三、簡(jiǎn)答題

　　 1.

　　 【正確答案】：集中財(cái)務(wù)職能的優(yōu)點(diǎn)包括：

　　 (1)一個(gè)集中的部門(mén)可以通過(guò)開(kāi)展大規(guī)模的交易降低成本；

　　 (2)企業(yè)沒(méi)有必要在整個(gè)集團(tuán)將財(cái)務(wù)技能進(jìn)行重復(fù)操作，這意味著一個(gè)訓(xùn)練有素的中央部門(mén)可以形成一個(gè)高技能團(tuán)隊(duì)；

　　 (3)企業(yè)可安排大量的必要借款，與小規(guī)模借款相比，利率會(huì)更優(yōu)惠；

　　 (4)企業(yè)內(nèi)剩余資金的大量存款將比小數(shù)額存款吸引更高的利率；

　　 (5)通過(guò)集中的財(cái)務(wù)部門(mén)，企業(yè)可以有效地控制其外幣風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橹挥屑胁拍軌虺浞至私馄髽I(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況；

　　 (6)一個(gè)由企業(yè)總部開(kāi)展的完整的對(duì)沖政策也更有效，而不是各個(gè)經(jīng)營(yíng)單位做自己的對(duì)沖；

　　 (7)企業(yè)更容易控制沒(méi)有地域分散的財(cái)務(wù)活動(dòng)。

　　 權(quán)力下放的優(yōu)點(diǎn)包括：

　　 (1)企業(yè)內(nèi)的經(jīng)營(yíng)單位有更大的自主權(quán)形成更強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)；

　　 (2)如果每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位對(duì)自己負(fù)有責(zé)任，而不是僅僅將剩余資金上交給總辦事處，那么它們將更認(rèn)真地管理自己的現(xiàn)金余額；

　　 (3)每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位會(huì)對(duì)其所處地區(qū)的當(dāng)?shù)厍闆r有一個(gè)更好的了解，并且能夠?qū)Ξ?dāng)?shù)氐陌l(fā)展?fàn)顩r做出迅速的反映。

　　 【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2.

　　 【正確答案】：這家公司應(yīng)利用套期收款，操作的程序?yàn)椋?/P>

　　 (1)今天借入適當(dāng)金額的美元；

　　 (2)立即將其兌換成人民幣；

　　 (3)將兌換的人民幣存入銀行；

　　 (4)三個(gè)月后，在收到債務(wù)人支付的美元后，償還外幣貸款，并從本國(guó)貨幣儲(chǔ)蓄賬戶中提出現(xiàn)金。

　　 【該題針對(duì)“匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　四、綜合題

　　 1.

　　 【正確答案】：(1)投資收益=-10000×(14-10)=-40000元（元），該投機(jī)者損失40000元。

　　 (2)投資收益=10000×(12-10)-10000×1=10000（元），該投機(jī)者獲利10000元。

　　 (3)投資收益=10000×(19-14)=50000（元）

　　 (4)此時(shí)由于行權(quán)價(jià)格低于股票市場(chǎng)價(jià)格，投資人不會(huì)行使看跌期權(quán)。投資收益=-10000×1=-10000（元）。

　　 【該題針對(duì)“衍生金融工具”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

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