二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量
(一)基本概念
(二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
1．缺口分析
缺口分析是衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益影響的一種方法。具體而言，將生息資產(chǎn)和付息負(fù)債按重新定價(jià)的期限劃分到不同的時(shí)間段。
2．久期分析
久期分析是衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的一種方法。具體而言，就是對(duì)各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅(通常小于1%)利率變動(dòng)可能對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響。
局限性：仍然不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于利率的大幅度變動(dòng)，由于頭寸價(jià)格的變化與利率的變化無法近似為線性關(guān)系，因此久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確。
3．外匯敞口分析
外匯敝口分析是衡量匯率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響的一種方法。
4．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)
5．敏感性分析
在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的變化可能對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響，包括缺口分析和久期分析。
6．壓力測(cè)試
壓力測(cè)試是指估算小概率事件等極端不利的情況可能造成的潛在損失。
7．情景分析
情景分析是一種多因素分析方法，研究多種因素同時(shí)作用可能產(chǎn)生的影響，通常包括基準(zhǔn)情景、最好的情景、最壞的情景。
8．事后檢驗(yàn)
事后檢驗(yàn)是指市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或模型的估算結(jié)果與實(shí)際發(fā)生的損益進(jìn)行比較，以檢驗(yàn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性，并據(jù)此對(duì)計(jì)量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)的一種方法。
