41.當無風險利率升高時，賣方資金的機會成本會()。
A.變高
B.變低
C.不變
D.無法確定
42.期貨的基本功能包括()。
A.風險管理
B.信用風險管理
C.獲取相對收益
D.流動性管理
43.當出現(xiàn)按照日常估值原則不能客觀反映相關投資品種公允價值的情況時，基金管理公司應根據(jù)具體情況與()進行商定，按最能恰當反映公允價值的價格估值。
A.基金托管人
B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會
C.中國證券業(yè)協(xié)會
D.基金份額持有人
44.投資組合理論最早由美國著名經(jīng)濟學家()于 1952 年開創(chuàng)
A.詹森
B.夏普
C.特雷諾
D.馬可維茨
45.甲公司 2015 年末銷售總收入為 3000 萬元，其權益乘數(shù)為 2，總負債為 750 萬元，銷售利潤率為 5%，則甲公司的資產(chǎn)收益率為() 。
A.20%
B.5%
C.25%
D.10%
46.企業(yè)在清償完各種債務后，基金股東持有的資金是()。
A.資產(chǎn)
B.凈負債
C.凈資產(chǎn)
D.負債
47.在 2013 年 6 月末的中國金融市場“錢荒事件”中，某貨幣基金經(jīng)理為了應對贖回，以下操作中正確的是()。
A.進行正回購，融入資金
B.進行正回購，融入證券
C.進行逆回購，融入資金
D.進行逆回購，融入證券
48.為了分散投資組合風險，投資者通常會選擇目前擁有資產(chǎn)的收益關系為()的產(chǎn)品。
A.正相關
B.負相關
C.不相關
D.完全正相關
49.下列因素對股價影響最大的是()。
A.前幾年平均利潤
B.前年利潤
C.預期利潤
D.當年利潤
50.在 Brinson 業(yè)績歸因模型中，分析資產(chǎn)配置帶來的超額貢獻不需要用到下面哪項數(shù)據(jù)()。
A.業(yè)績比較基準中各指數(shù)及其他組成的實際收益率
B.實際組合中各類資產(chǎn)權重分布
C.業(yè)績比較基準中各指數(shù)及其他組成的權重分布
D.實際組合中各類資產(chǎn)的收益率
51.上交所股票 A 發(fā)布 2015 年度分紅報告，向全體股東每 10 股送 10 股，每 10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利 1 元(稅后)，股權登記日 2016 年 3 月 15 日，除權(除息)日 2016 年 3 月 16 日，2016 年 3 月 15 日，個人投資者李四已持有股票 A10000 股，3 月 16 日又買入 1000 股，在股利發(fā)放日李四收到現(xiàn)金股利()元。
A.1000
B.2200
C.1100
D.2000
52.不影響投資者風險承受能力的是()。
A.投資者風險厭惡程度
B.資產(chǎn)負債
C.現(xiàn)金流入情況
D.投資期限
53.某投資者投資 10000 元購買一只期限為 2 年，收益為 10%的債券，債券到期后一次性結(jié)算，期間沒有任何現(xiàn)金收入，則按照復利計算，該項投資終值為()。
A.11800.00 元
B.12100.00 元
C.12050.00 元
D.12000.00 元
54.()屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。
A.研究部
B.投資部
C.交易部
D.投資決策委員會
55.以下關于跟蹤誤差偏離度和跟蹤誤差的說法中，錯誤的是()。
A.在完全復制的情況下，可以做到跟蹤誤差為零
B.某一基準組合的收益率為 5.3%，指數(shù)基礎的收益率為 5.2%，則跟蹤偏離度為 0.1%
C.跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標準差
D.由于現(xiàn)金留存，投資組合不能完全投資于指數(shù)標的，這是導致跟蹤誤差的原因之一
56.期貨市場通常利用()管理股票市場的系統(tǒng)性風險。
A.股票期貨
B.商品期貨
C.股指期貨
D.股票權證
57.下列關于藝術品和收藏品投資，表述錯誤的是()。
A.交易主要以市場拍賣為主
B.屬于另類投資
C.投資價值建立于藝術家的聲望、銷售記錄等條件上
D.不存在質(zhì)量和特征方面的差別
58.某基金 2015 年 1 月 1 日單凈值為 1.1 元，2015 年 12 月 31 日單位凈值為 1.02 元。其中在 2015 年 8 月 30 日該基金每份額派發(fā)紅利 0.2 元。該基金在 2015 年 8 月 29 日(除息前一天)的單位凈值為 1.21 元，則該基金在 2015 年全年的加權收益率為()。
A.-7.27%
B.11.1%
C.-11%
D.21.1%
59.基金實際投資績效在很大程度上決定于()。
A.投資研究的水平
B.與上市公司管理層的良好關系
C.靈通的市場消息
D.基金交易員的操盤水平
60.我國銀行間債券市場交易的債券品種不包括()。
A.結(jié)構(gòu)化票據(jù)
B.超短期融資債
C.資產(chǎn)支持證券
D.國際機構(gòu)債券
41、答案：D
解析：馬可維茨(Markowitz)于 1952 年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。
42、答案：D
解析：因為銷售利潤率=凈利潤/銷售收入，所以，凈利潤=銷售收入*銷售利潤率=3000 萬元*5%=150 萬元;因為權益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權益=資產(chǎn)/(資產(chǎn)-負債)，由題意，可得 2=資產(chǎn)/(資產(chǎn)-750 萬元)得出資產(chǎn)=1500 萬元;所以，資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)=150/1500=10%。
43、答案：C
解析：所有者權益又稱股東權益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價值。
44、答案：D
解析：當標的資產(chǎn)的市場價格低于行權價格時，認股權證持有者不會執(zhí)行權證，因此權證的內(nèi)在價值等于 0。題目中標的資產(chǎn)的市場價格為 4，行權價格為 5，4 小于 5，故權證的內(nèi)在價值為 0。
45、答案：A
解析：當無風險利率升高時，賣方資金的機會成本會變高，從而看跌期權的價值隨之降低。
46、答案：A
解析：選項 A 正確：期貨市場的基本功能有以下三種：風險管理、價格發(fā)現(xiàn)、投機。
47、答案：A
解析：選項 A 符合題意：債券回購指債券交易的雙方在進行債券交易的同時，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格，由債券的"賣方"向"買方"再次購回該筆債券的交易行為。從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱為進行債券正回購;凡是主動借出資金，獲取債券質(zhì)押的交易就稱為進行逆回購。應對錢荒應進行正回購融入資金。
48、答案：B
解析：為了分散投資組合風險，投資者通常會選擇目前擁有資產(chǎn)的收益關系為負相關的產(chǎn)品。
49、答案：C
解析：股票交易實際上是對未來收益權的轉(zhuǎn)讓買賣，股票價格就是對未來收益的評定。所以預期利潤對股價有影響最大。
50、答案：A
解析：分析資產(chǎn)配置帶來的超額貢獻需要用到：基準權重、月指數(shù)收益率、組合實際權重
51、答案：A
解析：在股權登記日這一天收盤時仍持有或買進該公司的股票的投資者可以享有此次分紅、配股，除權除息日買入的股票不可以參與分紅、配股，則李四收到的現(xiàn)金股利為： 10000/10*1=1000 元。
52、答案：A
解析：風險承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限。
53、答案：B
解析：終值的計算公式：FV=PV*
，其中，F(xiàn)V 表示終值，PV 表示現(xiàn)值(本金)，i 表示利率，n 表示期限。則：FV=10000*(1+10%) 2=12100.00元。
54、答案：C
解析：交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。
55、答案：A
解析：選項 A 說法錯誤：完全復制由于交易費用和流動性成本的影響，也不可能做到跟蹤誤差為零。跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標準差，其中跟蹤偏離度的計算公式如下：跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率-基準組合的收益率。
56、答案：C
解析：期貨市場的最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風險，利用外匯期貨管理匯率風險，利用利率期貨管理利率風險，以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風險。
57、答案：D
解析：選項 D 錯誤：對于各類藝術品和收藏品，存在特征和質(zhì)量方面難以描繪的差別，因此，對其投資價值的評估較為困難。選項 ABC 正確：藝術品和收藏品投資，也是另類投資的一種形式。藝術品與收藏品市場主要以拍賣為主，其投資價值建立在藝術家的聲望、銷售紀錄等條件之上。
58、答案：B
解析：時間加權收益率公式為：R=(1+
)*(1+
)*…*(1+
)-1 ，其中 R 表示時間加權收益率，
…
表示時間區(qū)間 1-n 的收益率，區(qū)間時間收益率=(期末資產(chǎn)-期初資產(chǎn))/期初資產(chǎn)。則R=(1+
=11.1%。
59、答案：A
解析：投資研究是基金管理公司進行實際投資的基礎和前提，基金實際投資績效在很大程度上決定于投資研究水平。
60、答案：A
解析：我國銀行間債券市場交易的債券的交易品種主要有：國債、央行票據(jù)、地方政府債、政策性銀行債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、商業(yè)銀行債、資產(chǎn)支持證券、非銀行金融債、中小企業(yè)集合票據(jù)、國際機構(gòu)債券、政府支持機構(gòu)債券、超短期融資債等。
