81.答案：D

解析：現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債，因現(xiàn)金比率能反映出公司在不依靠存貨銷售及應(yīng)收款的情況下，支付當(dāng)前債務(wù)的能力。故本題選 D 選項(xiàng)。

82.答案：C

解析：信用衍生工具是 20 世紀(jì) 90 年代以來(lái)發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。故本題選 C 選項(xiàng)。

83.答案：B

解析：市盈率的計(jì)算公式為：市盈率=股票價(jià)格÷每股凈利潤(rùn)，將數(shù)值代入公式得，市盈率=10÷2.5=4(元)。故本題選 B 選項(xiàng)。

84.答案：B

解析：一般來(lái)說(shuō)，復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越高。故本題選 B 選項(xiàng)。

85.答案：D

解析：基礎(chǔ)利率是投資者所要求的最低利率，一般使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債收益率作為基礎(chǔ)利率的代表，并應(yīng)針對(duì)不同期限的債券選擇相應(yīng)的基礎(chǔ)利率基準(zhǔn)。故本題選 D 選項(xiàng)。

86.答案：B

解析：在私募股權(quán)投資基金的“資產(chǎn)剝離”規(guī)定的內(nèi)容中，規(guī)定私募股權(quán)投資 38 基金收購(gòu)公司 2 年內(nèi)不允許通過(guò)分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進(jìn)行收購(gòu)活動(dòng)。故本題選 B 選項(xiàng)。

87.答案：B

解析：下行標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式為：下行標(biāo)準(zhǔn)差=，<，式中：ri 表示基金收益率;rT表示目標(biāo)收益率。由題目可知基金 4 期中有 2 期的基金收益率小于市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，將數(shù)值代入公式得，下行標(biāo)準(zhǔn)差=1.58%。故本題選 B 選項(xiàng)。

88.答案：B

解析：基金持有的首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量。故本題選 B 選項(xiàng)。

89.答案：B

解析：基金投資風(fēng)格的分析包括：(1)持倉(cāng)集中度分析。通過(guò)計(jì)算前 10 只股票投資市場(chǎng)占基金資產(chǎn)凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。(2)基金持倉(cāng)股本規(guī)模分析。通過(guò)基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司的規(guī)模偏好。(3)基金持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析。通過(guò)分析基金所持有的股票的成長(zhǎng)性指標(biāo)，可以了解基金投資的上市公司的成長(zhǎng)性。B 項(xiàng)屬于基金盈利能力和分紅能力分析的內(nèi)容。故本題選 B 選項(xiàng)。

90.答案：B

解析：封閉式基金的分配每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤(rùn)分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的 90%。封閉式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。因此，今年該基金至少應(yīng)當(dāng)分配利潤(rùn)=(5000-3000) 39 ×90%=1800 萬(wàn)元。故本題選 B 選項(xiàng)。

91.答案：C

解析：最大回撤測(cè)量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的回撤，用以衡量損失的大小，指定區(qū)間越長(zhǎng)，這個(gè)指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間。故本題選 C 選項(xiàng)。

92.答案：A

解析：B 選項(xiàng)，債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，股票與利率的變動(dòng)關(guān)系不如債券與利率的關(guān)系密切;C 選項(xiàng)，不可分散的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能在一個(gè)更大的范圍內(nèi)分散化，混合型基金同時(shí)以股票和債券等為投資對(duì)象，故混合型基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);D 選項(xiàng)，貨幣基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。綜上，故本題選 A 選項(xiàng)。

93.答案：D

解析：私募 ADRs 無(wú)須符合美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。D 項(xiàng)表述錯(cuò)誤，故本題選 D 選項(xiàng)。

94.答案：D

解析：當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證持有者不會(huì)執(zhí)行權(quán)證，因此權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值等于 0。題目中標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格為 4，行權(quán)價(jià)格為 5， 4 小于 5，故權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為 0。故本題選 D 選項(xiàng)。

95.答案：A

解析：每日價(jià)格最大波動(dòng)限制也稱為每日漲跌停板制度，漲跌停板的確定，主要取決于該種標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅的大小。一般來(lái)說(shuō)，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些。故本題選 A 選項(xiàng)。

96.答案：A

解析：投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，就是使投資者在獲得一定收益水平的同時(shí)承擔(dān)最低的風(fēng)險(xiǎn)，或在投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)使其獲得最大收益。故本題選 A 選項(xiàng)。

97.答案：D

解析：投資政策說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容一般包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限制(包括期限、流動(dòng)性、合規(guī)等)、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說(shuō)明書(shū)。故本題選 D 選項(xiàng)。

98.答案：D

解析：D 項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值又稱為在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。而預(yù)期損失被稱為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度、條件尾部期望和尾部損失。故本題選 D 選項(xiàng)。

99.答案：B

解析：選項(xiàng) B 屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。故本題選 B 選項(xiàng)。

100.答案：D

解析：ETF 的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之間往往會(huì)存在跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。故本題選 D 選項(xiàng)。