內(nèi)涵價值 看漲期權(quán) 看跌期權(quán)
實值期權(quán)費 有 期貨市值>期權(quán)履約價+期權(quán) 期貨市值<期權(quán)履約價-期權(quán)費
兩平期權(quán)費 0 期貨市值=期權(quán)履約價+期權(quán) 期貨市值=期權(quán)履約價-期權(quán)費
虛值期權(quán)費 無 期貨市值<期權(quán)履約價+期權(quán) 期貨市值>期權(quán)履約價-期權(quán)費
按照期權(quán)相關(guān)合約的買進(jìn)和賣出性質(zhì)劃分，期權(quán)可以劃分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和雙向期權(quán)。
1．看漲期權(quán)。指期權(quán)買入方按照一定的價格，在規(guī)定的期限內(nèi)享有向期權(quán)賣方購入某種商品或期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須買進(jìn)的義務(wù)?？礉q期權(quán)又稱“多頭期權(quán)”、“延買權(quán)”、“買權(quán)”。投資者一般看好黃金價格上升時購入看漲期權(quán)，而賣出者預(yù)期價格會下跌。
2．看跌期權(quán)。指期權(quán)買方按照一定的價格，在規(guī)定的期限內(nèi)享有向期權(quán)賣方出售商品或期貨的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)?？吹跈?quán)又稱“空頭期權(quán)”、“賣權(quán)”和“延賣權(quán)”。在看跌期權(quán)買賣中，買入看跌的投資者是看好價格將會下降，所以買入看跌期權(quán)；而賣出看跌期權(quán)方則預(yù)計價格會上升或不會下跌。
3.雙向期權(quán)，又稱“雙重期權(quán)”。指期權(quán)購買方在向期權(quán)賣方支付一定的權(quán)利金后，獲得在未來一定期限內(nèi)根據(jù)合同約定的價格買進(jìn)或賣出商品、期貨的權(quán)利。投資者在同一時期內(nèi)既買了看漲期權(quán)，又買了看跌期權(quán)，這種情況是在對未來價格確定不準(zhǔn)時，而采取的一種投資策略。對于買入雙向期權(quán)者來說，只要價格有波動，就可以從中行使權(quán)利獲利。但一般而言，這種期權(quán)的賣出者堅信價格變化不會很大，所以才愿意賣出這種權(quán)利，獲得一定的權(quán)利金收益。
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