參考解析：

【真題考點(diǎn)】機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者 

【考綱要求】掌握 

【所屬章節(jié)】第十一章 第二節(jié) 

【考點(diǎn)提煉】個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下特征： (1)投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征; (2)可投資的資金量較小; (3)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱; (4)投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足; (5)常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。 相比個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征： (1)資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對較大; (2)具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力; (3)投資管理專業(yè) (4)投資行為規(guī)范。

參考解析：

【真題考點(diǎn)】私募基金 

【考綱要求】掌握 

【所屬章節(jié)】第十一章 第二節(jié) 

【考點(diǎn)提煉】私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進(jìn)行交易，流動性較差。盡管人們使用私募“股權(quán)”一詞，但此類投資既包含股權(quán)，也包含債權(quán)。相比于股權(quán)投資，私募債權(quán)投資在市場上較少見。 私募基金公司是一類特殊的機(jī)構(gòu)投資者。私募基金公司的投資產(chǎn)品面向不超過200人的合格投資者發(fā)行。由于私募基金所受的法律約束比公募基金少，其投資渠道、投資策略都會更為多樣化。

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【真題考點(diǎn)】規(guī)劃步驟內(nèi)容 

【考綱要求】理解 

【所屬章節(jié)】第十一章 第一節(jié) 

【考點(diǎn)提煉】規(guī)劃步驟內(nèi)容包括：確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制;制定投資政策說明書;形成資本市場預(yù)期;建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。

參考解析：

【真題考點(diǎn)】基金管理公司投資管理部門設(shè)置 

【考綱要求】掌握 

【所屬章節(jié)】第十一章 第四節(jié) 

【考點(diǎn)提煉】不同的基金管理公司的投資管理部門設(shè)置有所差別，但基本都包括以下幾個(gè)部分： (一)投資決策委員會 投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，由各個(gè)基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。 (二)投資部 投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。 (三)研究部 研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，通過對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價(jià)值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。 (四)交易部 交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋。

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【真題考點(diǎn)】投資限制 

【考綱要求】掌握 

【所屬章節(jié)】第十一章 第三節(jié) 

【考點(diǎn)提煉】投資期限較長的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績，因?yàn)樗麄冊诙唐趦?nèi)遭受投資損失的情況下，有更多的時(shí)問等待市場恢復(fù)。 流動性與收益之間常常存在反向關(guān)系。對于同類產(chǎn)品，流動性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)降低流動性要求，以提高投資的預(yù)期收益率。 投資限制是投資者內(nèi)外部因素給投資者的投資選擇所帶來的限制。由于投資限制不同，風(fēng)險(xiǎn)容忍度和收益期望相同的投資者也會選擇不同的投資產(chǎn)品。這些內(nèi)外部因素通常包括：流動性要求、投資期限、法律法規(guī)要求、稅收情況以及特殊需求等。