三、市場風險監(jiān)測與控制
(一)市場風險管理的組織框架
1．設(shè)定董事會、高管層、相關(guān)部門三個層次
(1)董事會承擔對市場風險管理實施監(jiān)控的最終責任，確保商業(yè)銀行能夠有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各類市場風險。
(2)高級管理層負責制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程；及時了解市場風險水平及其管理狀況，并確保銀行具備足夠的人力、物力以及恰當?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各類市場風險。
(3)商業(yè)銀行應(yīng)當確保各職能部門具有明確的職責分工，相關(guān)職能應(yīng)被恰當分離，以避免產(chǎn)生潛在的利益沖突。
2．負責市場風險管理的部門應(yīng)履行具體的職責
(1)擬訂市場風險管理政策和程序，提交高級管理層和董事會審批；
(2)識別、計量和監(jiān)測市場風險；
(3)監(jiān)測相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營部門和分支機構(gòu)對市場風險限額的遵守情況，報告超限額情況；
(4)設(shè)計、實施事后檢驗和壓力測試；
(5)識別、評估新產(chǎn)品／新業(yè)務(wù)所包含的市場風險，審核相應(yīng)的操作和風險管理程序；
(6)向董事會和高級管理層提供獨立的市場風險報告。
(二)市場風險監(jiān)測與報告
1．市場風險報告的內(nèi)容和種類
2．市場風險報告的路徑和頻度
(1)正常條件下，高管層每周一次。
(2)風險值和風險限額報告必須在每日交易完成后盡快完成。
(3)應(yīng)高管層或決策部門要求，隨時提供風險管理分析報告。
(4)前后臺所需要的頭寸報告，應(yīng)當每日提供。
(三)市場風險控制
1．限額管理
分為交易性限額、風險限額與止損限額。
(1)交易限額是對總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額。
(2)風險限額是對按照一定的計量方法所獲得的市場風險規(guī)模設(shè)定的限額。
(3)止損限額是指所允許的最大損失額。
2．風險對沖
風險對沖是指通過投資或購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動負相關(guān)或完全負相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生產(chǎn)品來沖銷風險的一種風險管理策略。除了采用限額管理來控制市場風險外，商業(yè)銀行還可以通過金融衍生產(chǎn)品等金融工具，在一定程度上實現(xiàn)控制或?qū)_市場風險的目的。
3．經(jīng)濟資本配置
商業(yè)銀行除了采用限額管理、風險對沖等風險控制方法之外，還可以通過配置合理的經(jīng)濟資本來降低市場風險敞口。
經(jīng)濟資本配置通常采取自上而下法(Top—down Approach)或自下而上法(Bottom-up Approach)。
自上而下法通常用于制訂市場風險管理戰(zhàn)略規(guī)劃，自下而上法通常用于當期績效考核。