯期貨跨期套利,是指交易者同時(shí)買入或賣出相同品種不同交割月份的外匯期貨合約,以期合約間價(jià)差朝有利方向發(fā)展后平倉(cāng)獲利的交易行為。
外匯期貨跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。
1、牛市套利:買入近期月份的外匯期貨合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的外匯期貨合約進(jìn)行套利盈利的模式為牛市套利。
在牛市套利中,只要兩個(gè)合約間的價(jià)差縮小,套利者就能獲利。
2、熊市套利:賣出近期月份的外匯期貨合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的外匯期貨合約進(jìn)行套利盈利的模式為熊市套利。
在熊市套利中,只要兩個(gè)合約間的價(jià)差擴(kuò)大,套利者就能獲利。
3、蝶式套利:由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合。
具體操作方法是:交易者買入(或賣出)近期月份合約,同時(shí)賣出(或買入)居中月份合約并買入(或賣出)遠(yuǎn)期月份合約。其中,居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。
(三)外匯期貨跨幣種套利:相同交割月,同一交易所,不同幣種之間
(四)外匯期貨跨市場(chǎng)套利
外匯期貨跨市場(chǎng)套利是指交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè),在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約,同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約,從而進(jìn)行套利交易。
例題:1月15日,交易者發(fā)現(xiàn)當(dāng)年3月份的歐元/美元期貨價(jià)格為1.1254,6月份的歐元/美元期貨價(jià)格為1.1368,二者價(jià)差為114個(gè)點(diǎn)。交易者估計(jì)歐元/美元匯率將上漲,同時(shí)3月份和6月份的合約價(jià)差將會(huì)縮小,所以交易者買入10手3月份的歐元/美元期貨合約,同時(shí)賣出10手6月份的歐元/美元期貨合約。到了1月30日,3月份的歐元/美元期貨合約和6月份的歐元/美元期貨合約價(jià)格分別上漲到1.1298和1.1372,二者價(jià)差縮小為74個(gè)點(diǎn)。交易者同時(shí)將兩種合約平倉(cāng),從而完成套利交易,最終交易者()
A.盈利3000
B.盈利5000
C.虧損2000
D.虧損3000
答案:B