四、信用風險控制
(一)限額管理
1．單一客戶授信限額管理
MBC=EQ×LM
LM=f(CCR)
MBC(Maximum Borrowing Capacity)：最高債務(wù)承受額；
EQ(Equity)：所有者權(quán)益；
LM(Lever Modulus)：杠桿系數(shù)；
CCR(Customer Credit Rating)：客戶自信等級；
f(CCR)：客戶資信等級與杠桿系數(shù)對應的函數(shù)關(guān)系。
2．集團客戶授信限額管理
集團客戶授信限額管理，應確定對集團的總授信額度。
集團統(tǒng)一授信一般分“三步走”：
第一步，根據(jù)總行關(guān)于行業(yè)的總體指導方針和集團客戶與授信行的密切關(guān)系，初步確定對該集團整體的總授信額度；
第二步，按單一客戶最高綜合授信額度定量計算，初步測算關(guān)聯(lián)企業(yè)各成員單位(含集團公司本部)的最高綜合授信額度的參考值；
第三步，分析各個授信額度使用單位的具體情況，調(diào)整各成員單位的最高綜合授信額度，同時，使每個成員單位的授信額度之和控制在集團公司整體的總授信額度范圍內(nèi)，并最終核定各成員單位的授信使用額度。
3．國家風險與區(qū)域風險限額管理
國家風險限額是用來對某一國家的風險暴露管理的額度框架。
區(qū)域風險限額是與國家風險限額管理不同的，我國在一定時期內(nèi)實施區(qū)域風險限額是有必要的。
4．組合限額管理
(1)通過設(shè)定組合限額，可以防止信貸風險過于集中在組合層面的某些方面。
(2)組合限額分為授信集中度限額和總體組合限額。
(3)組合限額分為五步：
按某組合的維度確定資本分配權(quán)重一根據(jù)資本分配權(quán)重，對預期的組合進行壓力測試，估算組合的損失一將壓力測試估算出的預計組合損失與銀行的資本相對比一根據(jù)資本分配權(quán)重，確定各組和以資本表示的組合限額一根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計劃授信限額表示的組合限額。
(4)組合限額的應用和調(diào)整，該調(diào)整包括：經(jīng)濟和市場狀況的較大變動、新的監(jiān)管機構(gòu)的建議、高級管理層決定的戰(zhàn)略重點的變化、年度進行業(yè)務(wù)計劃和預算。
(二)信用風險緩釋
信用風險緩釋是指銀行運用合格的抵(質(zhì))押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風險。采用內(nèi)部評級法計量信用風險監(jiān)管資本時，信用風險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風險暴露的下降。
1．合格抵(質(zhì))押品
合格抵(質(zhì))押品包括金融質(zhì)押品、實物抵押品(應收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn))以及其他抵(質(zhì))押品。合格抵(質(zhì))押品的信用風險緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時也可能降低違約概率。
2．合格凈額結(jié)算(Netting)
內(nèi)部評級法初級法下，合格凈額結(jié)算包括：表內(nèi)凈額結(jié)算；回購交易凈額結(jié)算；場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。銀行采用合格凈額結(jié)算緩釋信用風險時，應持續(xù)監(jiān)測和控制后續(xù)風險，并在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測和控制相關(guān)的風險暴露。
3．合格保證和信用衍生工具
內(nèi)部評級法初級法下，合格保證的范圍包括：
(1)主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行；
(2)外部評級在A一級及以上的法人、其他組織或自然人；
(3)雖然沒有相應的外部評級，但內(nèi)部評級的違約概率相當于外部評級A一級及以上水平的法人、其他組織或自然人。
采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，可以按要求自行認定合格保證，但應有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風險緩釋作用。
信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等。當信用違約互換和總收益互換提供的信用保護與保證相同時，可以作為合格信用衍生工具。
4．信用風險緩釋工具池
對單獨一項風險暴露存在多個信用風險緩釋工具時：
(1)采用內(nèi)部評級法初級法的銀行，應將風險暴露細分為每一信用風險緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計算加權(quán)風險資產(chǎn)。如信用保護由一個信用保護者提供，但有不同的期限，也應細分為幾個獨立的信用保護。細分的規(guī)則應使信用風險緩釋發(fā)揮最大作用。
(2)采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，如果通過增加風險緩釋技術(shù)可以提高對風險暴露的回收率，則鼓勵對同一風險暴露增加風險緩釋技術(shù)來降低違約損失率。采用此種方法處理的銀行應證明此種方式對風險抵補的有效性，并建立合理的多重信用風險緩釋工具處理的相關(guān)程序和方法。
(三)關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程／環(huán)節(jié)控制
1．授信權(quán)限管理
商業(yè)銀行內(nèi)部風險管理制度必須在設(shè)立授信權(quán)限方面作出職責安排和相關(guān)規(guī)定，并對彈性標準作出明確的定義。授信權(quán)限管理通常遵循以下原則：
(1)給予每一交易對方的信息須得到一定權(quán)力層次的批準；
(2)集團內(nèi)所有機構(gòu)在進行信用決策時應遵循一致的標準；
(3)債項的每一個重要改變(如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同)應得到一定權(quán)力層次的批準；
(4)交易對方風險限額的確定和對單一信用風險暴露的管理應符合組合的統(tǒng)一指導及信用政策，每一決策應建立在風險收益分析基礎(chǔ)之上；
(5)根據(jù)審批人的資歷、經(jīng)驗和崗位培訓，將信用授權(quán)分配給審批人并定期進行考核。
2．貸款定價
貸款定價的形成機制比較復雜，市場、銀行和監(jiān)管機構(gòu)這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。
貸款最低定價一(資金成本+經(jīng)營成本+風險成本+資本成本)／貸款額
其中，資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本；經(jīng)營成本包括日常管理成本和稅收成本；風險成本指預期損失，即預期損失一違約概率×違約損失率X違約風險暴露；資本成本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風險所需經(jīng)濟資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟資本與股東最低資本回報率的乘積。
3．信貸審批
信貸審批是在貸前調(diào)查和分析的基礎(chǔ)上，由獲得授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對方或貸款申請人的風險評級，對其信用風險暴露進行詳細的評估之后作出信貸決策的過程。
信貸審批或信貸決策應遵循下列原則：
(1)審貸分離原則。
(2)統(tǒng)一考慮原則。
(3)展期重審原則。
4．貸款轉(zhuǎn)讓
貸款轉(zhuǎn)讓(又稱貸款出售)通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓，是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)的經(jīng)濟行為，主要目的是為了分散或轉(zhuǎn)移風險、增加收益、實現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟資本配置效率。大多數(shù)貸款的轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無追索、一組同質(zhì)性的貸款(如住房抵押貸款組合)在貸款二級市場上公開打包出售。
5．貸款重組
貸款重組是當債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風險引致的損失，而對原有貸款結(jié)構(gòu)(期限、金額、利率、費用、擔保等)進行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。
貸款重組應注意以下幾個方面：
(1)是否屬于可重組的對象或產(chǎn)品。通常，商業(yè)銀行都對允許或不允許重組的貸款類型有具體規(guī)定。
(2)為何進入重組流程。對此應該有專門的分析報告并陳述理由。
(3)是否值得重組，重組的成本與重組后可減少的損失孰大孰小。對將要重組的客戶必須進行細致科學的成本收益分析。
(4)對抵押品、質(zhì)押物或保證人一般應重新進行評估。
貸款重組主要包括但不限于以下措施：
調(diào)整信貸產(chǎn)品；
減少貸款額度；
調(diào)整貸款期限(貸款展期或縮短貸款期限)；
調(diào)整貸款利率；
增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動。
(四)資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品
1．資產(chǎn)證券化(secu ritization)的含義
廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價值形態(tài)的資產(chǎn)運營方式，包括以下四類：
信貸資產(chǎn)證券化、實體資產(chǎn)證券化、證券資產(chǎn)證券化、現(xiàn)金資產(chǎn)證券化。
商業(yè)銀行利用資產(chǎn)證券化，有助于：
(1)通過證券化的真實出售和破產(chǎn)隔離功能，可以將不具有流動性的中長期貸款置于資產(chǎn)負債表之外，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，及時獲取高流動性的現(xiàn)金資產(chǎn)，從而有效緩解商業(yè)銀行的流動性壓力。
(2)通過對貸款進行證券化而非持有到期，可以改善資本狀況，以最小的成本增強流動性和提高資本充足率，有利于商業(yè)銀行資本管理。
(3)通過資產(chǎn)證券化將不良資產(chǎn)成批量、快速轉(zhuǎn)換為可流通的金融產(chǎn)品，盤活部分資產(chǎn)的流動性，將銀行資產(chǎn)潛在的風險轉(zhuǎn)移、分散，有利于化解不良資產(chǎn)，降低不良貸款率。
(4)增強盈利能力，改善商業(yè)銀行收人結(jié)構(gòu)。
2．信用衍生產(chǎn)品(Credit Derivatives)
信用衍生產(chǎn)品是用來從基礎(chǔ)資產(chǎn)上分離和轉(zhuǎn)移信用風險的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱，最大特點是能將信用風險從市場風險中分離出來并提供風險轉(zhuǎn)移機制。
信用衍生產(chǎn)品除了具有傳統(tǒng)金融衍生產(chǎn)品的特點(如杠桿性、未來性、替代性、組合性、反向性、融資性等)外，還呈現(xiàn)出不同的特點：保密性、交易性、靈活性、債務(wù)的不變性。
目前比較有代表性的信用衍生產(chǎn)品主要有以下四種。

(4)信用價差期權(quán)(Credit Spread Option)
信用價差是用以向投資者補償參照資產(chǎn)違約風險的、高于無風險利率的利差，其計算公式為：
信用價差一貸款或證券收益率一相應的無風險收益率
信用價差增加表明貸款信用狀況惡化，減少則表明貸款信用狀況提高。
對于商業(yè)銀行而言，信用衍生產(chǎn)品可以在以下方面發(fā)揮一定的作用：
①分散商業(yè)銀行過度集中的信用風險。
②提供化解不良貸款的新思路。
③防止信貸萎縮，增強資本的流動性。
④有助于緩解中小企業(yè)融資難問題。
⑤使銀行得以擺脫在貸款定價上的困境。