開放式基金的申購、贖回、轉(zhuǎn)換及特殊業(yè)務(wù)處理
　　(一)封閉期及基金開放申購和贖回
　　根據(jù)中國證監(jiān)會《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，開放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)不辦理贖回，但該期限最長不超過3個月。
　　投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為通常被稱為基金的申購。
　　基金認(rèn)購與基金申購區(qū)別在于：①認(rèn)購費(fèi)一般低于申購費(fèi)，在基金募集期內(nèi)認(rèn)購基金份額，一般會享受到一定的費(fèi)率優(yōu)惠。②認(rèn)購是按1元進(jìn)行認(rèn)購，而申購?fù)ǔＪ前次粗獌r確認(rèn)。③認(rèn)購份額要在基金合同生效時確認(rèn)，并且有封閉期；而申購份額通常在T+2日之內(nèi)確認(rèn)，確認(rèn)后的下一工作日就可以贖回。開放式基金的贖回是指基金份額持有人要求基金管理人購回所持有的開放式基金份額的行為。
　　(二)開放式基金的申購和贖回原則
　　1．股票基金、債券基金的申購和贖回原則
　　(1)未知價交易原則。
　　(2)金額申購、份額贖回原則。
　　2．貨幣市場基金的申購和贖回原則
　　(1)確定價原則。貨
　　(2)金額申購、份額贖回原則。
　　(三)開放式基金申購和贖回的場所及時間
　　1．開放式基金申購和贖回的場所
　　開放式基金的申購和贖回與認(rèn)購渠道一樣，可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。
　　2．開放式基金申購和贖回時間
　　目前，上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為9：30—11：30和13：00一15：00。
　　(四)申購和贖回的費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi)
　　1．申購費(fèi)用
　　申購費(fèi)可以采用在基金份額申購時收取的前端收費(fèi)方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式。
　　基金銷售機(jī)構(gòu)可以對基金銷售費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠。
　　2．贖回費(fèi)用
　　基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)。
　　目前對于一般的股票型和混合型基金贖回費(fèi)歸基金財產(chǎn)的比例有以下規(guī)定：不收取銷售服務(wù)費(fèi)的，對持續(xù)持有期少于7日的投資人收取不低于1．5％的贖回費(fèi)，對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0．75％的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期少于3個月的投資人收取不低于0．5％的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的75％計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期長于3個月但少于6個月的投資人收取不低于0．5％的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的50％計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期長于6個月的投資人，應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25％計入基金財產(chǎn)。
　　對于交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)、分級基金、指數(shù)基金、短期理財產(chǎn)品基金等股票基金、混合基金以及其他類別基金，基金管理人可以參照上述標(biāo)準(zhǔn)在基金合同、招募說明書中約定贖回費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)和計入基金財產(chǎn)的比例，不作強(qiáng)制要求。
　　3．銷售服務(wù)費(fèi)
　　基金管理人可以從開放式基金財產(chǎn)中計提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。 　　
　　(五)申購份額及贖回金額的計算
　　1．申購費(fèi)用及申購份額
　　按照中國證監(jiān)會《關(guān)于統(tǒng)一規(guī)范證券投資基金認(rèn)(申)購費(fèi)用及認(rèn)(申)購份額計算方法有關(guān)問題的通知》的規(guī)定，申購費(fèi)用與申購份額的計算公式如下：
　　
　　當(dāng)申購費(fèi)用為固定金額時，申購份額的計算方法如下：
　　
　　2．贖回金額的確定
　　贖回金額的計算公式如下：
　　贖回金額=贖回總額-贖回費(fèi)用
　　贖回總額=贖回數(shù)量×贖回日基金份額凈值
　　贖回費(fèi)用=贖回總額×贖回費(fèi)率
　　3．貨幣市場基金的手續(xù)費(fèi)
　　貨幣市場基金手續(xù)費(fèi)較低，通常申購和贖回費(fèi)率為0。一般地，貨幣市場基金從基金財產(chǎn)中計提比例不高于0．25％的銷售服務(wù)費(fèi)。
　　【例題】某投資者通過場外(某銀行)投資10萬元申購某上市開放式基金，假設(shè)基金管理人規(guī)定的申購費(fèi)率為1.5%，則該投資者的凈申購金額為(   )元。
　　A.98552.22
　　B.98522.17
　　C.96787.22
　　D.96119.22
　　答案：B
　　(六)開放式基金申購和贖回登記及款項(xiàng)的支付
　　基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個工作El辦理基金份額的申購和贖回業(yè)務(wù)；基金合同另有約定的，按照其約定。
　　投資人申購基金份額時，必須全額交付申購款項(xiàng)(中國證監(jiān)會另有規(guī)定的基金除外)，投資人按規(guī)定提交申購申請并全額交付款項(xiàng)的，申購申請即為成立；基金份額登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)基金份額時，申購生效?；鸱蓊~持有人遞交贖回申請，贖回成立；基金份額登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)贖回時，贖回生效。
　　申購采用全額繳款方式。對一般基金而言，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)(具體根據(jù)基金品種和托管銀行的處理速度存在不同)。投資者贖回基金份額成功后，登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。
　　(七)開放式基金巨額贖回的認(rèn)定及處理
　　1．巨額贖回的認(rèn)定
　　單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的l0％時，為巨額贖回。單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。
　　2．巨額贖回的處理
　　出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。
　　當(dāng)發(fā)生巨額贖回及部分延期贖回時，基金管理人應(yīng)立即向中國證監(jiān)會備案，并在3個工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告，并說明有關(guān)處理方法。
　　基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請；已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。
　　(八)開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)
　　【例題】關(guān)于開放式基金申購與贖回的成立、生效條件的描述錯誤的是( )。
　　A.投資人提交申購申請，申購申請即成立
　　B.基金份額登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)基金份額時，申購生效
　　C.基金份額持有人遞交贖回申請，贖回成立
　　D.基金份額登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)贖回時，贖回生效
　　答案：A