1.根據(jù)我國的實(shí)踐，在基金投資決策中，負(fù)責(zé)制定投資組合具體方案的是基金管理公司的( )。
A.投資決策委員會
B.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會
C.投資部
D.研究部
2.( )投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。
A.融資
B.融券
C.買斷
D.回購
3.下列投資基金品種中預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高的是( )。
A.混合基金
B.債券基金
C.股票基金
D.貨幣基金
4.證券交易所證券交易的開盤價(jià)格通過( )方式產(chǎn)生，不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以( )方式產(chǎn)生。
A.集合競價(jià)，集合競價(jià)
B.集合競價(jià)，連續(xù)競價(jià)
C.連續(xù)競價(jià)，連續(xù)競價(jià)
D.連續(xù)競價(jià)，集合競價(jià)
5.投資者選擇藝術(shù)品投資作為多元化資產(chǎn)配置一部分，其原因可能是( )。
A.雖然藝術(shù)品投資本身的投資風(fēng)險(xiǎn)較高，但是它與組合內(nèi)的傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低，有可能提高組合收益，降低組合風(fēng)險(xiǎn)
B.藝術(shù)品投資因其稀缺性，所以總能取得正收益
C.多數(shù)藝術(shù)品知名度較高，所以投資的交易活躍度高，流動(dòng)性好
D.多數(shù)藝術(shù)品投資信息透明度較高，容易估價(jià)，形成連續(xù)的市場價(jià)格
6.目前，我國證券投資基金托管費(fèi)按( )的一定比例逐日計(jì)提。
A.當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值
B.前一日基金的資產(chǎn)凈值
C.前一日基金的資產(chǎn)總值
D.前一日基金的份額凈值
7.對于半強(qiáng)有效市場，下列說法錯(cuò)誤的是( )。
A.證券當(dāng)前價(jià)格反映公開和未公開信息
B.證券當(dāng)前價(jià)格反映公開可得的信息
C.公司公開良好的業(yè)績報(bào)告時(shí)，立即購買該股，不能獲得超過平均利潤的超額利潤
D.證券當(dāng)前價(jià)格反映價(jià)格序列信息
8.指數(shù)型股票基金的主要投資對象為( )。
A.指數(shù)所包含的成份股票
B.所有上市流通的股票
C.已發(fā)行但未上市的股票
D.指數(shù)成份股及一定比例的債券
9.資金融出方既可以獲得債券回購期間的利息收入，又可以獲得回購期間債券的所有權(quán)和使用權(quán)的債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型是( )。
A.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)
B.買斷式回購業(yè)務(wù)
C.債券遠(yuǎn)期交易
D.現(xiàn)券業(yè)務(wù)
10.一般來說，速動(dòng)比率大于( )時(shí)，企業(yè)才能維持良好的短期償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況。
A.1
B.2
C.3
D.4
11.債券利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場分割理論認(rèn)為，市場被分割為( )。
A.長期債券市場和短期債券市場
B.長期、中期和短期債券市場
C.中長期和短期債券市場
D.中期和短期債券市場
12.關(guān)于基金交易費(fèi)，以下說法不正確的是( )。
A.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取
B.基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用
C.交易費(fèi)中的印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取
D.我國證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)
13.假設(shè)投資者在某年 4 月 15 日(周五，法定節(jié)假日前最后一個(gè)工作日)申購了基金份額，那么利潤將會從( )起開始計(jì)算。
A.4 月 15 日
B.4 月 16 日
C.4 月 17 日
D.4 月 18 日
14.私募股權(quán)基金在完成投資項(xiàng)目后，主要采取的退出機(jī)制有( )。 Ⅰ.IPO Ⅱ.買殼或借殼上市 Ⅲ.管理層回購 Ⅳ.二次出售 Ⅴ.破產(chǎn)清算
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
15.以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、實(shí)際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險(xiǎn)水平上的資產(chǎn)比例，并保持長期不變。這種資產(chǎn)配置方式是( )。
A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置
B.恒定混合策略
C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置
D.投資組合保險(xiǎn)策略
16.以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述正確的是( )。
A.海外的基金多數(shù)不是每個(gè)交易日估值
B.首次發(fā)行未上市的股票和權(quán)證，以其成本為公允價(jià)值
C.我國的封閉式基金每周估值一次
D.我國開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值
17.下列關(guān)于 QDII 機(jī)制的意義錯(cuò)誤的是( )。
A.可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險(xiǎn)
B.有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)
C.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變
D.有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展
18.下列關(guān)于詹森指數(shù)和特雷諾指數(shù)的說法，正確的是( )。
A.特雷諾指數(shù)表示的是總系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率
B.同時(shí)考慮了績效的深度和廣度
C.都是在 CAPM 理論上發(fā)展出來的
D.詹森α在不同風(fēng)險(xiǎn)等級的基金群體中也可比較
19.股票類資產(chǎn) A 和債券類資產(chǎn) B 的協(xié)方差為 0.15，資產(chǎn) A 的方差為 0.64，資產(chǎn) B 的方差為 0.25，則資產(chǎn) A 和資產(chǎn) B 的相關(guān)性系數(shù)為( )。
A.0.0024
B.0.060
C.0.375
D.0.934 6
20.以下屬于利潤表作用表述正確的是( )。
A.可以為收益把關(guān)
B.能表明某一特定日期占有凈資產(chǎn)數(shù)額
C.有助于分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力
D.能夠說明企業(yè)收入和產(chǎn)出關(guān)系
1.答案：C
解析：投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。故本題選 C 選項(xiàng)。
2.答案：B
解析：賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。故本題選 B 選項(xiàng)。
3.答案：C
解析：股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最髙。故本題選 C 選項(xiàng)。
4.答案：B
解析：證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日證券的第一筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)格通過集合競價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競價(jià)方式產(chǎn)生。故本題選 B 選項(xiàng)。
5.答案：A
解析：本題考查另類投資。B 項(xiàng)，藝術(shù)品雖然稀缺，但無法總能取得正收益， B 項(xiàng)錯(cuò)誤。C、D 項(xiàng)，藝術(shù)品市場的交易活躍度較低，且在特征和質(zhì)量方面難以描繪，因此對其投資價(jià)值評估較為困難，C、D 項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題選 A 選項(xiàng)。
6.答案：B
解析：目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。故本題選 B 選項(xiàng)。
7.答案：A
解析：半強(qiáng)有效市場是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息;在該市場中，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤。故本題選 A 選項(xiàng)。
8.答案：A
解析：指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率，投資策略為被動(dòng)投資，因其較低的管理費(fèi)、申贖費(fèi)等而具有成本優(yōu)勢。故本題選 A 選項(xiàng)。
9.答案：B
解析：本題考查買斷式回購。買斷式回購指出售的國債的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給國債的受讓方(逆回購方)，受讓方有權(quán)處置該國債，只需在到期日按約定價(jià)格回售先前的國債，即資金融出方可獲得回購期間的利息收入，又對回購期間的債券具有所有權(quán)和使用權(quán)。故本題選 B 選項(xiàng)。
10.答案：A
解析：一般來說，速動(dòng)比率大于 1 時(shí)，企業(yè)才能維持良好的短期償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況。故本題選 A 選項(xiàng)。
11.答案：B
解析：債券利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場分割理論認(rèn)為，市場被分割為長期、中期和短期債券市場。故本題選 B 選項(xiàng)。
12.答案：C
解析：基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。其中印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)是由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。故本題選 C 選項(xiàng)。
13.答案：D
解析：貨幣市場基金的分配措施為當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。題干中的投資者在周五申購了基金份額，下一個(gè)交易日為 4 月 18 日。故本題選 D 選項(xiàng)。
14.答案：D
解析：私募股權(quán)基金在完成投資項(xiàng)目后，主要采取的退出機(jī)制有：首次公開發(fā)行(IPO);買殼或借殼上市;管理層回購;二次出售;破產(chǎn)清算。故本題選 D 選項(xiàng)。
15.答案：A
解析：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比。即以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、實(shí)際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險(xiǎn)水平上的資產(chǎn)比例，并保持長期不變。故本題選 A 選項(xiàng)。
16.答案：D
解析：A 項(xiàng)，海外的基金多數(shù)是每個(gè)交易日估值，A 項(xiàng)錯(cuò)誤;B 項(xiàng)，首次發(fā)行未上市的股票和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量，B 項(xiàng)錯(cuò)誤。C 項(xiàng)，封閉式基金，每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值，C 項(xiàng)錯(cuò)誤。D 項(xiàng)，目前，我國的開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值，D 項(xiàng)正確。綜上，故本題選 D 選項(xiàng)。
17.答案：C
解析：QDII 機(jī)制的意義：(1)可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險(xiǎn);(2)有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài);(3)有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展;(4)在法律方面，通過實(shí)施 QDII 制度，必然增加國內(nèi)對國際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注，從長遠(yuǎn)來說能夠促進(jìn)我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。C 項(xiàng)為 QFII 機(jī)制的意義。故本題選 C 選項(xiàng)。
18.答案：C
解析：A、B 項(xiàng)，特雷諾指數(shù)表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率，A、B 項(xiàng)錯(cuò)誤;C 項(xiàng)，特雷諾比率來源于 CAPM 理論，詹森α同樣也是在 CAPM 上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)，C 項(xiàng)正確;D 項(xiàng)，詹森α的局限性表現(xiàn)在其僅在相同風(fēng)險(xiǎn)等級的基金群體中可比較，在不同風(fēng)險(xiǎn)等級的基金群體中不可比較，D 項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題選 C 選項(xiàng)。
19.答案：C
解析：兩個(gè)資產(chǎn)收益率的相關(guān)性系數(shù)定義為協(xié)方差除以兩個(gè)證券各自標(biāo)準(zhǔn)差的乘積，以希臘字母ρ表示，計(jì)算公式為：
，將數(shù)值代入公式得，
。故本題選C選項(xiàng)。
20.答案：D
解析：A、B 項(xiàng)為資產(chǎn)負(fù)債表的作用;C 項(xiàng)為現(xiàn)金流量表的作用;D 項(xiàng)為利潤表的作用。故本題選 D 選項(xiàng)。
