一、公司債券的概念和種類

　　（一）公司債券的概念

　　公司債券---是指公司依照法定條件和程序發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。公司債券的性質(zhì)為民法上的合同之債、單一之債、金錢之債。

　　（二）公司債券的特點(diǎn)

　　從我國(guó)《公司法》的有關(guān)規(guī)定來(lái)看，公司債券具有以下特點(diǎn)：

　?。?）公司債券是由股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行的債券。來(lái)源：考試大

　　（2）公司債券是公司以借貸方式向公眾籌集資金，具有利率固定、風(fēng)險(xiǎn)較小、易于吸引投資者的優(yōu)點(diǎn)。

　?。?）公司債券是一種要式證券，其制作必須遵照《公司法》第155條的規(guī)定，記載公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項(xiàng)，并由法定代表人簽名，公司蓋章。

　　（4）公司債券是一種有價(jià)證券。公司債券持有人是公司的債權(quán)人，享有按照約定期限取得利息、收回本金的權(quán)利；發(fā)行債券的公司作為向社會(huì)公眾借債的債務(wù)人，負(fù)有按照約定期限向債券所有人還本付息的義務(wù)。公司債券作為一種有價(jià)證券，可以自由流通轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押和繼承。

　?。?）公司債券持有人具有廣泛性，可以向社會(huì)公眾公開(kāi)募集。

　　（三）公司債券與公司股份的區(qū)別來(lái)源：www.examda.com

　　公司債券與公司股份有共性，均為能夠證明投資者權(quán)利的證券，均具有流通性，但二者的區(qū)別是明顯的，主要表現(xiàn)為：

　?。?）購(gòu)買公司股份是單純的投資行為，以獲取投資利潤(rùn)，同時(shí)承擔(dān)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買公司債券是兼有投資與儲(chǔ)蓄的性質(zhì)，以資本保值和獲取固定利息為目的，投資回報(bào)固定且風(fēng)險(xiǎn)較小。

　?。?）公司股份持有人與公司本身具有利益上的一致性，公司獲利則股東獲利，公司虧損則股東虧損，公司債券持有人與公司本身則屬于利益上的對(duì)立者，無(wú)論公司贏利與否均需向債券持有人支付約定的債券本金與利息，股東則不能請(qǐng)求公司返還出資，只能在公司解散時(shí)行使剩余財(cái)產(chǎn)分割請(qǐng)求權(quán)與分派權(quán)。債權(quán)優(yōu)先于股權(quán)得到實(shí)現(xiàn)。來(lái)源：www.examda.com

　?。?）購(gòu)買公司股份的出資構(gòu)成公司的股本，即實(shí)繳資本，公司的資本總額與公司的凈資產(chǎn)成正比，公司債券的發(fā)行導(dǎo)致公司負(fù)債的增加，凈資產(chǎn)的減少。

　?。?）公司債券的認(rèn)購(gòu)限于金錢給付，公司股份的認(rèn)購(gòu)可以是除金錢之外的其他財(cái)產(chǎn)形式，如工業(yè)產(chǎn)權(quán)、場(chǎng)地使用權(quán)、設(shè)備、物料等。

　　（四）公司債券的種類

　　1、根據(jù)是否在公司債券上記載公司債券人的姓名為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司債券劃分為記名公司債券和無(wú)記名公司債券。來(lái)源：www.examda.com

　?。?）根據(jù)《公司法》的規(guī)定，記名公司債券應(yīng)當(dāng)于公司債券存根簿上載明下列事項(xiàng)：債券持有人的姓名或者名稱及住所；債券持有人取得債券的日期及債券的編號(hào)；債券總額，債券的票面金額、利率、還本付息的期限和方式；債券的發(fā)行日期。

　?。?）發(fā)行無(wú)記名公司債券的，應(yīng)當(dāng)在債券存根簿上載明債券總額、利率、償還期限和方式、發(fā)行日期及債券的編號(hào)。

　　我國(guó)目前已發(fā)行的公司債券，絕大多數(shù)是無(wú)記名公司債券。二者的性質(zhì)并無(wú)差別，只是轉(zhuǎn)讓方式不同，無(wú)記名公司債券轉(zhuǎn)讓時(shí)以交付債券憑證為要件，不需辦理過(guò)戶手續(xù)，持有債券即為債權(quán)人的證據(jù)。記名公司債券以背書形式轉(zhuǎn)讓，但若未在公司辦理過(guò)戶手續(xù)，該轉(zhuǎn)讓行為不發(fā)生對(duì)抗公司的效力。

　　2、根據(jù)公司債券能否轉(zhuǎn)換成股權(quán)為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司債劃分為轉(zhuǎn)換公司債券和非轉(zhuǎn)換公司債券。來(lái)源：考試大

　　可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)際上是給債權(quán)人一種選擇權(quán)；當(dāng)債權(quán)清償期滿時(shí)，債權(quán)人可以要求收回本金、取得固定利息，也可以選擇要求以其享有的債權(quán)抵繳認(rèn)股款而取得公司股份，從而成為公司股東。根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，只有上市公司才可以申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應(yīng)當(dāng)在債券上標(biāo)明“可轉(zhuǎn)換公司債券”字樣，并在公司債券存根簿上載明可轉(zhuǎn)換公司債券的數(shù)額。公司應(yīng)當(dāng)按照約定的轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票，但債券持有人對(duì)是否將債券轉(zhuǎn)換為股票享有選擇權(quán)。

　　3、根據(jù)公司發(fā)行債券時(shí)是否提供償還本息的擔(dān)保為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司債券劃分為有擔(dān)保公司債券和無(wú)擔(dān)保公司債券。在有擔(dān)保公司債券的情況下，債券持有人既為公司的債權(quán)人，又為公司財(cái)產(chǎn)的抵押權(quán)人，其債權(quán)優(yōu)先于公司的其他債權(quán)人而受償。