近亲乱中文字幕久热,午夜天堂电影在线,亚洲91最新在线,老熟女一区二区免费视频

<center id="w8c0s"><optgroup id="w8c0s"></optgroup></center>
  • <dl id="w8c0s"><small id="w8c0s"></small></dl>
    <dfn id="w8c0s"><source id="w8c0s"></source></dfn>
    <abbr id="w8c0s"><kbd id="w8c0s"></kbd></abbr>
  • <li id="w8c0s"><input id="w8c0s"></input></li>
    <delect id="w8c0s"><td id="w8c0s"></td></delect>
    <strike id="w8c0s"><code id="w8c0s"></code></strike>
  • 您現(xiàn)在的位置:233網(wǎng)校 >基金從業(yè) > 考試指導(dǎo) > 政策解析

    證券投資基金法第五十九條釋義

    來源:233網(wǎng)校 2013-03-30 09:45:00
      第五十九條 基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動:
      (一)承銷證券;
     ?。ǘ┫蛩速J款或者提供擔(dān)保;
     ?。ㄈ氖鲁袚?dān)無限責(zé)任的投資;
      (四)買賣其他基金份額,但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外;
     ?。ㄎ澹┫蚱浠鸸芾砣?、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;
     ?。┵I賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券;
      (七)從事內(nèi)幕安易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動;
      (八)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定,由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。
      【釋義】 本條是對基金財產(chǎn)禁止從事的投資或者活動的規(guī)定。
      證券投資基金立法的一個核心問題,是要充分保護基金份額持有人的合法權(quán)益。如果沒有法律規(guī)制,那么擁有巨額資金力量的基金將會成分“洪水猛獸”,隨意投資、隨意擔(dān)保,不僅容易滋生腐敗,還容易導(dǎo)致資金風(fēng)險。因此,為了保證基金財產(chǎn)安全,維護基金份額持有人利益,本法對基金財產(chǎn)的運作進行了嚴(yán)格的限制。依照本條規(guī)定,基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動:
      一、承銷證券
      所謂證券承銷,是指證券公司或者投資銀行根據(jù)承銷協(xié)議,協(xié)助證券發(fā)行人推銷其所發(fā)行證券的行為。證券承銷有兩種主要方式:一是代銷,即證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券,在承銷期結(jié)束時,將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式;二是包銷,即證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。實踐中發(fā)行證券主要采用包銷的方式。由于證券承銷存在著發(fā)行風(fēng)險,如果允許將基金財產(chǎn)用于證券承銷,一旦發(fā)生證券不能全部售出的情況,勢必會出現(xiàn)由基金財產(chǎn)將售后剩余證券全部自行購入的情況,這就違背了運用基金財產(chǎn)進行證券投資應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合方式的原則,且證券承銷從性質(zhì)上講是一種經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),而基金財產(chǎn)只能用于符合法律規(guī)定的投資,所以對基金財產(chǎn)用于證券承銷的行為必須嚴(yán)加禁止,以保證基金財產(chǎn)的安全。
      二、向他人貸款或者提供擔(dān)保
      本法第58條對基金財產(chǎn)的投資方向作出了明確的規(guī)定,即基金財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于上市交易的股票、債券和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券品種的投資,這也就是說基金財產(chǎn)只能用于符合法律規(guī)定的證券品種的投資,而不能用基金財產(chǎn)從事其他的投資或者活動,當(dāng)然用基金財產(chǎn)向他人貸款或者提供擔(dān)保也不例外。由于用基金財產(chǎn)向他人貸款或者提供擔(dān)保存在著較大風(fēng)險,可能會對基金份額持有人利益造成嚴(yán)重?fù)p害,因此對基金財產(chǎn)用于向他人貸款或者提供擔(dān)保的行為同樣必須嚴(yán)加禁止,以保證基金財產(chǎn)的安全。
      三、從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資
      所謂承擔(dān)無限責(zé)任的投資,是指無論以多少基金財產(chǎn)投資都要用全部基金財產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任的投資。由于這種投資的風(fēng)險極大,一旦失敗將會給基金財產(chǎn)帶來毀滅性損失,因此法律禁止基金財產(chǎn)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資,以防止基金份額持有人的利益遭受損害。
      四、買賣其他基金份額,但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外
      為了防止基金管理人利用不同基金之間的買賣進行利益輸送,一般應(yīng)當(dāng)禁止基金之間相互投資。因此本項規(guī)定了基金財產(chǎn)不得用于“買賣其他基金份額”,同時考慮到我國今后可能會允許設(shè)立專門用于購買其他基金份額的基金,而法律對具有特定投資方向的基金,可以授權(quán)國務(wù)院作出特別規(guī)定,所以本項又規(guī)定了“但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外”,這就為今后發(fā)展“基金的基金”等基金品種預(yù)留出了法律空間。
      五、向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券
      由于利用基金財產(chǎn)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券涉嫌利益輸送、不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易等證券投資違法行為,且極有可能給基金份額持有人的利益造成損害,因此針對實踐中出現(xiàn)的問題,對基金管理人、基金托管人利用與其他利害關(guān)系人之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系,從事危害基金財產(chǎn)安全的行為,作出禁止性規(guī)定是完全必要的。
      六、買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券
      利用基金財產(chǎn)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券同樣涉嫌利益輸送、不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易等證券投資違法行為,如不加以禁止很容易誘發(fā)不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動,從而損害基金份額持有人的利益,所以也必須予以禁止。這里需要注意的是,對于買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司承銷期結(jié)束后承銷的證券并不在此限制之內(nèi)。
      七、從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動
      所謂內(nèi)幕交易,是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人員利用內(nèi)幕信息進行的證券交易;所謂操縱證券交易價格,是指背離市場競爭原則和供求原則,通過增加買進或者賣出證券的數(shù)量來人為他操縱證券交易價格,引誘他人參與證券交易,為自己牟取利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。如果利用基金財產(chǎn)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動,不僅會破壞證券市場的正常秩序,而且也會損害到國家利益和社會公共利益,因此,為了維護證券交易公正合理地進行,必須禁止內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動。
      八、依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定,由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動
      即是指除前面所列舉的七項基金財產(chǎn)從事投資或者活動的禁止性行為外,依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定,由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他利用基金財產(chǎn)從事的投資或者活動。這樣規(guī)定主要是考慮法律對具體行為難以-一列全,作出這一概括性的規(guī)定,可以適應(yīng)證券市場監(jiān)管中的復(fù)雜情況,有利于規(guī)范證券投資基金活動,保證基金財產(chǎn)安全,維護基金份額持有人利益。
    相關(guān)閱讀

    添加基金從業(yè)學(xué)習(xí)群或?qū)W霸君

    領(lǐng)取資料&加備考群

    233網(wǎng)校官方認(rèn)證

    掃碼加學(xué)霸君領(lǐng)資料

    233網(wǎng)校官方認(rèn)證

    掃碼進群學(xué)習(xí)

    233網(wǎng)校官方認(rèn)證

    掃碼加學(xué)霸君領(lǐng)資料

    233網(wǎng)校官方認(rèn)證

    掃碼進群學(xué)習(xí)

    拒絕盲目備考,加學(xué)習(xí)群領(lǐng)資料共同進步!