對(duì)于美式期權(quán)，有效期長(zhǎng)的期權(quán)不僅包含了有效期短的期權(quán)的所有的執(zhí)行機(jī)會(huì)，而且有效期越長(zhǎng)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格向買(mǎi)方所期望的方向變動(dòng)的可能性就越大，買(mǎi)方行使期權(quán)的機(jī)會(huì)越多，獲利的機(jī)會(huì)也就越多。所以，在其他條件相同的情況下，期權(quán)有效期越長(zhǎng)，美式期權(quán)的價(jià)值應(yīng)該越高。

但對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)不支付收益的美式看漲期權(quán)，以上結(jié)論并不成立。標(biāo)的資產(chǎn)不支付紅利的美式看漲期權(quán)不應(yīng)該提前行權(quán)，所以剩余期限對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)不支付紅利的歐式和美式看漲期權(quán)的影響應(yīng)該相同;而且，依據(jù)對(duì)期權(quán)價(jià)格范圍的分析也支持此結(jié)論。

對(duì)于歐式期權(quán)，有效期長(zhǎng)的期權(quán)并不包含有效期短的期權(quán)的所有執(zhí)行機(jī)會(huì)，即便在有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格向買(mǎi)方所期望的方向變動(dòng)，但由于不能行權(quán)，在到期時(shí)也存在向不利方向變化的可能。所以，剩余期限長(zhǎng)的歐式期權(quán)的價(jià)格不一定高于剩余期限短的歐式期權(quán)的價(jià)格。

標(biāo)的資產(chǎn)不支付紅利時(shí)，與美式期權(quán)相同，剩余期限越長(zhǎng)，歐式看漲期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高。