三、判斷是非題

　　121.A【解析】在對現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值時，可以使 用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，可以在完成現(xiàn)貨交易的同時實現(xiàn)商 品的保值。套期保值交易與期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易結(jié)合在一 起的操作，對交易雙方都是有利。

　　122.A【解析】略

　　123.B【解析】一般來說，執(zhí)行價格與市場價格的差額 越大，則時間價值越小。

　　124.B【解析】外匯期貨和遠(yuǎn)期外匯是不同的兩種交易 工具。兩者有相同的地方。

　　125.B【解析】在價差套利中，交易者關(guān)注的是相對價 格變化。

　　126.A【解析】賣出套利是通過賣出其中價格較高的 “一邊”同時買人價格較低的“一邊”來進(jìn)行套利。 因此，賣出套利中只要價差縮小就會盈利。

　　127.B【解析】買賣雙方都是入市開倉，一方買入開倉， 另一方賣出開倉時，持倉量增加。

　　128.A【解析】考查套期保值的適用對象和范圍。

　　129.A【解析】考查每日價格最大波動限制與期貨合約 標(biāo)的物價格波動的關(guān)系。

　　130.B【解析】在買賣雙方中，一方為買入開倉，另一方 為賣出平倉(即多頭換手)時，持倉量不變，這意味 著“新買方向舊買方買進(jìn)”。

　　131.A【解析】股票交易中以主動賣出指令成交的納入 “外盤”，以主動買人指令成交的納入“內(nèi)盤”。

　　132.A【解析】“外盤”+“內(nèi)盤”：“總手”

　　133.B【解析】同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交 易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持 倉限額。

　　134.B【解析】目前NYMEX擁有世界上成交量最大的 黃金期貨合約，其交易在紐約商品交易所分部 COMEX進(jìn)行。

　　135.B【解析】最高價是指開盤后到目前為止某一期貨 合約的最高成交價格。

　　136.A【解析】公司制交易所對場內(nèi)交易承擔(dān)擔(dān)保責(zé) 任，即對交易中任何一方的違約行為所產(chǎn)生的損失 負(fù)責(zé)賠償。

　　137.A【解析】利率期貨自推出后交易量很快超過了傳 統(tǒng)的商品期貨，目前為全球第二大期貨品種。

　　138.A【解析】在國債期貨交易中，成交價格是不包括 應(yīng)付利息的，國債的應(yīng)付利息需在交割時另行計 算。在國債期貨實物交割中，賣方交付可交割債券 應(yīng)收入的總金額為：1000美元×期貨交割價格× 轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息。

　　139.A【解析】套利是同時做兩筆交易，如果投資者在 套利時同時進(jìn)場和出場，則期貨經(jīng)紀(jì)商和交易所會 認(rèn)為這是一筆套利交易，傭金按一筆交易收取。

　　140.A【解析】在不同國家的市場進(jìn)行套利，要承擔(dān)匯 率波動的風(fēng)險。