三、簡(jiǎn)答題
1．[答案] 集中財(cái)務(wù)職能的優(yōu)點(diǎn)包括：
（1）一個(gè)集中的部門可以通過(guò)開(kāi)展大規(guī)模的交易降低成本；
（2）企業(yè)沒(méi)有必要在整個(gè)集團(tuán)將財(cái)務(wù)技能進(jìn)行重復(fù)操作，這意味著一個(gè)訓(xùn)練有素的中央部門可以形成一個(gè)高技能團(tuán)隊(duì)；
（3）企業(yè)可安排大量的必要借款，與小規(guī)模借款相比，利率會(huì)更優(yōu)惠；
（4）企業(yè)內(nèi)剩余資金的大量存款將比小數(shù)額存款吸引更高的利率；
（5）通過(guò)集中的財(cái)務(wù)部門，企業(yè)可以有效地控制其外幣風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橹挥屑胁拍軌虺浞至私馄髽I(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況；
（6）一個(gè)由企業(yè)總部開(kāi)展的完整的對(duì)沖政策也更有效，而不是各個(gè)經(jīng)營(yíng)單位做自己的對(duì)沖；
（7）企業(yè)更容易控制沒(méi)有地域分散的財(cái)務(wù)活動(dòng)。
權(quán)力下放的優(yōu)點(diǎn)包括：
（1）企業(yè)內(nèi)的經(jīng)營(yíng)單位有更大的自主權(quán)形成更強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)；
（2）如果每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位對(duì)自己負(fù)有責(zé)任，而不是僅僅將剩余資金上交給總辦事處，那么它們將更認(rèn)真地管理自己的現(xiàn)金余額；
（3）每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位會(huì)對(duì)其所處地區(qū)的當(dāng)?shù)厍闆r有一個(gè)更好的了解，并且能夠?qū)Ξ?dāng)?shù)氐陌l(fā)展?fàn)顩r做出迅速的反映。
2．[答案] 該公司的操作程序?yàn)椋?BR>（1）現(xiàn)在借入適當(dāng)金額的人民幣；
（2）立刻將人民幣兌換成瑞士法郎；
（3）將如實(shí)法郎存入瑞士法郎銀行賬戶；
（4）當(dāng)債務(wù)到期需要償還債權(quán)人時(shí)，用瑞士法郎銀行賬戶向債權(quán)人付款，然后償還人民幣貸款賬戶。
四、綜合題
1．[答案] （1） 不考慮風(fēng)險(xiǎn)的凈現(xiàn)值
=-10000+2500×0.9091+5000×0.8264+3000×0.7513+2000×0.6830+4000×0.6209
=2508.25元
由于凈現(xiàn)值>0，不考慮風(fēng)險(xiǎn)的話，值得投資。
（2） 考慮風(fēng)險(xiǎn)的凈現(xiàn)值
=-10000+2500× 0.9091×80%+5000×0.8264×75%+3000×0.7513×70%+2000×0.6830×85%+4000×0.6209×75%
=-481.27元
此時(shí)，考慮了風(fēng)險(xiǎn)，凈現(xiàn)值小于0，因此該項(xiàng)目不值得投資。