第二節(jié)　銀行代理理財產(chǎn)品

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　　考點1 銀行代理理財產(chǎn)品概述
　　1．銀行代理理財產(chǎn)品類型
　　銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡稱代理業(yè)務(wù)．指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)。給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。
　　銀行代理理財產(chǎn)品類型比較多，目前，我國商業(yè)銀行共開展了約幾十種的代理業(yè)務(wù)，包括基金、保險、國債、信托產(chǎn)品、貴金屬以及券商資產(chǎn)管理計劃等。
　　2．銀行代理理財產(chǎn)品銷售基本原則
　　(1)適當(dāng)性原則：在銷售代理理財產(chǎn)品時，要綜合考慮客戶所屬的人生周期以及相匹配的風(fēng)險承受能力、客戶投資目標(biāo)、投資期限長短、產(chǎn)品流動性等因素，為客戶建議適合的產(chǎn)品。
　　(2)客觀性原則：在向客戶建議產(chǎn)品時．銀行從業(yè)人員應(yīng)客觀地向客戶說明產(chǎn)品的各種要素，讓客戶在購買產(chǎn)品前對產(chǎn)品類型、特點、購買方式、投資方向、收益預(yù)期、市場風(fēng)險等有全面的了解。
　　(3)避免利益沖突原則。銀行在代銷金融產(chǎn)品時應(yīng)避免與客戶利益發(fā)生沖突．盡職調(diào)查、產(chǎn)品篩選和產(chǎn)品銷售之間應(yīng)相互獨立。避免銀行與產(chǎn)品委托人以及銀行與客戶的利益沖突。
　　難點點撥
　　銀行代理業(yè)務(wù)與銀行其他業(yè)務(wù)的最主要區(qū)別在于其不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)負債，給銀行帶來的是非利息收入。
　　備考提示
　　注意對銀行代理業(yè)務(wù)的考查，可能會出判斷題；銀行代理理財產(chǎn)品的銷售原則易考多選題．熟記“適當(dāng)性”“客觀性”和“避免利益沖突”這三個基本原則。今年新版教材中加入了“避免利益沖突原則”．“適用性”改為“適當(dāng)性”。
　　考點2 基金
　　1．基金的概念和特點
　　(1)基金的概念。
　　基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)．并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的金融產(chǎn)品。
　　(2)基金的特點。
　?、偌侠碡?、專業(yè)管理。
　?、诮M合投資、分散投資。
　?、劾婀蚕怼L(fēng)險共擔(dān)。
　?、車栏癖O(jiān)管、信息透明。
　　⑤獨立托管、保障安全。
　　2．基金的分類
　　(1)按照收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。
　　(2)按投資對象不同。分為股票型基金(股票投資比重不低于60％)、債券型基金(債券投資比重不低于80％)、貨幣市場基金(以貨幣市場工具為投資對象)、混合型基金(以股票、債券為主要投資對象)。
　　(3)按投資目的不同，分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。
　　成長型基金與收入型基金的區(qū)別：
　?、偻顿Y目的不同。成長型基金重視基金的長期成長，強調(diào)為投資者帶來經(jīng)常性收益，收入型基金強調(diào)基金單位價格的增長．使投資者獲取穩(wěn)定的、最大化的當(dāng)期收入。
　?、谕顿Y工具不同。成長型基金投資對象是風(fēng)險較大的金融產(chǎn)品；收入型基金投資對象為風(fēng)險較小、資本增值有限的金融產(chǎn)品。
　?、圪Y產(chǎn)分布不同。成長型基金資產(chǎn)中，現(xiàn)金持有量較小，大部分資金投資于資本市場；收入型基金現(xiàn)金持有量較大，投資傾向多元化．注重分散風(fēng)險。
　　④派息情況不同。成長型基金一般不會直接將股息分配給投資者，而是將股息再投資于市場，以追求更高的回報率；收入型基金一般按時派息，使投資者有固定的收入來源。
　　(4)按投資理念不同，分為主動型基金和被動型基金。主動型基金是通過主動管理，力求取得超越基金組合表現(xiàn)的基金；被動型基金一般選取特定指數(shù)作為跟蹤對象，又被稱為“指數(shù)基金”。
　　(5)按募集方式不同，分為公募基金和私募基金。
　　(6)按基金法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
　　3．特殊類型基金
　　基金相關(guān)產(chǎn)品非常豐富，其中包括基金中的基金FOF、交易型開放式指數(shù)基金ETF、上市開放式基金LOF、QDII基金和“一對多”專戶理財?shù)取?BR>　　基金中的基金FOF是一種專門投資于其他證券投資基金的基金。
　　ETF是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化且在交易所上市的開放式基金．ETF屬于開放式基金的一種特殊類型．它綜合了封閉式基金和開放式基金的優(yōu)點．投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額．同時．又可以像封閉式基金一樣在證券市場上按市場價格買賣ETF份額。不過．ETF的申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。這是ETF有別于其他開放式基金的主要特征之一。
　　LOF的申購、贖回都是基金份額與現(xiàn)金的交易，可在代銷網(wǎng)點進行；LOF發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額．也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點申購的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)：同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進的基金份額，想要在指定網(wǎng)點贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。根據(jù)深圳證券交易所已經(jīng)開通的基金場內(nèi)申購贖回業(yè)務(wù)．在場內(nèi)認購的LOF無須辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)．可直接拋出。
　　LOF兼具封閉式基金交易方便、交易成本較低和開放式基金價格貼近凈值的優(yōu)點，為交易所交易基金在中國現(xiàn)行法規(guī)下的變通品種．被稱為中國特色的ETF。
　　QDII基金是指在一國境內(nèi)設(shè)置、經(jīng)批準可以在境外證券市場進行股票、債券等有價證券投資的基金。
　　“一對多”專戶理財指基金管理公司向特定對象(主要是機構(gòu)客戶和高端客戶)提供的個性化財產(chǎn)管理服務(wù)。
　　4．基金的流動性及收益情況
　　(1)基金的流動性。
　　開放式基金通過申購和贖回實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，流動性強。但須支付一定的手續(xù)費。一般來說，客戶可以在每個交易日隨時申購、贖回，因此具備非常好的便利性和流通性。
　　不同的基金具有不同的流動性，從基金贖回角度來看。貨幣型基金的流動性較高．一般是T+1或T+2到賬，債券型基金一般為T+2或T+3到賬，而股票型基金一般為T+4或T+5到賬。
　　(2)基金的收益。
　　證券投資基金的收益主要有：
　?、僮C券買賣差價——資本利得。
　?、诩t利收入，因持有股票而享有的凈利潤分配所得。
　?、蹅?，因投資債券而獲得的定期利息收入。
　?、艽婵罾⑹杖耄鹳Y產(chǎn)的銀行存款利息收入。
　　基金可分配收益也稱基金凈收益．是基金收益扣除按照國家規(guī)定可以扣除的費用后的余額。基金分配一般有分配現(xiàn)金(現(xiàn)金分紅)和分配基金單位(紅利再投資)兩種形式。
　　影響基金類產(chǎn)品收益的因素：
　?、賮碜曰鸬幕A(chǔ)市場。即基金所投資的對象產(chǎn)品，如債券、股票、貨幣市場工具。這些基礎(chǔ)市場行情波動對基金收益有很大影響。
　　②來自基金自身的因素。包括基金公司資產(chǎn)管理和投資策略、人員業(yè)務(wù)素質(zhì)、道德水平、管理能力等。
　　各類基金的收益特征：
　　收益由高到低的順序是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金。
　　貨幣市場基金由于其安全性和相對固定的收益，可被視為儲蓄的替代品。但貨幣市場基金也具有一定的風(fēng)險性。
　　5．基金的風(fēng)險
　　基金的風(fēng)險是指購買基金遭受損失的可能性，這種可能性取決于基金資產(chǎn)的運作。投資基金的資產(chǎn)運作風(fēng)險也包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。
　　考點3 保險
　　1．銀行代理保險的概念
　　銀行代理保險是保險公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略．充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源．通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司的產(chǎn)品．以一體化的經(jīng)營方式來滿足客戶多元化金融需求的一種綜合化的金融業(yè)務(wù)．
　　2．銀行代理保險的范圍
　　銀行主要代理的險種包括人身保險和財產(chǎn)保險。占據(jù)著市場主流的險種主要是人身保險新型產(chǎn)品中的分紅險和萬能險。財產(chǎn)險主要包括房貸險、企業(yè)財產(chǎn)保險、家庭財產(chǎn)險等。
　　我國《保險法》規(guī)定，銀行網(wǎng)點開辦保險代理業(yè)務(wù)，必須“取得保險監(jiān)管機構(gòu)頒發(fā)的保險兼業(yè)代理業(yè)務(wù)許可證”。并與保險公司簽訂代理協(xié)議。
　　3．銀行代理保險產(chǎn)品主要類型介紹
　　(1)人身保險新型產(chǎn)品。主要包括分紅險、萬能保險和投連險。
　　①分紅險。分紅險指保險公司將其實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按照一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險。
　　分紅險起源于保單固定利率在未來很長時間內(nèi)和市場收益率變動風(fēng)險在投保人和保險公司之間共同承擔(dān)。
　　分紅險的收益來源于死差益、利差益和費差益所產(chǎn)生的可分配盈余。保險公司在厘定費率時要考慮預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報率和預(yù)定營運管理費用三個因素．而費率一經(jīng)厘定．不能隨意改動。在壽險漫長的保障期限內(nèi)，實際情況如果好于預(yù)期情況，就會產(chǎn)生上述益差，這就是紅利的來源。
　　紅利分配有兩種方式，即現(xiàn)金紅利和增額紅利?，F(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。增額紅利是指整個保險期限內(nèi)每年以增加保險金額的方式分配紅利。
　?、谌f能保險。萬能保險為包含保險保障并設(shè)立有單獨保單賬戶的人身保險產(chǎn)品。按合同約定，保險公司在扣除一定費用后，將保險費轉(zhuǎn)入保單賬戶，并定期結(jié)算保單賬戶價值?？蛻衾U納的保險費被分成兩部分，一部分同傳統(tǒng)壽險一樣，為客戶提供生命保障：另一部分將進入其個人賬戶，由專家進行穩(wěn)健投資。在享有最低保證收益的前提下，幫助持有人追逐長期的、穩(wěn)健的收益回報機會，成為長期理財?shù)墓ぞ咧弧?BR>　?、弁哆B險。投資連結(jié)保險，簡稱投連險，是一種壽險與投資相結(jié)合的新型壽險產(chǎn)品。投連險的費用主要包括初始保費、風(fēng)險保險費、賬戶轉(zhuǎn)換費用、投資單位買賣差價、資產(chǎn)管理費、部分支取和退保手續(xù)費等．根據(jù)產(chǎn)品的不同，上述費用的收取也存在差異。
　　(2)財產(chǎn)險。財產(chǎn)險主要包括房貸險、企業(yè)財產(chǎn)保險和家庭財產(chǎn)險。
　?、俜抠J險。它的基本操作模式是房產(chǎn)商將商品房銷售給需要貸款的業(yè)主，業(yè)主向銀行申請貸款，銀行要求業(yè)主將所購的房屋進行抵押．并必須向保險公司購買房貸險．將銀行作為保險第一受益人。最后，銀行憑著房屋抵押借款合同和房貸保險等給予貸款。
　　②企業(yè)財產(chǎn)保險。企業(yè)財產(chǎn)保險是指以投保人存放在固定地點的財產(chǎn)和物資作為保險標(biāo)的的一種保險。保險標(biāo)的的存放地點相對固定．處于相對靜止?fàn)顟B(tài)。
　?、奂彝ヘ敭a(chǎn)險。家庭財產(chǎn)保險是以公民個人家庭生活資料作為保險標(biāo)的的保險。家庭財產(chǎn)保險可分為普通消費型家財保險、長效還本家財保險兩種。
　　4．銀行代理保險產(chǎn)品的風(fēng)險
　　保險產(chǎn)品是具有法律效應(yīng)的合同，具有長期性的特點，一旦簽訂保險合同。不能隨意更改。
　　同時，同一個保險標(biāo)的可能面臨多種風(fēng)險，需進行合理的險種搭配。隨著生命周期的變化，人身保險的最優(yōu)險種也會發(fā)生變化，需實時進行更換，最大限度地滿足保障、投資等各項金融需求。
　　難點點撥
　　由于占市場主流的險種是人身保險中的分紅險和萬能保險．故重點掌握這兩種保險形式。
　　備考提示
　　熟悉分紅險和萬能保險的含義及特征，單選、多選、判斷都有可能考到。