81.關(guān)于債券的嵌入條款，以下表述錯誤的是()。
A.結(jié)構(gòu)化債券主要包括住房抵押貸款支持證券和資產(chǎn)支持證券
B.贖回條款的受益人是發(fā)行者，對持有人不利
C.可轉(zhuǎn)換債券在持有一段時間后可以轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股股票
D.回售條款的受益人是持有者，對發(fā)行人不利
82.ABC 債券的基本信息如下：面值 100 元，期限一年(2016.5.1-2017.4.30)，年利率為 6%，一次還本付息，2016 年 6 月 1 日 A 基金在銀行間市場上買入 ABC 債券 10000 手，交易凈價 101 元，截止 2016 年 5 月 31 日該債券的應(yīng)付利息為 0.5 元。2016 年 7 月 1 日交易凈價 101.2 元，截止 6 月 30 日該債券的應(yīng)付利息為 1 元。A 基金與交易對手雙方同時提交資金和債券完成交易，這種結(jié)算方式是()。
A.見券付款
B.見款付券
C.券款對付
D.純?nèi)^戶
83.以下關(guān)于認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證區(qū)別的說法正確的是() Ⅰ.認(rèn)股權(quán)證是股份公司發(fā)行的，行權(quán)時上市公司增發(fā)新股售予認(rèn)股權(quán)證的持有人。 Ⅱ.備兌權(quán)證是由投資銀行發(fā)行的，行權(quán)時備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。 Ⅲ.備兌權(quán)證是由中國證監(jiān)會發(fā)行的，行權(quán)時備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
84.關(guān)于債券當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系，以下表述錯誤的是()。
A.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率
B.當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動
C.債券的當(dāng)期收益率可能等于債券的到期收益率
D.在其他因素相同情況下，債券市場價格和債券的當(dāng)期收益率是反向增減
85.下列不屬于債券到期收益率的影響因素的是()。
A.債券的市場價格
B.票面利率
C.計息方式
D.交易方式
86.投資者持有期限為 3 年，票面利率為 8%，每年付息一次的債券，3 年期即期收益率為 6%，則第 3 年的貼現(xiàn)因子是()。
A.0.943
B.0.840
C.0.794
D.0.926
87.某公司 2015 年末財務(wù)指標(biāo)中顯示銷售收入為 3000 萬元，權(quán)益乘數(shù)為 2，負(fù)債總額為 750 萬元，銷售利潤率為 5%，則該公司 2015 年的資產(chǎn)收益率為()。
A.5%
B.25%
C.10%
D.20%
88.在半強(qiáng)有效市場中，證券價格不能反映的信息是()。
A.公司公告
B.內(nèi)部信息
C.歷史業(yè)績
D.盈利預(yù)測
89.下列關(guān)于會計恒等式的表述中，正確的是()。
A.資產(chǎn)=所有者權(quán)益-負(fù)債
B.資產(chǎn)=負(fù)債-所有者權(quán)益
C.資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益
D.資產(chǎn)=負(fù)債=所有者權(quán)益
90.速動比率總是()流動比率。
A.小于
B.不小于
C.不大于
D.大于
91.把利率分為名義利率和實際利率的依據(jù)是()。
A.債務(wù)人不同
B.投資本金不同
C.計算周期不同
D.通脹補(bǔ)償不同
92.已知一個投資組合與市場收益的相關(guān)系數(shù)為 0.8，該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為 0.6，市場的標(biāo)準(zhǔn)差為 0.3，則該投資組合的β值為()。
A.1.5
B.0.4
C.1.6
D.1
93.已知 1 年期的即期利率為 7%，2 年期的即期利率為 8%，即第一年末到第 2 年末遠(yuǎn)期利率為()。
A.9.10%
B.9.01%
C.7.00%
D.8.00%
94.證券投資基金公告進(jìn)行收益分配分紅方案為每 10 份基金份額為 0.5 元，份額登記日基金單位凈值為 1.100 元，除權(quán)日的基金單位凈值為 1.055 元，除權(quán)日復(fù)權(quán)的單位凈值為()元。
A.1.105
B.1.055
C.1.100
D.1.555
95.對于兩種風(fēng)險資產(chǎn)組成的投資組合，能夠最大程度的降低投資組合的風(fēng)險時，他們之間的相關(guān)系數(shù)為()。
A.-1
B.1
C.0
D.-0.1
96.下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點的是()。
A.評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力
B.反映公司資產(chǎn)負(fù)債平衡關(guān)系
C.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因
D.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力
97.關(guān)于合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)，以下表述錯誤的是()。
A.QDII 應(yīng)在國家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度內(nèi)進(jìn)行投資
B.QDII 應(yīng)當(dāng)在托管人處開立托管賬戶
C.應(yīng)先向國家外匯管理局申請并獲得境外證券投資額度后向證監(jiān)會申請境外證券投資業(yè)務(wù)許可文件
D.QDII 應(yīng)當(dāng)定期向國家外匯管理局報告，其額度使用及資金收入情況
98.投資政策說明書的內(nèi)容不包括()。
A.投資回報率目標(biāo)
B.業(yè)績比較基準(zhǔn)
C.投資范圍
D.最低收益保障
99.證券 a 與 b 之間的相關(guān)系數(shù)為 0.5，證券 a 與 c 之間的相關(guān)系數(shù)為-0.5，那么()。
A.ab 之間的相關(guān)性與 ac 之間的相關(guān)性不可比較
B.ab 之間的相關(guān)性與 ac 之間的相關(guān)性強(qiáng)度相同
C.ab 之間的相關(guān)性與 ac 之間的相關(guān)性弱
D.ab 之間的相關(guān)性與 ac 之間的相關(guān)性強(qiáng)
100.A 基金是一只普通開放式證券投資基金，于 2016 年成立。投資者甲于 2017 年 2 月 7 日上午 10:00 申購了 A 基金 10150 元，申購費率 1.5%，A 基金于 2 月 6 日至 2 月 8 日的基金份額凈值如下所示：
日期2月6日2月7日2月8日
基金份額凈值2.05002.00002.1000
A 基金的基金管理人應(yīng)于 2017 年()(含)前編制完成基金半年度報告，并在指定報刊上登載。
A.7 月 15 日
B.9 月 30 日
C.8 月 29 日
D.10月16日
81、答案：C
解析：C 項說法錯誤，可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票;結(jié)構(gòu)化債券主要是住房抵押貸款支持證券和資產(chǎn)支持證券;贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者，是保護(hù)債務(wù)人的條款，對債權(quán)人即持有人不利;可回售債券的受益人是持有者，對發(fā)行人不利。
82、答案：C
解析：選項 C 正確：券款對付是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式;選項 A 錯誤：見券付款是指在結(jié)算日收券方通過債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)得知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，即向?qū)Ψ絼澑犊铐棽⒂枰源_認(rèn)，然后通知債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式;選項 B 錯誤：見款付券指付券方確定收到收券方應(yīng)付款項后予以確認(rèn)，要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。選項 D 錯誤：純?nèi)^戶是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割，款項結(jié)算自行辦理。
83、答案：B
解析：認(rèn)股權(quán)證是股份公司發(fā)行的，行權(quán)時上市公司增發(fā)新股售予認(rèn)股權(quán)證的持有人。備兌權(quán)證是由投資銀行發(fā)行的，行權(quán)時備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。
84、答案：A
解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系的如下：(1)債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。(2)債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。
85、答案：D
解析：影響債券到期收益率的因素包括：(1)債券的市場價格;(選項 A 包括)(2)債券票面利率;(選項 B 包括)(3)債券計息方式;(選項 C 包括)(4)再投資收益率。交易方式對債券到期收益率沒有影響。
86、答案：B
解析：本題考查貼現(xiàn)因子的計算：
，其中，
表示貼現(xiàn)因子，
表示即期利率，t 表示期限，則：
。
87、答案：C
解析：銷售利潤率=凈利潤/銷售收入，凈利潤=3000*5%=150 萬元;權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/ (資產(chǎn)-負(fù)債)，2=資產(chǎn)/(資產(chǎn)-750)，資產(chǎn)=1500 萬元;資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)，資產(chǎn)收益率=150/1500=10%。
88、答案：B
解析：半強(qiáng)有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息，例如盈利預(yù)測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息。因此，如果市場是半強(qiáng)有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效。
89、、答案：C
解析：按照會計恒等式，資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。
90、答案：C
解析：速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債;流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，速動比率總是不會大于流動比率的。
91、答案：D
解析：選項 D 正確：實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦剩?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。
92、答案：C
解析：β系數(shù)的計算公式為：
，式中：
表示投資組合和市場的相關(guān)系數(shù)，
為投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差;
為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。將數(shù)字帶入公式：β=0.8*(0.6/0.3) =1.6。
93、答案：B
解析：根據(jù)公式
，式中 f 表示遠(yuǎn)期利率， S?表示二年期即期利率， S?表示一年期即期利率。則：
。
94、答案：C
解析：復(fù)權(quán)單位凈值不隨基金分紅改變，還是以份額登記日的單位凈值為基礎(chǔ)。因為本題份額登記日基金單位凈值為 1.100 元，所以除權(quán)日復(fù)權(quán)的單位凈值為 1.100 元。
95、答案：A
解析：選項A正確：對于兩種風(fēng)險資產(chǎn)組成的投資組合，能夠最大程度的降低投資組合的風(fēng)險時，他們之間的相關(guān)系數(shù)為-1。
96、答案：B
解析：現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動表，所表達(dá)的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價物)的增減變動等情形?，F(xiàn)金流量表的作用包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力;評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財務(wù)狀況;分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因;通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況。
97、答案：C
解析：選項 C 表述錯誤：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者在獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的境外證券投資業(yè)務(wù)許可文件后，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定向國家外匯局申請境外證券投資額度，并在國家外匯局核準(zhǔn)的境外證券投資額度內(nèi)進(jìn)行投資。
98、答案：D
解析：投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標(biāo)、投資范圍、投資限制(包括期限、流動性、合規(guī)等)、業(yè)績比較基準(zhǔn)。有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書。
99、答案：B
解析：選項 B 說法正確：相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。 a 與 b 證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值為 0.5,a 與 c 證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值為 0.5，則說明;兩者之間的相關(guān)性相等。
100、答案：C
解析：基金管理人應(yīng)在上半年結(jié)束后 60 日內(nèi)，在指定報刊上披露半年度報告摘要，在管理人網(wǎng)站上披露半年度報告全文。在本題中應(yīng)該是在 2017 年 8 月 29 日之前編制完成。
