1、平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于零

由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于零，而期權(quán)的價(jià)值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于零。

2、美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于零

對(duì)于實(shí)值美式期權(quán)，由于在有效期的正常交易時(shí)間內(nèi)可以隨時(shí)行權(quán)如果期權(quán)的權(quán)利金低于其內(nèi)涵價(jià)值，在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買方立即行權(quán)便可獲利。因此，在不考慮交易費(fèi)用的情況下，權(quán)利金與內(nèi)涵價(jià)值的差總是大于零，或者說，處于實(shí)值狀態(tài)的美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于零。

因?yàn)槠街灯跈?quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值也大于零，所以美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值均大于等于零。

由于存在傭金、行權(quán)費(fèi)等交易成本，在期權(quán)實(shí)際交易中，也存在實(shí)值美式期權(quán)時(shí)間價(jià)值小于零的情形。

3、實(shí)值歐式看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于零

歐式期權(quán)由于只能在期權(quán)到期時(shí)行權(quán)，所以在有效期的正常交易時(shí)間內(nèi)，即使期權(quán)的權(quán)利金低于內(nèi)涵價(jià)值，即處于實(shí)值狀態(tài)的歐式期權(quán)具有負(fù)的時(shí)間價(jià)值時(shí)，買方也不能夠立即行權(quán)獲利。這就使得處于實(shí)值狀態(tài)的歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值有可能小于零。

4、在同一系列期權(quán)中，無論是看漲還是看跌期權(quán)，平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最大

同一系列期權(quán)為相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同到期月份、不同執(zhí)行價(jià)格的所有看漲和看跌期權(quán)。