基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》科目中涉及數(shù)字和公式計(jì)算。考試大綱中要求了解相關(guān)性的概念。基金計(jì)算題真題專項(xiàng)講解>>
相關(guān)系數(shù)的概念
相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。
用ρij表示證券i和證券j的收益回報(bào)率之間的相關(guān)系數(shù)，相關(guān)系數(shù)ρij總處于+1和-1之間，亦即|ρij|≤1。
(1)ρij=1，完全正相關(guān)，表示兩種資產(chǎn)完全同步變化
(2)ρij= 0，零相關(guān)，表示兩種資產(chǎn)的變化之間沒有關(guān)系
(3)ρij=-1，完全負(fù)相關(guān)，表示兩種資產(chǎn)完全反向變化
(4)0< | ρij |<1，這時(shí)我們稱這兩者不完全相關(guān)。
(5)當(dāng)0< ρij <1時(shí)，ri與rj正相關(guān)，其中一個(gè)數(shù)值的增加(降低)往往意味著另一個(gè)數(shù)值的增加(降低);
(6)而當(dāng)-1< ρij <0時(shí)，ri與rj負(fù)相關(guān)，其中一個(gè)數(shù)值的增加(降低)往往意味著另一個(gè)數(shù)值的降低(增加)。
相關(guān)系數(shù)的例題
1.若證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)為0.5,則兩者之間的關(guān)系是( ).
A. 不相關(guān)
B. 負(fù)相關(guān)
C. 比例相關(guān)
D. 正相關(guān)
2.以下關(guān)于資產(chǎn)收益相關(guān)的表述中，正確的是( )。
A.股票之間存在相關(guān)性，股票于債券之間也存在相關(guān)性
B.兩類資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越大，相關(guān)性就越高
C.關(guān)于相關(guān)性高的資產(chǎn)，可以獲得較高的投資收益
D.如果兩類資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)大于1，則可以通過賣出一部分資產(chǎn)來降低風(fēng)險(xiǎn)
